Phương pháp này gắn liền với tên tuổi của Benjamin Graham – do sự thực dụng và tính sáng tạo mà ông tìm ra. Warren Buffett cũng đặt tên ví von cho cổ phiếu nhóm này là “những điếu xì gà hút dở” (cigar butts).
Các quỹ đầu tư ngày nay thường thu phí theo công thức 2-20, tức là thu cố định 2% Asset Under Management (AUM) và 20% Profit. Tuy nhiên khi Buffett còn quản lý quỹ Buffett Partnership những năm 60s, ông có cách thu phí khá đặc biệt.
Vào năm 1956, Warren Buffett thành lập công ty hợp danh khi mới 25 tuổi. Ông bắt đầu với 105.100 đô la và bảy đối tác góp vốn bao gồm: mẹ, chị, dì, cha vợ, anh rể, bạn cùng phòng ở đại học và luật sư. Ông không tính phí quản lý mà thay vào đó là 25% trên những khoản lợi nhuận có lãi kép trên 6%, và đồng ý cá nhân ông sẽ gánh chịu bất kỳ thua lỗ nào.
Cấu trúc tính phí 0/6/25 đã được quỹ Buffett Partnerships áp dụng vào thập niên 1960. Charlie Munger cho biết là cấu trúc tính phí quản lý dựa trên hiệu quả đầu tư và loại bỏ được xung đột tìm ẩn giữa lợi ích của Warren Buffett và các thành viên góp vốn. Ngày nay, chỉ có một số ít nhà quản lý sẵn sàng thực thi cấu trúc này, tiêu biểu là Mohnish Pabrai, ông đã sao chép cấu trúc này hơn 10 năm. Nguồn: Mohnish Pabrai Có thể bạn quan tâm: Nghệ thuật đầu tư Dhandho (Phương pháp đầu tư rủi ro thấp, lợi nhuận cao) ĐỌC THỬ ĐẶT NGAY
Ngoài việc không thu phí quản lý, Warren Buffett còn nghĩ rằng ông chỉ nên được trả công cho mức hiệu quả lớn hơn mức một nhà đầu tư “không làm gì” có thể đạt được; ông chỉ thu phí vượt quá ngưỡng 6% lợi suất, mức giữa của lợi suất kỳ vọng trung bình 5-7% cho thị trường của ông. Bằng cách này, ông càng thống nhất với lợi ích của các thành viên góp vốn hơn nữa.
