Theo Warren Buffett chìa khóa để đầu tư không phải là ngành công nghiệp ảnh hưởng lớn đến xã hội như thế nào hay nó sẽ tăng trưởng ra sao mà là việc xác định lợi thế cạnh tranh của một công ty bất kỳ.

“Niềm tin cổ hủ của tôi là… tôi chỉ có thể kiếm tiền trong lĩnh vực mình biết rõ. Biết rõ không có nghĩa là biết sản phẩm có tác dụng gì… Ý tôi là biết rõ nền kinh tế cho việc kinh doanh đó sẽ thế nào, trông thế nào sau 10, 20 năm nữa.

Nhìn chung tôi biết rằng giả sử, thị trường kẹo cao su sẽ như thế nào sau 10 năm nữa. Internet không thay đổi cách mọi người chọn kẹo cao su, nó không thay đổi cách họ chọn loại kẹo cao su nào. Nếu bạn có thị phần lớn trong thi trường kẹo cao su. Ta có hiệu Double Mint, Pepersmith, Juicy Fruit những nhãn hiệu đó vẫn tồn tại sau 10 năm nữa. Tôi không thể chỉ rõ con số sẽ như thế nào nhưng cũng không nói mơ hồ nếu nhìn về tương lai của họ.

Tôi đánh giá các công ty theo cách tôi gọi là vòng tròn an toàn. Tôi biết họ làm gì, biết nền kinh tế ra sao, tôi biết các nguy cơ cạnh tranh của ngành đó. Rất nhiều công ty sẽ có tương lai tuyệt vời nhưng tôi không rõ họ là ai.

Hiểu được tính chất kinh tế của việc kinh doanh rất khác với đoán trước ngành công nghiệp đó sẽ hoạt động ra sao. Khi nhìn vào thương mại điện tử, tin nhắn, tôi nghĩ nó là điều tuyệt vời. Tôi thích chơi với máy tính. Tôi đặt mua sách trên Amazon và làm nhiều việc khác nhưng tôi không biết ai sẽ thắng. Trừ khi biết ai sẽ thắng còn lại thì tôi sẽ không đầu tư.

Xác định vòng tròn an toàn của mình khía cạnh quan trọng nhất cần đầu tư. Vòng tròn to nhỏ không quan trọng. Bạn không cần phải là chuyên gia trong mọi lĩnh vực. Vấn đề là phải biết giới hạn giữa cái bạn biết và bạn không biết và đứng yên bên trong nó mới là điều quan trọng. Nếu tôi chỉ rành vài thứ và ở nguyên trong lĩnh vực đó tôi sẽ ổn. Nhưng nếu tôi không rành gì đó nhưng vì quá hào hứng, do hàng xóm bàn luận, giá cổ phiếu tăng lên… tôi bắt đầu bước ra ngoài và cuối cùng thất bại. Điều đó đúng thôi.”

-> Nhận xét của Happy.live: Việc hiểu rõ ngành nghề muốn đầu tư là một trong những nguyên tắc rất quan trọng của đầu tư giá trị. “Nếu một ngành nào đó có ý nghĩa với bạn, bạn sẽ hiểu được môi trường mà một doanh nghiệp đang cạnh tranh. Nếu bạn thích máy tính – không chỉ là những gì chúng làm được mà còn là cách thức hoạt động của nó – thì ngành công nghiệp máy tính có thể có những công ty mà bạn có khả năng thấu hiểu. Nếu bạn là bếp trưởng, ngành công nghiệp nhà hàng có thể hợp với bạn hơn”. Nếu bạn không hiểu về sản phẩm của công ty hay cách mà công ty kiếm tiền thì hãy tránh xa nó. Đừng phụ thuộc vào người khác khi quyết định đầu tư. Buffett đã thu được lợi nhuận vượt trội vì mua cổ phiếu mà người khác không thích, và không được các chuyên gia nói tới.

Source: Terry College of Business at the University of Georgia
Vietsub: videokinhdoanh

Có thể bạn quan tâm: Payback Time – Ngày đòi nợ – Phil Town (đầu tư theo phong cách Warren Bufffett, Charlie Munger)

ĐỌC THỬ

ĐẶT MUA