Việc mua cổ phiếu chip của Warren Buffett là một ví dụ kinh điển về lý do tại sao bạn muốn ‘chỉ tham lam khi những người khác sợ hãi’
Berkshire Hathaway đã đầu tư lớn vào Taiwan Semiconductor sau khi giá cổ phiếu giảm hơn 1/3.
Đây là một năm khá dài đối với Berkshire Hathaway và CEO Warren Buffett. Tập đoàn vừa tiết lộ các khoản đầu tư của mình vào các công ty khác vào cuối quý thứ ba, và một cái tên – và một ngành – nổi bật.
Trong hồ sơ 13F gửi lên Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch vào ngày 14 tháng 11, Berkshire tiết lộ các khoản đầu tư vào 50 cổ phiếu tính đến ngày 30 tháng 9 với tổng giá trị thị trường là 296,1 tỷ USD.
Berkshire đã mở ba vị thế cổ phiếu mới trong quý thứ ba:
| Công ty | cổ phiếu | Giá trị cổ phần của Berkshire – ngày 30 tháng 9 ($mil) | Cổ phần sở hữu của Berkshire | Tổng lợi nhuận – 2022 đến hết ngày 15 tháng 11 |
| Công ty TNHH Sản xuất Chất bán dẫn Đài Loan ADR | TSM | $4,118 | 1,16% | -39% |
| Tập đoàn Louisiana-Thái Bình Dương | LPX | $297 | 7,85% | -24% |
| Tập đoàn tài chính Jefferies Inc. | JEF | $13 | 0,19% | -2% |
| Nguồn: Hồ sơ 13F của Berkshire Hathaway, FactSet | ||||
Hồ sơ 13F không nói chính xác thời điểm mua cổ phiếu, nhưng Berkshire đã xây dựng vị thế trị giá 4,1 tỷ đô la của mình trong Công ty bán dẫn Đài Loan TSM sau khi ngành công nghiệp bán dẫn sa sút nghiêm trọng. Sản xuất chất bán dẫn có truyền thống là một ngành kinh doanh theo chu kỳ và TSM là nhà sản xuất chip máy tính có khối lượng lớn nhất trên thế giới.
“Mục tiêu của chúng tôi khiêm tốn hơn: Chúng tôi chỉ đơn giản là cố gắng trở nên sợ hãi khi những người khác tham lam và chỉ tham lam khi những người khác sợ hãi.”
Các cổ phiếu bán dẫn sụt giảm khi các nhà đầu tư nhận thấy nhóm này đã bước vào chu kỳ giảm. ETF iShares Semiconductor đạt mức đóng cửa thấp nhất năm 2022 vào ngày 14 tháng 10 khi giảm 44% trong năm, trước khi tăng 25% cho đến ngày 14 tháng 11.
Khi SOXX chạm đáy, Taiwan Semiconductor thậm chí còn bị ảnh hưởng nặng nề hơn, với mức giảm 46%, có thể phản ánh căng thẳng giữa Trung Quốc và Hoa Kỳ về tuyên bố chủ quyền của Trung Quốc đối với Đài Loan. (Tất cả lợi nhuận trong bài viết này bao gồm cổ tức tái đầu tư.)
Taiwan Semiconductor đã giảm xuống mức thấp nhất năm 2022 vào ngày 3 tháng 11 khi giảm 49% trong năm. Berkshire đã xây dựng vị thế của mình trong TSM trong khoảng thời gian từ ngày 30 tháng 6, khi cổ phiếu giảm 35% cho năm 2022 và ngày 30 tháng 9, khi nó giảm 41% trong năm.
Có vẻ như Buffett đã chọn đúng thời điểm một cách xuất sắc, theo một phần của chiến lược dài hạn mà ông đã thảo luận trong bức thư hàng năm gửi cho các cổ đông được đính kèm với báo cáo thường niên năm 1986 của Berkshire. Buffett giải thích rằng sự gián đoạn thị trường là không thể đoán trước.
Ông viết: “Mục tiêu của chúng tôi khiêm tốn hơn: Chúng tôi chỉ đơn giản là cố gắng trở nên sợ hãi khi những người khác tham lam và chỉ tham lam khi những người khác sợ hãi”.
Bạn có thể xem danh sách đầy đủ các bức thư của Buffett gửi cho các cổ đông tại đây .
Và bây giờ, với việc Tổng thống Biden nói rằng ông không mong đợi một nỗ lực nhanh chóng của Trung Quốc nhằm xâm lược Đài Loan sau cuộc gặp với Chủ tịch Trung Quốc Tập Cận Bình, tiếp theo là tiết lộ của Berkshire (cả hai đều vào ngày 14 tháng 11), cổ phiếu của TSM đã tăng vọt vào ngày 15 tháng 11. .
Đọc: Chất lượng và cổ tức cao khiến năm cổ phiếu bán dẫn này khác biệt với các đối thủ hoạt động kém hơn
Các cổ phiếu khác Berkshire thêm vào, bán hoặc cắt bớt
Trong quý thứ ba, Berkshire đã bổ sung thêm các cổ phiếu sau vào danh mục nắm giữ của mình. Chúng được sắp xếp theo giá trị thị trường của các cổ phần nắm giữ kể từ ngày 30 tháng 9:
| Công ty | cổ phiếu | Giá trị cổ phần của Berkshire – ngày 30 tháng 9 ($mil) | Giá trị cổ phần của Berkshire – ngày 30 tháng 6 ($mil) | Chia sẻ quyền sở hữu – ngày 30 tháng 9 | Tổng lợi nhuận – 2022 đến hết ngày 15 tháng 11 |
| Tập đoàn chevron | CVX | $23,757 | $23,373 | 8,55% | 63% |
| Tập đoàn Dầu khí Occidental | OXY | $11,943 | $9,335 | 21,38% | 154% |
| Hạng B toàn cầu của Paramount | PARA | $1,737 | $1,935 | 14,99% | -37% |
| Tập đoàn Celanese | CE | $877 | $1,077 | 8,96% | -36% |
| RH | RH | $581 | $461 | 9,95% | -47% |
| Nguồn: Hồ sơ 13F của Berkshire Hathaway, FactSet | |||||
Trong khi Berkshire bổ sung vào cổ phần của mình tại Paramount Global PARA và Celanese Corp. CE trong quý thứ ba, giá trị vị trí của ngày 30 tháng 9 đã giảm so với ngày 30 tháng 6 do cổ phiếu đã giảm lần lượt 22% và 23%.
Berkshire đã bán toàn bộ cổ phần của Store Capital Corp. trong quý thứ ba. Vị trí này đã được định giá 385 triệu đô la vào ngày 30 tháng 6.
Dưới đây là các vị trí cổ phiếu khác mà Berkshire đã bán một phần trong quý thứ ba:
| Công ty | cổ phiếu | Giá trị cổ phần của Berkshire – ngày 30 tháng 9 ($mil) | Giá trị cổ phần của Berkshire – ngày 30 tháng 6 ($mil) | Chia sẻ quyền sở hữu – ngày 30 tháng 9 | Tổng lợi nhuận – 2022 đến hết ngày 15 tháng 11 |
| Công ty General Motors | GM | $1,605 | $1,971 | 3,43% | -32% |
| Công ty Kroger | KR | $2,199 | $2,744 | 7,02% | 5% |
| Ngân hàng New York Mellon Corp. | bk | $2,396 | $3,018 | 7,70% | -23% |
| Bancorp Hoa Kỳ | USB | $3,136 | $5,818 | 5,24% | -20% |
| Activision Blizzard Inc. | ATVI | $4,471 | $5,326 | 7,69% | 12% |
| Nguồn: Hồ sơ 13F của Berkshire Hathaway, FactSet | |||||
Hiệu suất của Berkshire: Làm thế nào để nghỉ ngơi dễ dàng hơn
Đây là biểu đồ 5 năm cho thấy sự trở lại của BRK loại B của Berkshire cổ phiếu so với điểm chuẩn S&P 500 SPX đến ngày 14 tháng 11:
Tổng lợi nhuận trong 5 năm của Berkshire cao hơn một chút so với S&P 500. Có thể phản ứng đầu tiên của bạn là hiệu suất này chẳng có gì đáng phấn khởi.
Nếu bạn đã xem xét hiệu suất của Berkshire so với chỉ số này trong 5 năm tương tự một năm trước, bạn sẽ thấy tỷ suất sinh lợi 81% của Berkshire theo sau tỷ suất sinh lợi 136% của S&P 500 và có thể đã tin vào ý tưởng rằng triết lý đầu tư giá trị của Buffett đã lỗi thời.
Nhưng trong năm qua, S&P 500 đã giảm 14%, trong khi cổ phiếu loại B của Berkshire tăng 8,5%.
Đối với nhiều nhà đầu tư, khả năng ngủ ngon hơn vào ban đêm có thể khiến phương pháp tiếp cận giá trị của Buffett trở nên đáng giá hơn.
Happy Live Team tổng hợp
