Bạn có từng cảm thấy thất vọng khi thị trường chứng khoán không mang lại lợi nhuận như kỳ vọng? Bạn có từng nghi ngờ hiệu quả của chiến lược canh thời điểm mà bạn đang áp dụng? Nếu câu trả lời của bạn là “Có”, thì nghiên cứu này dành cho bạn! Nghiên cứu này sẽ đi sâu vào phân tích hành vi thị trường chứng khoán và vai trò của các chương trình canh thời điểm trong việc tối ưu hóa lợi nhuận cho nhà đầu tư.

Mục đích của nghiên cứu

Những nhà đầu tư chuyên canh thời điểm thị trường luôn phải đối mặt với viễn cảnh thiếu kiên nhẫn khi trong một khoảng thời gian ngắn nào đó, dường như chiến lược canh thời điểm của họ không mang lại thêm giá trị nào. Thông thường, họ sẽ từ bỏ một chiến lược canh thời điểm với những cái cớ như “nó không còn hiệu quả nữa” hoặc “tôi có thể kiếm được nhiều tiền hơn với một chiến lược mua và nắm giữ.”

Trong những lúc này, nhà đầu tư đang phải chịu áp lực tâm lý nặng nề. Nhà đầu tư sẽ không nhớ vì sao họ đã xây dựng hoặc bắt đầu sử dụng chiến lược canh thời điểm. Tôi đã nhiều lần chứng kiến nhà đầu tư quên đi những dự đoán của họ trong trường hợp thị trường tốt nhất, trường hợp thị trường xấu nhất và các viễn cảnh dự kiến. Tôi giữ quan điểm rằng nếu nhà đầu tư có thể hiểu chính xác mong đợi của họ đối với một chiến lược, họ sẽ ít cảm thấy bất ngờ hơn nếu chiến lược canh thời điểm hành động chính xác như họ dự kiến. Tôi đã xây dựng nghiên cứu này để giúp nhà đầu tư hiểu hơn về hành động của thị trường chứng khoán và những điều mà các chương trình canh thời điểm có thể mang đến cho nhà đầu tư nói chung.

Thị trường tăng, giảm và đi ngang

Bất kỳ thị trường nào cũng có lúc tăng, giảm hoặc đi ngang. Thị trường là một trận chiến cung và cầu giữa người mua và người bán. Khi cả người mua và người bán cảm thấy hài lòng với giá, một giao dịch sẽ được diễn ra và giá đã được tạo lập. Nếu người mua tích cực hơn người bán, thì giá sẽ đi theo xu hướng tăng. Nếu người bán muốn bán nhiều hơn số người mua muốn mua, giá sẽ đi theo xu hướng giảm. Khi người bán và người mua ở trạng thái cân bằng, giá sẽ trượt ngang và tạo ra một thị trường đi ngang.

Cách để đo lường xu hướng thị trường

Để đo lường xu hướng thị trường, tôi đã tạo ra hai đường trung bình động hàm mũ đơn giản. Một đường trung bình động hàm mũ sử dụng công thức chung như sau:

Số trung bình ngày hôm nay = Số trung bình ngày hôm qua + Beta x (Giá hôm nay – Số trung bình ngày hôm qua)
Trong đó:
Beta = 2/ (Số ngày + i)

Tôi đã sử dụng hệ số Beta là 0.25 và 0.05, tương đương với lần lượt là 9 và 41 ngày. Nếu đường trung bình động ngắn hạn chuyển động nhanh cắt ngang đường trung bình động dài hạn chuyển động chậm hơn, thì sự thay đổi trong xu hướng sẽ được ghi nhận. Nếu sự thay đổi đó tác động theo hướng đó nhiều hơn 5%, tôi sẽ coi đó là một xu hướng thành công. Nếu nó không tác động ít nhất 5% trước khi xu hướng tiếp theo thay đổi, tôi sẽ coi đó là phản ứng của thị trường đi ngang.

Lý thuyết xác định thời điểm trong một thị trường chứng khoán tăng giá

Khi một chỉ báo cho thấy thị trường đang chuyển từ xu hướng “giảm” sang xu hướng “tăng”, một mô hình canh thời điểm thị trường sẽ chuyển toàn bộ tiền mặt của bạn sang một quỹ tương hỗ tập trung vào chứng khoán. Nó không mua ngay tại đáy. Thật ra chỉ báo của một xu hướng thay đổi xảy ra sau khi thị trường tạo đáy. Điều này nghĩa rằng mô hình sẽ bỏ lỡ một phần nhỏ của các chuyển động tăng. Khi thị trường tăng, thường thì quỹ cổ phiếu tăng trưởng cũng sẽ tăng theo. Thường trong một thị trường như thế này, điều nhà đầu tư kỳ vọng là lợi nhuận cao, nhưng có thể sẽ rất khó duy trì một chiến lược mua và nắm giữ.

Xác định thời điểm trong một thị trường giảm

Khi một chỉ báo cho thấy thị trường đang chuyển từ xu hướng “tăng” sang xu hướng “giảm”, một mô hình canh thời điểm thị trường sẽ chuyển toàn bộ danh mục của bạn từ một quỹ tương hỗ cổ phiếu tăng trưởng sang một quỹ thị trường tiền tệ. Chiến lược canh thời điểm thường sẽ không bán ngay tại đỉnh. Các quỹ thị trường tiền tệ được định giá $1.00 một cổ phiếu mỗi ngày và đơn giản chỉ trả lãi suất cho nhà đầu tư. Vì không có rủi ro bởi biến động thị trường, thị trường tiền tệ trở thành một nơi tốt để “tránh bão” khi thị trường đi xuống. Với loại thị trường này, một mô hình canh thời điểm sẽ cố gắng hòa vốn và đồng thời hoàn toàn vượt trội so với một chiến lược mua và nắm giữ bằng cách không chấp nhận lỗ lớn.

Xác định thời điểm trong một thị trường chứng khoán đi ngang

Dường như canh thời điểm là một chiến lược hoàn hảo nếu bạn đã đọc phần nội dung về thị trường tăng và thị trường giảm ở trên. Nhưng thật không may, có những giai đoạn mà các chương trình canh thời điểm lại tạo ra lợi suất âm và hoạt động kém hơn thị trường. Khi thị trường đi ngang, các chỉ báo xu hướng có thể đi lên, sau đó đi xuống, sau đó đi lên, và đi xuống…Hiện tượng này được gọi là “lưỡi cưa”.

Mỗi khi chiến lược nhận định xu hướng đang “tăng”, nó sẽ mua vào. Mỗi khi nó nhận định xu hướng đang “giảm”, nó sẽ bán ra thường với một khoản lỗ nhỏ. Nếu thị trường trượt đi ngang trong một khoảng thời gian, nhiều khoản lỗ “nhỏ” đó cộng lại có thể trở thành một khoản lỗ lớn. Bởi vậy, theo lý thuyết thì thị trường đang đi ngang, một chương trình canh thời điểm sẽ hoạt động kém hơn thị trường trong khi vẫn phải chịu những khoản lỗ nhỏ. Một số nhà đầu tư xem những khoản lỗ này trong suốt giai đoạn thị trường đi ngang là “chi phí bảo hiểm” để duy trì vị thế chuẩn bị cho những biến động lớn và giảm thiểu thiệt hại của những biến động giảm giá nghiêm trọng.

Thời gian cho những thị trường tăng, giảm và đi ngang

Một nghiên cứu về Chỉ số S&P 500 từ tháng 1/1964 đến tháng 2/1999 đã chỉ ra rằng thị trường dành khoảng 28% thời gian ở trong xu hướng “tăng” và chỉ 7% thời gian ở trong xu hướng “giảm”. Trong 64% thời gian còn lại, thị trường di chuyển theo phương ngang.

Nghiên cứu xu hướng thị trường

Điều này có nghĩa là thời kỳ mà chiến lược canh thời điểm có thể mang đến giá trị tăng thêm chỉ chiếm khoảng 36% tổng thời gian. Còn trong khoảng thời gian còn lại, việc canh thời điểm sẽ có xu hướng đi theo đường lưỡi cưa. Bất chấp số liệu về sự chênh lệch thời gian này, chiến lược canh thời điểm có thể khiến tâm lý nhà đầu tư thoải mái hơn. Để thành công, đôi khi một nhà đầu tư phải làm những thứ khiến mình không thoải mái. Ví dụ, sau khi chứng kiến thị trường tăng một cách buông thả liều lĩnh, chúng ta rất dễ bị cám dỗ đuổi theo mua và giữ lời. Sau đó, nhà đầu tư thường sử dụng chiến lược mua và nắm giữ, cuối cùng thì họ lại phải chịu tổn thất khi một đợt sụt giảm nghiêm trọng xảy ra vào một lúc nào đó mà những chiến lược canh thời điểm lẽ ra đã có thể giúp ta tránh được.

Một khó khăn nữa trong chiến lược này đó là sự kiên nhẫn. Với một thị trường đi ngang trong khoảng 64% thời gian, chúng ta sẽ cảm thấy buồn chán hoặc khó chịu khi không thu được lợi nhuận lớn hoặc thậm chí là phải chịu thua lỗ do dùng một chương trình canh thời điểm. Tuy nhiên, khi thị trường tăng hoặc giảm, chiến lược này nên mang đến giá trị cho chúng ta. Điều này có nghĩa rằng khoảng bốn trên mười năm, chiến lược canh thời điểm nên hữu ích cho ta. Điều này cũng có nghĩa rằng sáu trên mười năm, chiến lược canh thời điểm có thể gặp khó khăn trong việc đóng góp giá trị. Nếu một chương trình canh thời điểm thành công, thì trong dài hạn nhà đầu tư cần kiên nhẫn để gắn bó với chiến lược trong những giai đoạn thị trường tăng, giảm và đi ngang.

Kết luận:

Chiến lược canh thời điểm thị trường là một công cụ hữu ích giúp nhà đầu tư tối ưu hóa lợi nhuận và hạn chế rủi ro. Tuy nhiên, để thành công, nhà đầu tư cần có sự hiểu biết sâu sắc về thị trường, kỹ thuật canh thời điểm hiệu quả và tâm lý vững vàng trước những biến động thị trường. “Nghiên cứu Thời Gian Dành Cho Việc Di Theo Xu Hướng” hy vọng đã cung cấp cho bạn những thông tin hữu ích để đưa ra quyết định đầu tư sáng suốt. Hãy luôn nhớ rằng, đầu tư là một hành trình dài đòi hỏi sự kiên trì và không ngừng học hỏi.

Chúc bạn thành công!

Happy Live biên soạn/ Tư duy giao dịch theo xu hướng

Tư duy giao dịch theo xu hướng: Kiếm tiền trong mọi xu hướng tăng, giảm, sự kiện thiên nga đen

Ra mắt: Đầu tháng 5/2024