20 Quy tắc giao dịch “chất như nước cất” của Richard Donchian – người truyền cảm hứng cho phù thuỷ thị trường Ed Seykota
Ed Seykota là một huyền thoại trong thế giới giao dịch. Khả năng tạo ra lợi nhuận ổn định trong nhiều thập kỷ và sự phát triển vượt bậc. Thế nhưng, đằng sau ông người truyền cảm hứng cho phương pháp giao dịch của phù thuỷ thị trường này? Không ai khác, đó chính là Richard Donchian!
Richard Donchian
Richard Donchian được xem là cha đẻ của giao dịch theo xu hướng. Hệ thống giao dịch theo phân tích kỹ thuật do ông sáng tạo đã trở thành nền tảng cho những nhà giao dịch theo xu hướng sau này xây dựng hệ thống. Từ lúc thành lập quỹ quản lý tiền đầu tiên trong ngành vào năm 1949 cho đến khi qua đời, ông đã chia sẻ nghiên cứu của mình và làm người thầy, người cố vấn để có nhiều nhà giao dịch theo xu hướng ngày nay.
Donchian sinh năm 1905 tại Harford, Connecticut. Ông tốt nghiệp Đại học Yale năm 1928 với bằng cử nhân Kinh tế. Ông đam mê việc giao dịch đến mức dù mất sạch số tiền đầu tư khi thị trường chứng khoán sụp đổ năm 1929, ông vẫn làm việc trên phố Wall.
Năm 1930, ông vay được một số vốn để giao dịch cổ phiếu Auburn Auto. Trong bài viết về Donchian, William Bald ví Auburn Auto là ” Apple Computer ngày xưa”. Sau khi kiếm được vài ngàn đô la trong giao dịch, ông trở thành nhà giao dịch theo phân tích kỹ thuật, dựng đồ thị giá, xây dựng các chiến lược mua bán mà không quan tâm đến yếu tố cơ bản của doanh nghiệp.
Thành công của Richard Donchian không phải từ trên trời rơi xuống. Sau 42 năm, Donchian vẫn chỉ quản lý 200,000 đô la. Sau đó, vào giữa những năm 60, sự nghiệp ông dần thăng hoa, và sau một thập kỷ, ông quản lý 27 triệu đô la tại Shearson American Express, kiếm được 1 triệu đô la phí giao dịch và tiền hoa hồng theo năm, ngoài ra còn kiếm được lợi nhuận triệu đô la nhờ tự giao dịch bằng tiền của mình.
Tất nhiên Donchian không dự đoán chuyển động giá, ông chỉ đi theo chúng. Ông g giải thích thành công của mình rất đơn giản và dễ hiểu, giống như lý thuyết Down: “Xu hướng sẽ tồn tại một thời gian”.
Hệ thống quy tắc giao dịch 4 tuần của Donchian là trọng tâm của nhiều hệ thống giao dịch thành công và là một trong những cách đơn giản và có lợi nhất để giao dịch thị trường theo xu hướng. Mọi người có xu hướng suy nghĩ càng phức tạp càng tốt, nhưng quy tắc 4 tuần là một cách giúp bạn đi đúng hướng của một xu hướng có lợi nhuận. Lưu ý rằng, hệ thống này cũng là nguồn cảm hứng của Richard Dennis cho các phương pháp giao dịch của ông và được dạy cho các “TurtleTraders” huyền thoại.
Ngoài quy tắc 4 tuần, Donchian đã trung bìn làm việc với hệ thống tín hiệu giao cắt đường động của chu kỳ 5 và 20 ngày, và phát minh ra các quy tắc mua/ bán sử dụng khung thời gian hàng tuần (weekly).
Trong cuộc phỏng vấn của Ed Seykota trong cuốn sách “Market Wizards” của Jack Schwager, Ed mô tả những ảnh hưởng mà Richard Donchian đã có đối với hệ thống giao dịch của ông. Trong khi Donchian sử dụng hệ thống đường trung bình động 5 và 20 ngày, thì Ed sử dụng đường trung bình động theo hàm mũ EMA (trong đó dữ liệu gần đây hơn được cung cấp nhiều trọng số hơn để tính toán đường trung bình). Điều này xảy ra vào đầu những năm 1970 – khi máy tính còn mới và rất chậm. Ví dụ, Ed đã thử nghiệm khoảng 100 biến thể của 4 hệ thống theo xu hướng đơn giản trên máy tính có kích thước bằng một căn phòng và các thử nghiệm này khiến ông ấy mất sáu tháng để hoàn thành.
Bất kỳ ai truyền cảm hứng cho một trong những nhà giao dịch hàng đầu thế giới đều là những người đáng để chúng ta quan tâm và học tập, phải không nào?
20 Hướng dẫn Giao dịch của cha đẻ giao dịch theo xu hướng Richard Donchian
Hướng dẫn chung của Richard Donchian
1/ Cẩn thận khi phản ứng vội vã trước ý kiến của đám đông. Ngay cả khi ý kiến ấy đúng, nó thường sẽ cản trở chuyển động giá.
2/ Từ một giai đoạn ảm đạm và không có nhiều biến chuyển, hãy canh và chuyển bị giá chuyển động theo hướng có khối lượng tăng.
3/ Hạn chế thua lỗ và để lợi nhuận tiếp tục tăng trưởng. Bất kể quy tắc khác là gì
4/ Khuyến khích giữ vị thế nhỏ khi xu hướng thị trường không chắc chắn. Các chuyển động giá rõ ràng sẽ được báo hiệu thường xuyên khiến cuộc sống thú vị, tập trung vào những chuyển động này sẽ ngăn chặn các đợt thị trường đi ngang hình răng cưa không sinh lời.
5/ Đừng mở vị thế theo hướng của chuyển động giá xuất hiện ngay trước đó 3 ngày. Hãy chờ một ngày đảo chiều. Giải thích: Khi chuyển động giá đã kéo dài 3 ngày liên tục thì không nên mua đuổi mà chờ điều chỉnh.
6/ Sử dụng đúng lệnh dừng giúp kiếm lợi nhuận từ giao dịch. Lệnh dừng có thể được sử dụng để bảo vệ lợi nhuận, để hạn chế thua lỗ, vào vị thế sao khi giá hình thành các mô hình như “tam giác”. Lệnh dừng có thể có giá trị hơn và ít bẫy hơn nếu được áp dụng thích hợp trong bối cảnh đồ thị.
7/ Trong một thị trường mà các nhịp tăng có khả năng bằng hoặc vượt quá các nhịp giảm, ta nên mở vị thế trong nhịp tăng, xuất phát từ lý do phần trăm – nhịp giảm từ 50 xuống 25 sẽ chỉ mang lại lợi nhuận 50%, trong khi nhịp tăng tăng từ 25 lên 50 sẽ cho 100% lợi nhuận.
8/ Khi mở vị thế, có thể dụng lệnh giới hạn (LO). Khi đóng vị thế, hãy sử dụng lệnh thị trường (MP)
9/ Mua cổ phiếu có nền tảng mạnh, có hành động giá dứt khoát và bán cổ phiếu yếu, tùy theo các quy tác khác.
10/ Các chuyển động giá khi chỉ số chung dân dắt hoặc tham gia mạnh mẽ thường đáng đi theo hơn các chuyển động khi chỉ số chung tụt lại phía sau.
11/ Nghiên cứu về vốn hóa công ty, về mức độ hoạt động của cổ phiếu, về việc cổ phiếu là con ngựa kéo lwof đờ hay ngựa đua dũng mãnh quan trọng ngang ngửa nghiên cứu báo cáo thống kê.
Hướng dẫn kỹ thuật của Richard Donchian
12/ Một chuyển động theo sau bởi phạm vi giá đi ngang thường xuất hiện trước một chuyển động khác có mức độ và hướng giống chuyển động ban đầu. Thường thì khi chuyển động thứ 2 từ phạm vi đi ngang đã chạy xong, có thể sẽ xuất hiện một chuyển động ngược hướng cận với phạm vi đi ngang.
Giải thích: Một vùng tích lũy (vùng giá đi ngang) xuất hiện sau một xu hướng tăng thường dẫn tới một đợt tăng tương đương. Sau đợt tăng thứ hai này, giá được kỳ vọng sẽ giảm về vùng tích lũy nói trên. Tương tự, một vùng tích lũy xuất hiện sau một xu hướng giảm thường mở ra một đợt giảm mới bằng với đợt giảm trước đó. Giá sau đó được kỳ vọng quay trở lại vùng tích lũy này.
13/ Đảo chiều hoặc kháng cự đối với chuyển động giá có khả năng xảy ra:
- Khi giá đạt đến các mức từng dao động trong phạm vi hẹp suốt một thời gian dài trong quá khứ.
- Khi giá đến gần các đỉnh và đáy
14/ Theo dõi các cơ hội mua hoặc bán tốt khi giá tiếp cận đường xu hướng, đặc biết là với khối lượng trung bình hoặc ít. Hãy đảm bảo rằng đường xu hướng như bậy không bị giá bo vào hoặc chạm về quá thường xuyên.
15/ Hãy để ý giá “bò dọc theo” hoặc liên tục va đập vào các xu hướng nhỏ và lớn, chuẩn bị tinh thần thấy các đường xu hướng đó bị phá vỡ.
Giải thích: Khi giá giảm về đường xu hướng lên nhưng không bật lên mà bò dọc đường này, hãy cẩn thận giá sẽ đâm thủng đường xu hướng. Ngược lại, khi giá tăng lên gặp đường xu hướng, hướng xuống nhưng không chỉnh mà đi dọc theo đường này, thì có khả năng giá sẽ phá vỡ đường xu hướng. Giá càng chạm về đường xu hướng nhiều lần cũng giúp khả năng phá vỡ cao hơn.
Ví dụ: Đồ thị VN-Index năm 2021.giá di chuyển xuống gặp đường xu hướng, hướng lên và sau đó giá đã vượt ra khỏi đường xu hướng này vào 18-4-2022
16/ Giá phá vỡ các đường xu hướng nhỏ đối nghịch với xu hướng chính cho tín hiệu mở vị thế quan trọng. Có thể vào vị thế hoặc đảo ngược vị thế với lệnh dừng ở những vùng này:
Giải thích: Đường xu hướng chính chỉ xu hướng dài của giá, còn đường xu hướng nhỏ chỉ các chuyển động giá ngắn hơn. Khi giá nằm trên đường xu hướng chính (tăng), ta có thể dùng đường xu hướng nhỏ (giảm) để canh các nhịp kéo ngược (pullback) làm điểm mua.
Ngược lại, khi giá nằm dưới đường xu hướng chính (giảm), ta có thể dùng đường xu hướng nhỏ (tăng) để canh các nhịp bật lên làm điểm bán khống.
17/ Cạnh nghiên trong mẫu hình tam giác có thể mang nghĩa tích lũy hoặc phân phối tùy thuộc các thường hợp, mặc dù mẫu hình tam giác thường phá vỡ cạnh nằm ngang.
Giải thích: Ý tác giả là tam giác hướng xu hướng sẽ bị phá vỡ theo chiều xuống, ở đây ta phải xem xét trong bối cảnh để biết tam giác là tích lũy hay phân phối.
18/ Theo dõi cao trào khối lượng, đặc biệt là sau một chuyển động dài.
Giải thích: Cao trào khối lượng thường báo hiệu chuyển động giá dài kết thúc. Sau một thời gian dài tăng mạnh, khối lượng tăng đột biến (volume surge) có thể đánh dấu hiệu thổi bùng (Blow -off) hay có thể hiểu là cao trao mua khi nhà đầu tư rơi vào tâm lý FÔM và mua bất chấp. Ngược lại, các đợt giảm dài thường kết thúc khối lượng tăng đột biến, đánh dấu cao trào.
Ví dụ: Chỉ số VN-Index vào năm 2020 là ví dụ dễ thấy của cao trào bán khi Covid -19 bùng phát.
19/ Đừng kỳ vọng các khoảng trống sẽ bị lấp trừ khi bạn có thể phân biệt giữa khoảng trống tăng giá thông thường (breakway gap) và khoảng trống giá cạn kiệt (exhaustion gap).
20/ Trong một chuyển động giá, vào hoặc gia tăng vị thế theo hướng của chuyển ododngj trên thị trường vào buổi sang sau ngày đảo chiều, bất kể đảo chiều nhẹ đến đâu, đặc biệt nếu khối lượng giảm khi đảo chiều.
Happylive Team Biên Soạn/ Trend Following
