Làm thế nào để có được DANH SÁCH các “doanh nghiệp” hoặc “lĩnh vực” gặp KHÓ KHĂN? Dưới đây là 6 bước bắt đầu (phần 1)
Papa Patel, Manilal và Mittal đều xây dựng khối tài sản của mình bằng việc mua các doanh nghiệp gặp KHÓ KHĂN. Họ thực hiện điều đó chủ yếu vào lúc toàn bộ ngành bị chấn thương nghiêm trọng – lĩnh vực nhà nghỉ ngay sau sự kiện 11/9 hay ngành thép phá sản vào thập niên 1980 và 1990. Lợi thế của chúng ta là có SÂN CHƠI RỘNG LỚN hơn rất nhiều; hàng nghìn cổ phiếu có giá cả RUNG LẮC cả ngày. Tất cả những gì chúng ta cần làm là thu hẹp các ứng cử viên DOANH NGHIỆP sao cho chỉ còn những doanh nghiệp chúng ta THẤU HIỂU và đang trong tình trạng RÃ RỆU.
Vậy là thế nào để chúng ta có được danh sách các doanh nghiệp hoặc lĩnh vực gặp khó khăn? Có nhiều cách, nhưng dưới đây là 6 bước bắt đầu:
1. Đọc tiêu đề kinh doanh của các doanh nghiệp trên các trang thông tin hằng ngày.
Bạn sẽ tìm thấy hàng tá câu chuyện về các doanh nghiệp đại chúng. Đó đều là những đoạn tin tức giật tít, phản ảnh tiêu cực về một doanh nghiệp hay một ngành nghề nào đó.
Ví dụ như cổ phiếu của Tyco sụp giá vì vụ bê bối Dennis Kozlowski nằm chễm chệ trên mặt báo hay thông tin án tù của Martha Stewart đã đánh gục cổ phiếu đó (Năm 2003, Martha Stewart bị cáo buộc tội lạm dụng thông tin bí mật nội bộ để bán tháo cổ phiếu chứng khoán Công ty Nghiên cứu dược phẩm imclone và rất nhiều tin khác. Đây đều là những câu chuyện giật gân trên báo chí.
2. Hãy tìm những nơi xuất bản những báo cáo tóm lược hằng tuần về những cổ phiếu mất đi giá trị nhiều nhất trong vòng 13 tuần qua.
Đó là một chỉ số tuyệt vời khác của các doanh nghiệp gặp khó khăn. Nhất cổ phiếu giảm mạnh nhất có thể là những cổ phiếu suy yếu nhất. Đó có thể là một bản tổng hợp mỗi tuần về các cổ phiếu có tỷ lệ giá trên thu nhập thấp nhất, chiết khấu trên giá trị sổ sách sâu nhất, cổ tức cao nhất,… không phải tất cả những doanh nghiệp này đều gặp khó khăn nhưng nếu một doanh nghiệp đang giao dịch ở mức P/E bằng 3 thì rất đáng dành thời gian xem xét kỹ hơn.
3. Hãy tìm những bảng báo cáo hoặc liệt kê những mã cổ phiếu mới nhất trong danh mục đầu tư của 80 nhà quản lý giá trị hàng đầu.
Những nhà quản lý đó không tập trung 100% vào các tình huống khó khăn, mà tập trung vào giá trị. Các tình huống khó khăn là tập hợp con của đầu tư giá trị, do đó một số khoản đầu tư của họ rơi vào hạng mục doanh nghiệp rệu rã.
Nguồn: Trích chương 8: Đầu tư vào các ngành công nghiệp rệu rã trong các doanh nghiệp rệu rã
Có thể bạn quan tâm: Nghệ thuật đầu tư Dhandho
(Phương pháp đầu tư rủi ro thấp, lợi nhuận cao)
