Thư Warren Buffett gửi thành viên góp vốn: Những người bản địa ở Mahattan
Dưới đây là một nội dung trong lá thư năm 1965 Warren Buffett muốn các thành viên góp vốn thấu hiểu về sức mạnh của lãi kép.
18/01/1965
Độc giả của những bức thư thường niên đầu tiên của chúng ta đã bất bình vì có duy nhất một đoạn mô tả kinh nghiệm đầu tư hiện đại. Thay vào đó, họ muốn có sự kích thích trí tuệ, thứ mà có thể được cung cấp bằng một bản nghiên cứu sâu về chiến lược đầu tư trải qua hàng thế kỷ. Vậy, hãy đọc phần này.
Hai chuyến du ngoạn mới đây của chúng ta vào thần thoại về kiến thức tài chính đã cho thấy rằng các khoản đầu tư được cho là khôn ngoan của Nữ hàng Isabella (tài trợ chuyến đi của Columbus) và Francis I (mua Bức tranh Nàng Mona Lisa) gần như là những hành động điên rồ về mặt tài chính. Những người biện hộ cho các bên này đã trình bày một loạt các thông tin cảm tính vớ vẩn. Bất chấp tất cả, bảng lãi kép của chúng ta chẳng bị sứt mẻ gì.
Tuy nhiên, có một lời chỉ trích cũng có chút hợp lý. Người ta buộc tội rằng phần này mang màu sắc ảm đạm với chỉ toàn những kẻ kém hiểu biết tài chính mà lịch sử khắc ghi. Chúng ta gặp thách thức phải ghi chép lên những trang giấy này câu chuyện về sự sáng suốt tài chính mà sẽ là chuẩn mực lỗi lạc qua nhiều thời đại.
Có một câu chuyện khác biệt. Tất nhiên, đó là câu chuyện về sự nhạy bén trong kinh doanh được khắc ghi vào lịch sử bởi những người bản địa ở Manhattan khi họ bán hòn đảo của mình cho một kẻ ăn chơi trác tang khét tiếng như Peter Minuit vào năm 1962. Theo tôi biết thì họ chỉ nhận được 24 đô la. Đổi lại, Minuit nhận được hơn 57 km2. Mặc dù khó có thể định giá chính xác nhưng có thể ước tính hợp lý giá đất hiện tại của hòn đảo này là 12.433.766.400 đô la (12,5 triệu đô la). Với những người mới, đây có vẻ là một vụ làm ăn có lời. Tuy nhiên, những người bản địa chỉ đạt được lợi suất 6,5% (Đại diện quỹ tương hỗ bộ lạc chắc sẽ nói với họ điều này) để khiến Peter Minuit ngừng cười trong hạnh phúc. Ở mức lợi suất 6,5%, 24 đô la sẽ trở thành 42.105.772.800 đô la (42 tỷ đô la) trong 338 năm, và nếu họ có thể ép giá thêm một nửa phần trăm nữa và đạt mức lợi suất 7% thì giá trị hiện tại đã thành 205 tỷ đô la rồi.
Vậy là quá đủ.
Vài người có thể xem xét chính sách đầu tư của mình trong ngắn hạn hơn. Để tiện cho mọi người, chúng ta sẽ xem xét chiếc bảng quen thuộc xác định lãi từ việc tính lãi kép cho 100.000 ở các mức lợi suất khác nhau:
|
|
4% |
8% |
12% |
16% |
|
10 năm |
$48.024 |
$115.892 |
$210.584 |
$341.143 |
|
20 năm |
$119.111 |
$336.094 |
$864.627 |
$1.846.060 |
|
30 năm |
$224.337 |
$906.260 |
$2.895.970 |
$8.484.940 |
Bảng trên đã thể hiện các lợi thế tài chính của các yếu tố sau:
1. Sống lâu
2. Lãi suất kép cao
3. Kết hợp cả hai yếu tố trên
Cần quan sát các lợi ích to lớn do những tăng tương đối nhỏ trong lợi suất hàng năm tạo ra. Điều này giải thích thái độ của chúng ta: mặc dù chúng ta hy vọng đạt được mức lợi nhuận to lớn, cao hơn đáng kể so với lợi nhuận đầu tư trung bình, nhưng từng điểm phần trăm trong lợi suất cao hơn mức trung bình đều thực sự có ý nghĩa.
Nguồn: Luật của Warren Buffett
Có thể bạn quan tâm: Payback Time – Ngày đòi nợ (sách dành cho các nhà đầu tư giá trị kiểu Warren Bufffett)
