Gerald M. Loeb là một người sống có nguyên tắc và đó là một trong những lý do tại sao ông tránh được nhiều lần thua lỗ và tạo ra được nguồn lợi nhuận đáng kể. Ông tin rằng tuân theo nguyên tắc là một yêu cầu quan trọng để có thể đạt được thành công trong cuộc chiến dài trên thị trường. Trên hết, thị trường như thương trường, đòi hỏi phải nghiêm túc thực hiện những nguyên tắc hợp lý, có cơ sở này.

1. Hiểu và biết xu hướng chung hiện tại của thị trường

Một trong những chiến lược quan trọng nhất và đầu tiên của Loeb đó là phải hiểu và biết xu hướng chung hiện tại của thị trường. Khi bạn đã xác định được thị trường đang ở giai đoạn nào thì bạn có thể áp dụng những nguyên tắc mua và bán cổ phiếu.

Một trong những sự khác nhau lớn nhất giữa nhà đầu tư cổ phiếu thành công và những người khác là khả năng và nguyên tắc rút khỏi thị trường khi họ giao dịch không phù hợp với xu hướng thị trường thay vì cố gắng tiếp tục giao dịch trên thị trường nguy hiểm này. Điều đó nghĩa là bạn phải tự làm chủ chính mình. Nhiều nhà giao dịch cổ phiếu thấy chiến lược sai lầm chính là nguyên nhân khiến họ gặp khó khăn khi giao dịch, đặc biệt là giao dịch ngược với xu hướng đang diễn ra trên thị trường. Loeb tin rằng tốt nhất là không giao dịch gì còn hơn là giao dịch sai lầm khi thị trường có hiện tượng hạ giá. Khi thị trường có hiện tượng hạ giá thì dự trữ tiền là một việc làm cần thiết. Nếu không, nó sẽ khiến bạn mất chi phí cơ hội lớn khi không có sẵn lượng tiền mặt để giao dịch khi thị trường tăng giá.

2. Dự trữ tiền mặt là nhiệm vụ bắt buộc

Nếu thị trường nhỏ và không có những tín hiệu cụ thể rõ ràng và nếu những tin tức như chiến tranh là yếu tố quyết định thì ông sẽ không giao dịch và sẽ ngồi trên đống tiền. Nếu ông giao dịch trong những điều kiện như vậy thì đó cũng chỉ là những phiên giao dịch ít tiền. Điều quan trọng là luôn phải dự trữ tiền mặt sẵn sàng cho những phiên giao dịch tiếp theo bởi vì không ai biết khi nào xu hướng tăng giá sẽ xảy ra. Dự trữ một lượng tiền mặt và rút khỏi thị trường sẽ giúp bạn tự tin và không bị ảnh hưởng bởi cảm xúc. Loeb có thể ngồi trên đống tiền trong một thời gian dài và đợi đúng thời điểm mới giao dịch. ông có thể chỉ nắm giữ một số cổ phiếu nhất định trong một thời điểm. Điều đó cho phép ông tập trung nghiên cứu những sự kiện xảy ra trên thị trường và quan sát chúng kỹ lưỡng. Dự trữ tiền mặt là một nhiệm vụ bắt buộc đối với một nhà đầu cơ cổ phiếu thành công. Dự trữ tiền mặt luôn luôn cần thiết để sẵn sàng đầu tư cho những cơ hội tiếp theo.

3. Đặt tất cả quả trứng vào trong một rổ

Loeb tin vào việc giao dịch tập trung một số loại cổ phiếu nhất định, không tràn lan nhiều loại cổ phiếu khác nhau. ông là người không tin tưởng vào khả năng thành công khi giao dịch phân tán như vậy. ông cho rằng sẽ là tốt hơn nếu tập trung một số cổ phiếu và quan sát kỹ những cổ phiếu này. ông thường nói: “Hãy để tất cả quả trứng vào trong một rổ và quan sát chúng kỹ lưỡng”. Ông cho rằng đa dạng hóa các hình thức đầu tư và cổ phiếu sẽ không đem lại kết quả như khi tập trung, nghiên cứu chỉ những cổ phiếu mà bạn đang giao dịch.

Nguyên tắc này ngược lại với những nguyên tắc “không nên bỏ tất cả trứng vào một rổ” mà mọi người đưa ra ngày xưa và cả ngày nay nữa. Loeb tin rằng bạn càng tích luỹ được nhiều kinh nghiệm và càng ngày càng thành công thì bạn càng giao dịch ít loại cổ phiếu hơn. Toàn bộ số tiền ông kiếm được và thành công là nhờ ông chỉ tập trung một số cổ phiếu hàng đầu và quan sát kỹ những cổ phiếu này. Đây là một nguyên tắc rất khó thực hiện, đặc biệt khi thị trường tăng giá và rất nhiều giá cổ phiếu đang tăng. Và kinh nghiệm đã dạy Loeb chỉ có thể kiếm được nhiều tiền ở những cổ phiếu hàng đầu.

4. Ghi nhớ mục tiêu cao nhất trong đầu

Loeb tin rằng các nhà giao dịch nên đặt mục tiêu cao cho riêng mình – ví dụ cố gắng tăng gấp đôi vốn trong vòng từ 6 đến 18 tháng. Ông tin rằng các nhà đầu cơ hàng đầu đều muốn thành công nhanh chóng trên thị trường. Bạn phải luôn ghi nhớ mục tiêu cao nhất trong đầu. ông tin rằng đầu cơ là việc làm để thu lại những khoản lãi lớn, chứ không phải những khoản con con, nhưng cũng cần tính toán và tối thiểu hóa mức độ rủi ro. Một lần nữa điều này liên quan đến chiến lược của ông trong việc nắm giữ và giao dịch chỉ một số cổ phiếu trong một khoảng thời gian xác định. Điều này buộc bạn phải tập trung vào số cổ phiếu mà bạn biết nhiều nhất và thời gian để giao dịch nhằm giảm rủi ro xuống tới mức thấp nhất.

5. Ghi chép nhật ký giao dịch

Một nguyên tắc quan trọng khác, nguyên tắc mà chúng ta có thể thấy ở Livermore, Baruch và sau cả Darvas lẫn O’Neil, đó là thói quen tự đánh giá những lần giao dịch của mình. Loeb xem xét lại những phiên giao dịch thua lỗ của ông để tự rút ra được bài học từ những sai lầm đó, tránh không mắc lại trong tương lai. Tập trung nghiên cứu những lần giao dịch thất bại là một cách dẫn đến thành công.

Nhận ra được sai lầm của chính mình là điều rất quan trọng để thành công trong giao dịch. Loeb viết ra những lý do giải thích tại sao ông quyết định giao dịch trước khi ông tiến hành giao dịch thực sự. Nguyên tắc này sẽ giúp bạn tránh giao dịch bừa bãi, lung tung. Ông viết ra những thuận lợi và bất lợi của lần giao dịch này và ông mong muốn sẽ giao dịch số lượng bao nhiêu trước tiên. Nguyên tắc này cũng giúp ông trong việc bán cổ phiếu. Ông tin rằng nếu bạn viết ra những lý do để mua cổ phiếu và sau đó nếu cổ phiếu không đi đến đâu hoặc sau đó thay đổi thì đó là lý do để bạn bán cổ phiếu đó đi. Thiếu đi thủ tục giao dịch đầu tiên này là lý do cơ bản nhất giải thích vì sao nhiều người giao dịch thất bại. Họ không chú ý đến lý do tại sao họ mua cổ phiếu này trong giai đoạn đầu tiên và họ không bán đi khi những cổ phiếu này diễn ra theo chiều hướng khác. Ông gọi đây là “lý trí chi phối”. Ông có một danh sách ghi những lý do tại sao nên mua cổ phiếu đó. Danh sách này bao gồm:

– Những nguyên tắc cơ bản

– Định giá và xu hướng giá cả (tỷ lệ P/E, tỷ lệ phát triển của cổ phiếu đó…)

– Mục tiêu và rủi ro

– Các thông tin chung.

Những lý do này sẽ giúp ông luôn kiềm chế được cảm xúc và không mua cổ phiếu lung tung bởi vì ông luôn nghiêm khắc tuân theo những nguyên tắc này.

6. Dựa trên sự phán đoán của chính mình

Loeb luôn tin rằng tất cả các loại chứng khoán đều có tính chất đầu cơ và chứa đầy rủi ro nên các nhà giao dịch cần có khả năng tự mình phân tích và tự mình đưa ra quyết định giao dịch. Bạn không nên nghe theo lời khuyên của ai, chỉ nên giao dịch dựa trên sự phán đoán của chính mình. Bạn cần biết cách phán đoán những hành động của chu kỳ thị trường. Và bạn cần có khả năng phán đoán xu hướng cổ phiếu mình đang giao dịch trong bối cảnh thị trường chung. Bạn cũng cần có khả năng đưa ra quyết định nếu thị trường đang ở trong giai đoạn tích luỹ, phân phối hoặc một trạng thái nào đó trong giai đoạn giữa.

7. Ba công cụ đo lường thành công của giao dịch

– Rủi ro

– Lợi nhuận

– Tính kiên định

Chìa khóa để thành công đó là kiểm soát rủi ro và tìm kiếm lợi nhuận cao nhất cùng với lập trường trước sau như một trong chiến lược và nguyên tắc giao dịch. Khi bạn rút ra được bài học từ những sai lầm của mình, bạn sẽ biết cách thực hiện những nguyên tắc này. Điều quan trọng là phải lọc ra và thêm vào những nguyên tắc trong quá trình nghiên cứu những gì diễn ra hoặc không diễn ra trên thị trường, nhưng bạn cũng không được áp dụng những chiến lược như nhau cho từng hoặc cho mỗi chu kỳ thị trường khác nhau.

8. Đừng bỏ qua những tín hiệu bán có giá trị

Nguyên tắc bán cổ phiếu của Loeb bao gồm giả thuyết chính cho rằng các nhà giao dịch nên ngừng giao dịch khi thấy có lý do chính đáng cần làm như vậy. Nguyên tắc này thường phân biệt giữa người giao dịch ngắn hạn với người giao dịch dài hạn. Đừng bỏ qua những tín hiệu bán có giá trị trên thị trường và đừng tiếp tục nắm giữ những cổ phiếu này chỉ bởi vì bạn nghĩ mình là nhà đầu tư dài hạn. Tâm lý này rất tai hại (như chúng ta đã từng chứng kiến vụ thị trường sụt giá mạnh vào mùa xuân năm 2000). Những nhà đầu tư không chú ý đến những tín hiệu bán của thị trường hoặc vẫn còn nắm giữ cổ phiếu hàng đầu nhưng đang xuống giá chắc chắn sẽ phải trả một giá quá cao bởi vì giá trị của những cổ phiếu mà họ đang nắm giữ đã giảm mạnh trong vài năm qua.

Cách thức hiệu quả nhất và thông minh nhất của Loeb là bán cổ phiếu khi thị trường đưa ra những tín hiệu nên bán và sau đó thu được lợi nhuận cho dù đó là lợi nhuận có được từ đầu tư cổ phiếu ngắn hạn hay dài hạn. ông cũng cho rằng cổ phiếu là hàng rào tốt nhất chống lại lạm phát nếu bạn mua hoặc bán chúng tại đúng thời điểm.

9. Theo dõi sự biến động của giá

Do Loeb là một người chuyên nghiên cứu những cuốn băng ghi phiên giao dịch chứng khoán nên ông cho rằng luôn theo dõi sự biến động của giá là nhân tố chính để đưa ra quyết định giao dịch. Việc thị trường biến động trong giai đoạn đầu sẽ là tốt nhất. Thông thường cổ phiếu mạnh nhất sẽ cho thấy mức độ phát triển mạnh của cổ phiếu này trước khi biến động trong giai đoạn đầu này diễn ra.  Đó là lý do giải thích tại sao cần phải luôn luôn nghiên cứu thị trường. Những cổ phiếu biến động sớm này thường đẩy giá lên một mức cao mới trước cả những cổ phiếu thông thường và những cổ phiếu hàng đầu nếu giá tiếp tục tăng lên. ông thấy rằng cũng nên lo lắng khi giá cổ phiếu ở mức rất cao, khi hầu hết các nhà đầu tư đều quá lạc quan và khi mọi thứ trên thị trường dường như có vẻ hoàn thiện. Quan niệm này của ông cũng hoàn toàn giống quan niệm của Livermore và Baruch, vì vậy, ông đã quyết định bán cổ phiếu đó đi khi giá của cổ phiếu này tiếp tục tăng. Loeb không sử dụng tỷ lệ P/E khi mà nhiều nhà đầu tư coi tỷ lệ này là thước đo chính trong việc mua cổ phiếu, nhưng ông cũng phân tích chúng đặc biệt là khi cổ phiếu tăng cao.

Một nguyên tắc khác mà Loeb tin tưởng đó là kiểm tra danh sách những cổ phiếu đang ở mức giá cao và những cổ phiếu đang ở mức giá thấp mới. ông cho rằng những cổ phiếu đang đạt mức giá cao mới và những cổ phiếu đang trầm lắng khi bắt đầu nhích dần giá và có những tín hiệu lạc quan về số lượng cổ phiếu được giao dịch thường là những cổ phiếu cần được nghiên cứu thêm nữa. Nguyên tắc này sẽ tự động hướng bạn về phía những cổ phiếu hàng đầu để tính tới khả năng mua những cổ phiếu này. Bạn cần tạo ra thói quen quan sát bảng cổ phiếu để xem số lượng giao dịch cổ phiếu đó tăng một mức hay nhiều hơn. Đây là những cổ phiếu đang mạnh lên.

Rất nhiều nguyên tắc của Loeb đã giúp ông vượt qua được thời kỳ thị trường sụt giá trong giai đoạn 1929 – 1932, còn đem lại nhiều lợi nhuận cho ông trong thời kỳ này. Ông là một người sống có nguyên tắc và đó là một trong những lý do tại sao ông tránh được nhiều lần thua lỗ và tạo ra được nguồn lợi nhuận đáng kể.

Nguồn: giautuchungkhoan

Có thể bạn quan tâm:

Cách thức kinh doanh và đầu cơ cổ phiếu! – How to Trade in Stocks

Bí mật thành công của huyền thoại đầu cơ Jesse Livermore

trên thị trường chứng khoán

ĐỌC THỬ

ĐẶT SÁCH