Phil Town tiết lộ 6 bí mật để “đòi lại” những gì đã mất từ thị trường

Thứ Hai, 12-09-2022 | 10:00 GTM+7

Nhà đầu tư bậc thầy đầu tư Phil Town. Ông đặc biệt quen thuộc với những ai từng tìm hiểu về phương pháp đầu tư 4 CHỮ M cũng như độc giả của cuốn sách bán chạy Ngày đòi nợ.

Vậy 6 bí mật đầu tư của Phil Town đặc sắc tới mức nào mà có thể giúp ông từ người chèo thuyền trên sông Colorado trở thành nhà đầu tư TRIỆU ĐÔ?

Thái Phạm: Ông là người trực tiếp dạy tôi trong những năm 2015 và 2017 tại Mỹ, đồng thời là người dạy tôi từ 2009 đến giờ, về đầu tư giá trị, đầu tư theo Quy tắc số 1 và Payback Time (Ngày đòi nợ) có rất nhiều chia sẽ của tôi được truyền cảm hứng bởi Phil Town. Cách tôi tư duy, cách lập luận, cách suy nghĩ về thế giới này đều lấy từ Phil Town. Những thứ đó tôi áp dụng và rất là thành công từ 2009 đến giờ, tại thị trường Việt Nam. Và hôm nay tôi rất mong chờ để chia sẽ với các bạn. Các bạn hãy cùng theo dõi người Thầy của tôi chia sẽ 6 bí mật, để xem ông đã thành công như thế nào trong thị trường chứng khoán. Đặc biệt, là dự báo rất tuyệt vời về cú sụp đổ của thị trường năm 2007 và 2008. Các bạn hãy cùng xem nhé!

PV Breaking News: “Hãy thoát ra ngay! Chúng ta sẽ không biết thị trường sẽ sụt giảm như thế nào đâu. Chúng ta vừa chuyển biến thị trường phục hồi 233 điểm ngày hôm nay, dù mức tăng đáng kể như vậy, nhà đầu tư cũng cảm thấy khá bất ổn và không biết sẽ đưa tiền của mình vào đây. Để giải đáp mối lo lắng này, chúng ta mời đến chương trình, 2 vị khách mời là bậc thầy đầu tư Phil Town đồng thời là tác giả của Payback Time (Ngày đòi nợ) và Quy tắc số 1. Cùng với tổng biên tập của tờ Kiplinger’s Personal Finance- ông Manny Jeffries.

Cảm ơn hai ông đã đến với chương trình này! Hãy đến với quan điểm của Phil Town nhé! Qua diễn biến của tuần vừa rồi với nhiều dịch chuyển dữ dội, ông có lời khuyên nào cho nhà đầu tư không?

Phil Town: Đầu tiên, như quy tắc số 1 của Warren Buffet trong 2 quy tắc đầu tư đó là:

Quy tắc 1: “Đừng bao giờ để mất tiền”

Quy tắc 2: “Đừng quên quy tắc 1”

Như vậy, chúng ta cần phải nhớ quy tắc đầu tiên, không được mất tiền. Đây là cách suy nghĩ rất thực tiễn trong đầu tư, khi mà 85% thị trường bị các nhà quản lý đầu tư nắm giữ. Điều này có nghĩa, khi những nhà đầu tư nhỏ lẻ khi nhìn thấy họ (các gã khổng lồ) rời khỏi thị trường, chúng ta phải thoát ra, chỉ mất 8 giây mà thôi. Đó là lợi thế to lớn khi là nhà đầu tư nhỏ. Thoát ra ngay bây giờ.

PV Breaking News: Ý ông có nghĩa là gì?

Phil Town: Điều tôi muốn nói ở đây là hãy thoát ra ngay! Chúng ta sẽ không biết thị trường sẽ sụt giảm như thế nào đâu? Chúng ta sẽ không dự đoán được điều này, đừng dự đoán, định hướng thị trường sẽ đi về đâu mà theo dõi tay to một cách sát sao, rồi nương theo đó để hành động. Vì chúng ta là những nhà đầu tư nhỏ, nên lợi thế của chúng ta là sẽ thoát ra trong 8 giây, trong khi những nhà đầu tư lớn là hằng ngày, hằng tuần. Đó là cơ hội tuyệt vời cho chúng ta để chuyển thành tiền mặt, chờ khi nào thị trường giảm về đáy, lúc đó chúng ta sẽ bắt đầu mua trở lại

PV Breaking News: Manny, ông nghĩ sao về chiến lược này. Hãy cho chúng tôi biết được chiến lược đầu tư hợp lý.

Manny: Tôi muốn Phil cho biết khi nào là đáy?

Phil Town: Khi nào được cho là đáy sao? Đó là khi các tay to mua vào trở lại. Thị trường đã thay đổi kinh khủng trong 40 năm qua, khi mà tiền của quỹ 401k đổ vào thị trường, hiện tại là 14.000 tỷ đô do những nhà đầu tư tổ chức kiểm soát, chúng có thể dịch chuyển đi xuống, cũng có thể dịch chuyển đi lên. Ý tưởng dự đoán xu hướng của nhà đầu tư nhỏ lẻ, thật điên rồ. Điều đó, không bao giờ xảy ra, chúng ta chỉ có thể theo dấu người khổng lồ mà thôi.

Bạn sẽ thấy đầu tư không mất nhiều thời gian khi mà bạn biết cách. Tôi là người dạy các con tôi chơi bóng chuyền, trượt ván trên tuyết,.. từng trò chơi một, huấn luyện cho các đội chơi. Bạn hoàn toàn có thời gian để thực hiện các hoạt động đó. Thực sự nó tạo nên sự khác biệt trong cuộc sống của bạn, gia đình của bạn, đó là khoảng thời gian vô cùng quý báu. Nhiều người có tiền, nhưng họ không có nhiều thời gian. Nhiều người có khát vọng làm nhiêu việc trong cuộc sống, nhưng họ không có nhiều cơ hội để dành thời gian cho gia đình. Tôi nhớ đến một nhà đàu tư cũng giống như tôi với.

Anh là nhà đầu tư Ấn Độ, Monnish Pabrai, anh là nhà quản lý quỹ với khoảng 800 triệu đô, rất hiệu quả, với lãi kép khoảng 32% một năm trong suốt 10 năm qua. Anh ấy bảo rằng: ” Một ngày của mình bắt đầu từ 10h sáng, đây là thời gian anh ta thức giấc. Anh ta sống ở quận Cam, bạn biết không? Anh ấy dậy lúc 10 giờ sáng, rồi chuẩn bị bữa sáng cùng vợ của mình. Sau đó, ông dành thời gian nghiên cứu và đứng dậy để chơi golf. Đó là một ngày của người vận hành quỹ đầu tư 600 triệu đô, bởi chúng ta không có nhiệm vụ phải cố gắng thúc ép khoảng đầu tư phải sinh lời. Điều quan trọng của nguyên tắc số 1 là nhận diện cơ hội. Bufet nói rằng:” Sai lầm lớn nhất là bạn hành động, trong khi nó không phải là điều đáng làm. Và phần lớn điều đúng đắn thực chất là không làm gì cả. Phần lớn thời gian đầu tư của tôi là không làm gì cả. Tôi rất giỏi làm việc này.

Làm thế nào để tôi xác định được doanh nghiệp để đầu tư? Bạn cần tập trung vào 3 chữ M và tiếp theo là chữ M quan trọng nhất trong 4 chữ M đó là biên an toàn (tôi sẽ trình bày ở đoạn cuối)

1. Meaning (Ý nghĩa của doanh nghiệp đối với bạn)

Doanh nghiệp liên kết với hệ giá trị của bạn như thế nào. Điều này rất quan trọng. Bạn phải đầu tư vào doanh nghiệp mình thích, có hứng thú và liên kết với giá trị của bạn, chính vì 2 lý do:

Thứ nhất, nó giúp bạn trở thành nhà đầu tư tập trung hơn.

Thứ hai, bỏ phiếu giá trị của bạn bằng tiền của bạn cho những điều mà bạn muốn nhìn trên thế giới trong 20 năm nữa. Điều này quan trọng hơn số lượng bạn có, Hãy tìm hiểu doanh nghiệp mà bạn yêu thích, bạn muốn nhìn nó trên thế giới. Đó chính là meaning- ý nghĩa của doanh nghiệp.

2. Moat (Con hào kinh tế)

Chúng ta đã bàn luận rất nhiều về những phẩm chất nội tại bền vững giúp doanh nghiệp bảo vệ mình trước đối thủ cạnh tranh cũng tương tự như: vùng nước bao quanh lâu đài, quân địch không thể tấn công tôi được, bởi tôi có ray xe lửa đi từ Long beach đến Chicago, không ai có thể xây dựng đường ray mới. Họ không thể tấn công doanh nghiệp của tôi được. Chúng ta hãy tìm kiếm những con hào như vậy.

3. Management (Ban lãnh đạo)

Chữ M thứ ba là management- ban lãnh đạo. Chúng ta tìm kiếm những người bạn, chúng ta có thể tin tưởng và đặt niềm tin, ở đây xuất hiện nhiều tính chủ quan. Warren Buffet nói rằng:” Ông chỉ tìm kiếm những người mà ông cảm thấy thoải mái như anh em vợ. Hãy tìm kiếm ban lãnh đạo chính trực, đây là yếu tố hàng đầu. yếu tố thứ 2 là tài năng. Cách bạn tìm hiểu những điều này là nghiên cứu thư gửi ban cổ đông của lãnh đạo, nghiên cứu về các thông tin của họ, phần lớn những nhà lãnh đạo đều có những bài viết về họ như: Wired, Fortune, Forbes,… bạn chỉ cần tìm kiếm trên Google là xong. Như vậy 3 chữ M sẽ giúp chúng ta tìm kiếm một công ty tốt.

4. Margin of Safety (Biên an toàn )

Biên an toàn đưa chúng ta đến vấn đề lớn thứ 2 là làm thế nào để tìm được giá trị của doanh nghiệp này? Vì cuối cùng, chúng ta mua một doanh nghiệp và chúng ta biết vì sao Charlie Munger nói:” Thăng trầm trong cuộc sống có thể thay đổi dần bản chất của doanh nghiệp, do đó chúng ta cần có biên an toàn. Để làm được điều này, chúng ta phải tính được giá niêm yết (Sticker price) và chúng ta phải phỏng tính được thời gian hoàn vốn. Hay nói cách khác, đây là hai cách khác nhau để tìm ra giá trị và sau khi tìm kiếm giá trị, chúng ta sẽ tìm cách mua vào ở biên an toàn có giá thấp hơn so với giá trị. Giả sử chúng ta mua Walmart vào năm 1970, khi công ty mới vừa trở thành công ty đại chúng vào thập niên 1970. Công ty này có tỷ lệ tăng trưởng đạt 18%/ năm, điều này có nghĩa công ty sẽ tăng trưởng gấp đôi theo mõi chu kì là 4 năm. Nếu ta quay về 32 năm trước và nắm giữ cổ phiếu của Walmart, giá trị của khoản đầu tư sẽ gấp đôi lên cứ sau mỗi 4 năm, như vậy sau 32 năm bạn sẽ có 8 lần nhân đôi khoản đầu tư của mình. ý tưởng tôi nói vô cùng hay ho, bạn sẽ yêu thích ngay thôi. Tỷ lệ tăng trưởng kép hằng năm là điều khó hiểu nhất trên hành tinh này, nhưng nếu bạn hiểu, bạn sẽ trở nên vô cùng giàu có. Nếu bạn có 10 nghìn đô, đầu tư vào Walmart, bạn biết rằng khoảng đầu tư này sẽ nahan đồi 8 lần trong 32 năm, thì số tiền bạn dành cho tuổi hưu hiện tại của bạn là bao nhiêu? từ số tiền ban đầu của bạn là 10 nghìn đô. Bạn có 8 lần nhân đôi, 10k, 20k, 40k, 80, 160k, 320k, 640k, 1.200k và 2.400k. Như vậy, khoản đầu tư 10k ban đầu của bạn trong sự nghiệp đầu tư với tỷ lệ tăng trưởng 18%/ năm sẽ lên đến 2.400k đô khi bạn vào tuổi nghỉ hưu. Đơn giản là đặt tiền vào đó và không làm gì cả.

Tôi muốn nói với bạn rằng, không gì trên hành tinh có thể sinh lợi một cách tuyệt vời như bạn mua một công ty tuyệt vời ở mức giá tuyệt vời cả. Về cơ bản, đó là trò chơi tính toán, bạn nhẩm trong đầu để tìm ra tỷ lệ tăng trưởng lãi kép hằng năm hoặc số năm để nhân đôi khoản đầu tư với một mức lãi kép nhất định. Vậy chúng ta sử dụng quy tắc 72 như thế nào. Bạn sẽ lấy 72 chia cho số năm đầu tư để biết số tiền nhân lên gấp đôi trong bao lâu. Ví dụ, trong một khoản đầu tư, bạn muốn sau 7 năm số tiền của mình gấp đôi hay số tiền đầu tư từ 10k thành 20k. Tôi có thể tính như sau, tôi tính lãi kép của mình trong 7 năm ấy bằng cách lấy 72 chia số năm cần nắm giữ để tài sản tăng gấp đôi tức là: 72:7 kết quả lãi kép tương ứng từng năm là 10%/ năm. Một cách suy nghĩ khác là tôi biết thứ mà tôi đang cố gắng đạt được nhờ quy tắc 72, tôi có thể tính toán đươc số tiền tôi sẽ nhân đôi trong bao lâu.

Ví dụ, tôi muốn đạt lãi kép 26%/ năm, nếu đó là mục tiêu của tôi, tôi sẽ lấy 72 chia 26. Tôi biết được rằng, mình cần bao nhiêu năm để nhân đôi số tiền của mình (72 chia cho 26 sẽ bằng 3) tức gần 3 năm để 10k trở thành 20k. Nếu tôi mong đợi khoảng thời gian để gia tăng gấp đôi là 5 năm(tức là mất 5 năm để 10k trở thành 20k) tôi sẽ lấy 72 chia cho 5 thì kết quả sẽ xấp xỉ 15%. Như vậy tôi cần đạt tỷ suất là 15%/ năm trong 5 năm để nhân đôi số tiền của mình. “Dù về vớ hay về cổ phiếu, tôi thích mua món hàng chất lượng khi giảm giá” .

Tôi đồng ý với ý tưởng của Warren Buffet, chúng ta đều thích mua hàng giảm giá. Một trong những điều tốt nhất mà nhà đầu tư có thể làm là tìm kiếm một doanh nghiệp tuyệt vời và mua vào chúng khi giảm giá. Để tôi lấy một ví dụ, giả sử bạn đi chợ và thấy món đồ ăn yêu thích của mình đang giảm giá 50%, mà đó là thực phẩm bạn luôn chọn khi đi chợ và mua ở giá niêm yết vì nó rất là ngon. Bây giờ, giá thịt giảm xuống 50%, vẫn là món thịt đó, chỉ khác là nó đang giảm giá 50% mà thôi. Bạn thích mua nó khi giảm giá phải không?

Giả sử, bạn quay trở lại cửa hàng vào ngày hôm sau và miếng thịt đó giảm 70%. Bạn đã mua khi giá thịt giảm 50% và bây giờ bạn sướng rưng lên vì bây giờ giá thịt lại giảm thêm, khó mà chối từ được. Bạn sẽ mua nhiều thịt hơn và tích trữ trong ngăn đá. BẠn sung sướng vì giá giảm 70% thay vì chỉ 50%. Tương tự, việc mua cổ phiếu cũng như vậy, chúng ta hãy mua những doanh nghiệp thật tốt thật chất lượng ở 1/2 so với giá trị thực. Nói cách khác chúng ta mua tờ $10 với giá chỉ $5 mà thôi. Bạn chỉ thực hiện như vậy với những doanh nghiệp tuyệt vời, điều đó có nghĩa là bạn hiểu doanh nghiệp. Bạn không nên mua công ty giảm giá mà không thỏa mãn 3 điều kiện trên!