Trong quyển sách Làm giàu từ chứng khoán của mình, William O’Neil đã nghiên cứu rất nhiều siêu cổ phiếu trong 100 siêu cổ phiếu của TTCK Mỹ từ năm 1880 đến 2009. Từ đó, ông đã chỉ ra một trong những mẫu hình giá thường gặp nhất ở các siêu cổ phiếu này. Mẫu hình giá cốc tay cầm là một ví dụ. hãy tưởng tượng, nếu bạn có thể đoán trước cổ phiếu nào có thể trở thành những Amazone, Apple, Microsoft trong tương lai, tại sao bạn lại không mua nó từ bây giờ?

Mẫu hình hoặc nền giá tốt luôn có xu hướng lặp đi lặp lại theo thời gian. Trên thị trường chứng khoán, thị trường luôn lặp lại chính nó. Điều này là vì bản chất của con người không thay đổi. Ngoài ra, đó còn là do sự hoạt động của quy luật cung và cầu. Các mẫu hình giá của các siêu cổ phiếu trong quá khứ vì thế được xem như là các mô hình để lựa chọn ra các siêu cổ phiếu trong tương lai.

Có một số mẫu hình giá bạn sẽ muốn nhìn thấy khi quyết định mua cổ phiếu. Một mẫu hình giá thường gặp nhất ở các siêu cổ phiếu là mẫu hình cốc tay cầm, mẫu hình này trông như thế nào và làm sao để xác định?

Một trong những mẫu hình giá quan trọng nhất và thường gặp nhất ở các siêu cổ phiếu là mẫu hình chiếc cốc-tay cầm.

Phần Cốc

– Phần chiếc cốc có thể hình thành từ 7 đến 65 tuần, nhưng phổ biến nhất là từ 3 đến 6 tháng.

– Mức độ điều chỉnh phổ biến và bình thường từ đỉnh cốc xuống đáy cốc là từ khoảng 12%-15% đến 33%.

– Lưu ý quan trọng là mẫu hình giá này nên được xuất hiện sau khi có một xu hướng tăng mạnh và rõ ràng trước đó. Bạn nên nhìn thấy mức tăng giá tối thiểu 30% trong xu hướng tăng trước đó, cùng với sức mạnh giá tương đối được cải thiện (được thể hiện qua chỉ báo RS), và khối lượng tăng mạnh ở một số điểm trong xu hướng tăng trước đó.

Phần tay cầm

1.Thời gian hình thành ít nhất là 1-2 tuần, là đợt điều chỉnh sau khi giá tăng lên vùng đỉnh cốc, nhiều nhà đầu tư sẽ bán để thu lợi hoặc hòa vốn. Và một vùng điều chỉnh sẽ hình thành phần tay cầm

2. Volume trong phần tay cầm phải nhỏ thể hiện sự cạn kiệt cung, thanh khoản thấp, giá điều chỉnh chặt chẽ, cho thấy không ai còn muốn bán nữa hoặc các nhà đầu tư lớn đã gom đủ số hàng và chờ đợi đẩy giá

3. Phần điều chỉnh của tay cầm không được quá sâu so với thân cốc, đẹp nhất là khoảng từ 10%-15%, có thể thấp hơn nếu cái cốc hình thành là một chiếc cốc lớn

4. Phần tay cầm phải nằm trên thân cốc và trên đường MA50 NGÀY

5. Điểm Pivot vượt khỏi tay cầm khi có lượng volume tăng đột biến 40-50% so với các phiên trước đó

6. Lưu ý: Các tay cầm có hình dạng cái nêm hướng lên khiến mẫu hình dễ thất bại hơn sau khi xuất hiện điểm Pivot

Làm sao để xác định đó có phải cốc tay cầm hay không?

Trong phần lớn các trường hợp (nhưng không phải là tất cả), phần đáy của chiếc cốc nên cong tròn như hình chữ “U” hơn là nhọn và hẹp như chữ “V”. Đặc điểm này cho phép cổ phiếu có thời gian trải qua sự điều chỉnh tự nhiên cần thiết, với hai hoặc ba đợt tạm ngừng nhỏ ở đáy chiếc cốc.

Khu vực đáy chữ “U” là quan trọng vì nó sẽ loại bỏ các nhà giao dịch yếu ớt và khiến nhiều nhà đầu tư khác chú ý đến cổ phiếu này. Một nền giá hoặc vùng củng cố tốt là khi có sự tham gia của các nhà đầu tư mạnh, những người ít có khuynh hướng bán ra trong đợt tăng giá tiếp theo. Đồ thị tiếp theo được lấy từ Daily Graphs Online® thể hiện chuyển động giá và khối lượng hàng ngày của Apple Computer vào tháng 2 năm 2004.

Việc một cổ phiếu tăng trưởng hình thành mẫu hình chiếc cốc-tay cầm trong các đợt giảm giá trung hạn của thị trường chung là điều hoàn toàn bình thường. Bạn nên lựa chọn những cổ phiếu hình thành các nền giá với mức độ điều chỉnh ít nhất trong đợt điều chỉnh trung hạn của thị trường chung.

Mức độ điều chỉnh cho phép thường là 1 ½ đến 2 ½ lần so với mức điều chỉnh của thị trường chung. Bất kể trong thị trường tăng giá hay giảm giá, một cổ phiếu sụt giảm nhiều hơn 2 ½ lần so với mức giảm giá của thị trường chung được xem là quá rộng và lỏng để hình thành nền giá tốt, do đó không đáng để quan tâm. Có hàng tá cổ phiếu dẫn dắt thị trường ở ngành công nghệ cao trước đây, chẳng hạn như JDS Uniphase đã hình thành mẫu hình chiếc cốc-tay cầm rộng và lỏng ở quý 2 và quý 3 năm 2000. Đây là những mẫu hình lỗi, dễ thất bại vì thế bạn nên tránh xa khi nó cố gắng tạo điểm phá vỡ và thiết lập đỉnh cao mới.

Một vài cổ phiếu biến động mạnh có thể giảm 40%-50% trong thị trường tăng giá. Các mẫu hình đồ thị có mức điều chỉnh lớn hơn 50% trong thị trường tăng giá thường dễ thất bại nếu như chúng cố gắng thiết lập đỉnh cao mới và khôi phục lại xu hướng tăng. Tại sao lại như thế? Một mức giảm trên 50% từ đỉnh tới đáy đồng nghĩa cổ phiếu này phải tăng 100% từ đáy để trở lại đỉnh cao của nó. Nghiên cứu lịch sử cho thấy, những cổ phiếu thiết lập đỉnh cao mới sau khi có mức giảm mạnh trên 50% thường dễ bị thất bại, và giá thường chỉ tăng khoảng 5%-15% so với điểm phá vỡ. Các cổ phiếu bật tăng vọt từ đáy lên đỉnh cao mới có thể cực kỳ nguy hiểm vì không có hiện tượng kéo ngược (pullback). Tuy nhiên, một số mẫu hình chiếc cốc-tay cầm có độ sâu chiếc cốc từ 50%-75% vẫn hoạt động tốt trong năm 2009 vì chúng được hình thành sau cú sụt giảm 58% của chỉ số S&P500.

Sea Containers là một ví dụ về ngoại lệ sinh động của phần tay cầm nhưng vẫn được xem là mẫu hình chiếc cốc tay cầm hoàn hảo. Cổ phiếu này giảm 50% trong giai đoạn điều chỉnh trung hạn của thị trường tăng giá năm 1975. Sau đó, cổ phiếu này hình thành một mẫu hình chiếc cốc-tay cầm hoàn hảo và tăng giá 554% trong 101 tuần tiếp theo. Cổ phiếu này có tốc độ tăng trưởng lợi nhuận hàng năm là 54% và lợi nhuận quý gần nhất tăng 192%, là một trong những mẫu hình chiếc cốc-tay cầm điển hình mà tôi đã giới thiệu với Fidelity Research & Management ở Boston trong cuộc họp hàng tháng vào đầu tháng 6 năm 1975. Với kết quả kinh doanh ấn tượng, nhiều nhà quản trị tiền đã ngay lập tức chú ý đến cổ phiếu này.

Như bạn có thể thấy trong ví dụ này, một vài mẫu hình chiếc cốc-tay cầm có mức độ điều chỉnh ở phần cốc từ 50% đến 60% hoặc nhiều hơn, trong các đợt điều chỉnh trung hạn của thị trường tăng giá hoặc thậm chí là trong cả thị trường giảm giá nhưng vẫn hoạt động tốt (xem ví dụ về Sea Containers và The Limited). Vì thế, mức độ điều chỉnh ở phần cốc bao nhiêu là chấp nhận được còn tùy thuộc vào sự sụt giảm của thị trường chung và xu hướng tăng giá trước đó của cổ phiếu.

Nguồn: Trích sách Làm giàu từ chứng khoán

Có thể bạn quan tâm

Bộ sách Làm giàu từ chứng khoán (phiên bản mới) + Hướng dẫn thực hành CANSLIM cho người mới bắt đầu

(Kết hợp Phân tích cơ bản (FA) và Phân tích kỹ thuật (TA) để tìm kiếm Siêu cổ phiếu)

ĐẶT SÁCH