Dù Charlie Munger không “hút” truyền thông nhiều như Warren Buffett, đến mức ông đùa rằng mình khéo chỉ là một chú thích đính kèm mà thôi, nhưng phương pháp đầu tư của ông đã ảnh hưởng sâu sắc đến Buffett trong suốt những năm qua.

Dưới đây là 9 mảnh ghép quan trọng của Charlie Munger dành cho nhà đầu tư.

1. “Dành mỗi ngày để cố gắng trở nên khôn ngoan hơn một chút so với khi thức dậy.”

Munger là một người ham đọc sách. Từ lâu, ông đã khuyến nghị mọi người nên tiếp tục đọc và học hỏi trong suốt cuộc đời của họ và họ không giới hạn bản thân trong bất kỳ chủ đề nào. Ông ấy đã thường xuyên nói về cách các lĩnh vực khác nhau và cách mà chúng liên kết và đưa ra những báo hiệu ngầm cho nhau. 

Charlie Munger biết rằng kiến ​​thức hợp nhất với thời gian. Ông cho biết thêm, “Tôi liên tục thấy những người vươn lên trong cuộc sống không phải là những người thông minh nhất, thậm chí đôi khi không phải là những người siêng năng nhất, nhưng họ là những cỗ máy học hỏi. Họ đi ngủ mỗi tối khôn hơn một chút so với khi thức dậy, đặc biệt là khi bạn còn cả một chặng đường dài phía trước. “

2. “Đảo ngược, luôn luôn đảo ngược.”

Charlie Munger thích nhìn ngược lại các vấn đề. Ông tin rằng đầu tư thành công đến từ việc xác định và tránh xa những cổ phiếu thất bại, nhiều hơn là tìm ra những cổ phiếu chiến thắng. 

Khi bạn cố gắng giữ cổ phiếu của mình trong thời gian dài, bạn phải luôn cảnh giác với các mối đe dọa mới có thể làm chệch hướng các khoản đầu tư của bạn. Thay vì tìm kiếm bằng chứng xác nhận rằng luận điểm đầu tư của bạn là đúng – như nhiều nhà đầu tư thường làm – bạn sẽ kiểm soát được thành công của mình thông qua việc tìm kiếm những bằng chứng chứng minh hành động đầu tư vào cổ phiếu này của mình là sai.

3. “Ý tưởng số 1 là xem cổ phiếu như một minh chứng cho quyền sở hữu của bạn đối với 1 phần của doanh nghiệp và đánh giá chất lượng tồn tại của doanh nghiệp đó về lợi thế cạnh tranh của nó.”

Phần lớn những người tham gia thị trường nghĩ về cổ phiếu như một mảnh giấy để giao dịch, không phải là quyền quản lý đối với thu nhập cơ bản của một doanh nghiệp. Những nhà đầu tư này coi trọng các quyết định đầu tư của họ và công ty mà họ đã mua, dựa trên biến động giá ngắn hạn hơn là hiệu quả hoạt động và triển vọng của hoạt động kinh doanh cơ bản. Do đó, giá cổ phiếu giảm phải ngụ ý rằng triển vọng của một công ty đang xấu đi và ngược lại.

Nhưng các nhà đầu tư thành công hiểu rằng giá cổ phiếu thường không hợp lý và có thể có ít sự tương đồng với giá trị của một công ty. Trong dài hạn, giá cổ phiếu của một công ty phải phản ánh giá trị của doanh nghiệp và thu nhập trong tương lai của công ty đó. Do đó, chất lượng của một doanh nghiệp nên được đánh giá dựa trên lợi thế cạnh tranh của nó – những yếu tố hoặc thuộc tính cho phép một công ty nhất định tạo ra sản phẩm có giá cả phải chăng hơn hoặc chất lượng cao hơn so với các đối thủ cạnh tranh.

4. “Tất cả đầu tư thông minh là đầu tư giá trị”

Câu nói này của Munger đi đúng vào trọng tâm của vấn đề: nếu bạn không đầu tư dựa trên các nguyên tắc định giá cơ bản, thì bạn không đầu tư. Ông ngụ ý rằng một khoản đầu tư thực sự chỉ được thực hiện khi bạn có dữ liệu và lý luận phù hợp, kèm theo đó là một mức giá phù hợp đảm bảo biên độ an toàn.

5. “Một doanh nghiệp tuyệt vời ở mức giá hợp lý là ưu việt hơn so với một doanh nghiệp tốt ở mức giá hợp lý.”

Đối với các nhà đầu tư áp dụng phương pháp tiếp cận giá trị trong chiến lược đầu tư của mình, mục tiêu là tìm được cổ phiếu bán được với giá hời. Tuy nhiên, các cổ phiếu định giá thấp thường rẻ vì một lý do chính đáng, và những gì có vẻ là giá trị vững chắc hóa ra lại là một cái bẫy giá trị cho những người không cẩn trọng.

Trong khi đó, nhiều nhà đầu tư giá trị không bao giờ bận tâm đến việc những cổ phiếu tăng trưởng cao đang giao dịch ở mức định giá đắt đỏ, bởi vì họ xem những cổ phiếu đó đi ngược lại với triết lý đầu tư của họ. Tuy nhiên, trích dẫn của Munger chỉ ra bản chất thực sự của giá trị là gì, nhấn mạnh rằng các công ty có triển vọng tốt nhất thường đáng mua ngay cả khi bạn không thể mua cổ phiếu với giá thấp hơn giá trị hợp lý của chúng.

Giá cả quan trọng, nhưng chất lượng còn quan trọng hơn. Các doanh nghiệp mạnh có thể gộp của cải với tỷ lệ cao trong nhiều năm. Ngược lại, một nhà đầu tư mua một doanh nghiệp trung bình với mức chiết khấu, chỉ có thể mong đợi khoản đầu tư mang lại lợi nhuận tầm thường và có thể sẽ chỉ thu được lợi nhuận tốt nhất bằng cách bán nó khi nó đạt đến giá trị hợp lý chứ không phải ở cái giá tuyệt vời.

6. “Chúng ta chia ra 3 góc nhìn để đầu tư: có, không và quá khó để hiểu.”

Giống như Buffett, Charlie Munger tìm kiếm sự đơn giản trong các công ty mà ông đầu tư vào. Và nếu công ty có những dấu hiệu cho thấy là một quyết định đầu tư thiếu tiềm năng, ông ta sẽ nhanh chóng chuyển sang ứng viên tiếp theo.

Tương tự, ông ấy tin rằng “đa dạng hóa quá mức là sự điên rồ”. Charlie Munger không bao giờ thấy lý do để mua thêm cổ phiếu chỉ vì mục đích đa dạng hóa, khi những ý tưởng tốt nhất sẽ thu hút được sự chú ý của phần lớn nhà đầu tư. Theo quan điểm này, một nhà đầu tư sẽ nhận được phần thưởng tốt hơn nếu họ thực sự hiểu các khoản đầu tư của mình. Rủi ro giảm đáng kể khi nhà đầu tư có thể giải thích luận điểm đầu tư của mình một cách rõ ràng và ngắn gọn.

7. “Số tiền lớn không nằm ở việc mua hay bán, mà nằm ở sự chờ đợi.”

Charlie Munger là một nhà đầu tư dài hạn. Mua các doanh nghiệp lớn và nắm giữ chúng trong nhiều năm là nền tảng trong cách tiếp cận của ông và là thành công to lớn của Berkshire. Đối với ông ấy, quy tắc đầu tiên của lãi kép là không bao giờ làm gián đoạn nó một cách không cần thiết.

Đúng vậy, bạn có thể gặp may và kiếm được lợi nhuận nhanh chóng trong thời gian ngắn trên một cổ phiếu. Nhưng điều đó nhạt đi so với việc số tiền bạn sẽ nhận được trong dài hạn. Giữ các vị thế trong ít nhất ba, năm năm hoặc mười năm là những gì cần thiết để mang lại những loại lợi nhuận đáng kinh ngạc đó, chứ không phải giao dịch mua và bán cổ phiếu.

8. “Cần có một tư duy tốt để giữ số vốn tiền mặt và không làm gì cả.”

Nhiều nhà đầu tư cảm thấy khó khăn khi chỉ cần nắm giữ tiền mặt và chờ đợi thời cơ thích hợp. Điều này đúng gấp đôi trong một đợt tăng giá khi giá cổ phiếu tăng cao hơn bao giờ hết. 

Chứng kiến ​​những người khác kiếm tiền trong một thị trường sôi động có thể khiến bất kỳ ai cũng mắc phải trường hợp FOMO nghiêm trọng – nỗi sợ hãi bị bỏ lỡ. Bởi vì điều này, một số nhà đầu tư đổ xô đầu tư và cuối cùng đầu tư vào các công ty có nội tại yếu hơn hoặc cổ phiếu được định giá quá cao.

Nhưng Munger hiểu rằng thành công có nghĩa là phải rất kiên nhẫn nhưng cũng phải quyết liệt khi đến thời điểm. Ông ấy nói, “Rất nhiều cơ hội trong cuộc sống có xu hướng chỉ tồn tại trong thời gian ngắn,… Đối với mỗi chúng ta, các cơ hội đầu tư thực sự tốt sẽ không đến quá thường xuyên và sẽ không kéo dài quá lâu, vì vậy bạn phải sẵn sàng hành động và có một tâm thế chuẩn bị sẵn sàng. ”

9. “Kinh nghiệm của chúng tôi có xu hướng khẳng định một quan niệm lâu đời rằng việc chuẩn bị, trong một vài trường hợp trong đời, để có thể hành động kịp thời, thực hiện một số việc đơn giản và hợp lý, sẽ cải thiện đáng kể kết quả tài chính của cả cuộc đời bạn.”

Cuối cùng, thành công trong đầu tư có thể được tóm tắt trong một công thức đơn giản: Đầu tư vào một vài cổ phiếu lớn được nắm giữ trong nhiều năm. Sống tốt trong khả năng của bạn để bạn sẽ có tiền để đầu tư; và khi những cơ hội này xuất hiện, đừng ngại đầu tư những khoản tiền đáng kể khi lợi thế đang nghiêng về phe bạn. 

Hãy ghi nhớ và thực hành các quy tắc này, tự khắc con đường tài chính của bạn sẽ trải đầy hoa hồng.

Nguồn: valueinvestasia.com

Có thể bạn quan tâm

Damn Right!

Những bài học “đắt giá” của bậc thầy Charlie Munger

ĐẶT NGAY