fbpx

Nếu đầu tư giá trị hiệu quả thì tại sao nhiều người lại không giàu?

Thứ ba, 17-09-2019 | 14:00 GMT+7

Jack Schwager là một tác giả nổi tiếng với series “Market Wizards” (Phù thủy thị trường), trước câu hỏi “đầu tư giá trị có thực sự hiệu quả hay không”, ông trả lời bằng bài học đúc kết được từ Joel Greenblatt – một trong những chuyên gia hàng đầu về chủ đề này.

Tại sao đầu tư giá trị công hiệu mà nhiều người không giàu?
Phù thủy thị trường Jack Schwager

Đầu tư giá trị có thực sự hiệu quả?

Jack Schwager trích dẫn điều này từ cuộc phỏng vấn của ông với Greenblatt:

“Đầu tư giá trị không phải lúc nào cũng hiệu quả. Không có chuyện thị trường luôn đồng ý với bạn. Trong dài hạn, giá trị gần như giống với kết quả mà thị trường định giá cổ phiếu, nhưng trong ngắn hạn (đôi khi có thể kéo dài từ hai đến ba năm), có những giai đoạn đầu tư giá trị không hiệu quả. Và đó là một điều rất tốt.

Thực tế cách tiếp cận giá trị không hiệu quả trong một số quãng thời gian lại chính là lý do khiến nó tiếp tục hiệu quả trong dài hạn.

Tại sao đầu tư giá trị công hiệu mà nhiều người không giàu?
Lý do khiến đầu tư giá trị hiệu quả

Bạn thấy đấy, những vấn đề lớn nhất trong việc thực hành đầu tư giá trị dài hạn là:

  • Nó đi ngược lại với điều được dạy ở trường kinh doanh nơi sản sinh ra hầu hết những người có sức ảnh hưởng hoặc chuyên gia
  • Nó đòi hỏi mức độ kiên nhẫn khủng khiếp vì chỉ trong dài hạn, thị trường mới về đúng giá trị.
Tại sao đầu tư giá trị công hiệu mà nhiều người không giàu?
Bậc thầy đầu tư giá trị Joel Greenblatt

Như Schwager trích dẫn từ Greenblatt rằng:

“Tuân theo cách tiếp cận giá trị rất khó trừ khi bạn có đủ tự tin vào nó. Trong các cuốn sách và lớp học của mình, tôi dành rất nhiều thời gian và nỗ lực để khiến mọi người hiểu rằng điều chúng ta làm là mua các ‘công ty trên trung bình’ với ‘mức giá dưới trung bình’. Nếu bạn thấy cách tiếp cận đó hợp lý, bạn sẽ đủ tự tin để gắn bó với chiến lược trong thời gian dài, ngay cả khi nó không hiệu quả. Bạn sẽ cho nó cơ hội. Nhưng cách duy nhất khiến bạn gắn bó với một cái gì đó không hiệu quả là hiểu rõ những gì mình đang làm.”

Đây là một khẳng định rất quan trọng mà Greenblatt đưa ra, rằng cách duy nhất bạn gắn bó với thứ không hiệu quả (tạm thời) là hiểu những gì bạn đang làm.

Đáng buồn thay, hầu hết mọi người tham gia vào thị trường chứng khoán mà không thực sự hiểu những gì họ đang làm. Đặc biệt là trong thời buổi nhiều người ham muốn kiếm tiền nhanh chóng và dễ dàng.

Giống như con sói đội lốt cừu trong truyện ngụ ngôn Aesop, chúng đã đóng vai ngược với bản chất thật sự của mình, và đó thường là con đường đưa chúng đến lò mổ.

Tại sao đầu tư giá trị công hiệu mà nhiều người không giàu?
Kết cục đau thương của sói đội lốt cừu

Tuy nhiên, sự thiếu kiên nhẫn của những người như vậy với đầu tư dài hạn đã tạo ra cơ hội cho một số ít giữ cam kết nắm giữ lâu dài.

Trong cuộc chiến giữa sự thiếu kiên nhẫn và kiên nhẫn, bạn hiểu ai là người chiến thắng sau cùng rồi nhỉ.

Nói chung, ý tưởng đơn giản của Greenblatt rất sâu sắc. Đầu tư giá trị hiệu quả (trong dài hạn) bởi vì đôi khi nó không hiệu quả (trong ngắn hạn).

Hơn mười lăm năm thực hành đầu tư giá trị với sự chân thành và đạt được một số thành công nhất định, cũng như chứng kiến không biết bao nhà đầu tư cùng lứa rơi rụng vì niềm tin bị ngắt quãng và những quyết định sai lầm, tôi có thể đảm bảo cho ý tưởng mạnh mẽ này.

Bạn nghĩ sao?

Nguồn: Safalniveshak, Happy Live dịch

Có thể bạn quan tâm: Bộ sách Đầu tư giá trị từ A đến Z

tủ sách đầu tư giá trị

ĐẶT SÁCH

ĐỌC THÊM

Tổng thống Putin và 10 câu nói đầy chất thép

Tổng thống Putin và 10 câu nói đầy chất thép

Có lẽ sẽ không còn ai xa lạ với cái tên Vladimir Putin, tổng thống đương thời của Liên Bang Nga. Ông vừa được tạp chí uy tín Forbes bầu chọn là người quyền lực nhất thế giới. Điều đó đủ để nói lên khả...

Xem thêm

Làm thế nào để theo đuổi công việc bạn yêu thích?

Có nhiều người mang trong mình ảo tưởng chỉ cần có tấm bằng loại ưu, tốt nghiệp từ trường danh tiếng thì công ty được họ nhắm trúng sẽ tự động trải thảm mời họ về làm việc. Hoặc cũng có khá nhiều bạn trẻ tự ti...

Xem thêm

Mặc cho nhiều dự báo “Dead Cat Bounce”, thị trường chứng khoán Việt Nam lọt top 3 chỉ số tăng mạnh nhất Thế giới

Mặc cho nhiều dự báo “Dead Cat Bounce”, thị trường chứng khoán...

Dữ liệu thống kê cho thấy với mức tăng 12,4% trong tháng 5, chỉ số VN-Index lọt vào top 3 chỉ số chứng khoán tăng mạnh nhất Thế giới, chỉ xếp sau chỉ số chứng khoán của Argentina và Luxembourg. Trong khu vực Châu Á,...

Xem thêm

Quy tắc 10 năm thầm lặng: Albert Einstein trở thành nhà sáng tạo lừng danh nhất mọi thời đại

Quy tắc 10 năm thầm lặng: Albert Einstein trở thành nhà sáng...

Sáng tạo là chìa khóa của mọi cánh cửa thành công. Làm cách nào mà Albert Einstein từ một người khô khan lại có thể trở thành nhà sáng tạo lừng danh nhất mọi thời đại? 10 năm thầm lặng có đủ để tạo nên...

Xem thêm

Đăng nhập tài khoản

Hoặc đăng nhập bằng

Quyền lợi khi đăng kí thành viên

  • Tài khoản sử dụng được trên tất cả các website happy-live
  • Vận chuyển siêu tốc
  • Sản phẩm đa dạng
  • Đổi trả dễ dàng