Muôn hình vạn trạng cách kiếm tiền trên thị trường chứng khoán, và mỗi cách kiếm tiền có những cái hay và nhược điểm riêng.
Dựa theo phân tích kỹ thuật (technical anaylyst – TA)
Đối với dân lướt sóng (trader) thì cách kiếm tiền của họ dựa trên việc vào ra đúng “nhịp” theo các tín hiệu trên đồ thị kỹ thuật như MA20, MACD, RSI, giá, khối lượng… kết hợp với xác định xu hướng của thị trường chung đang trong trạng thái nào.
Việc giao dịch theo TA người trader cần có hiểu biết về phân tích kỹ thuật, và với những người traders thì “không cần biết đó là cổ phiếu cơ bản hay đầu cơ” và “mọi thứ đã được phản ánh vào đồ thị” từ kết quả kinh doanh, thông tin nội bộ… do đó họ chỉ mua bán theo những tín hiệu và hệ thống trading của họ.
Tố chất cần có của một dân trader chuyên nghiệp là tính kỷ luật, có thể khi cổ phiếu xuống thấp bạn không dám mua (bắt đáy), nhưng họ vẫn mua, và khi cổ phiếu lên cao, bạn không dám vào nhưng họ có thể mua ở những điểm mua số 2, 3, mua bước sóng tiếp theo hay mua ở những điểm theo đà bùng nổ. Tố chất cần có của một dân trader chuyên nghiệp là tính kỷ luật
Nhược điểm của phương pháp này là sẽ phải thường xuyên theo dõi bảng điện tử để đọc lệnh, xem cung cầu, dòng tiền, và có thể phán ứng nhanh khi có những dấu hiệu “kỹ thuật” đòi hỏi phải mua hoặc bán, nên sẽ tốn nhiều thời gian; ngoài ra việc giao dịch liên tục theo TA sẽ tốn rất nhiều phí và thuế.
Và vấn đề “thanh khoản” sẽ là rào cản đối với dân trading, họ có thể sẽ bỏ qua các cơ hội kiếm tiền như SLS thời 2x (thanh khoản rất thấp), và thường chỉ mua vào khi dòng tiền đều, ra vào nhanh, nhưng khi cổ phiếu thoả mãn những tiêu chí của dân trading như thanh khoản cao, mua bao nhiêu cũng có thì cổ phiếu thường giao dịch ở mức giá rất cao. Ví dụ PTB thời giá 2x năm 2014 thanh khoản 5-10.000cp/phiên, khi đó vốn hoá cả công ty chỉ có khoảng 300 tỷ, nhưng khi thanh khoản nó đã đạt 100-200.000 cp/phiên thì giá PTB đã 138.000đ/cp và vốn hoá đã là 2.990 tỷ (tức là cao gấp 10 lần so với giá lúc thanh khoản thấp thời 2014). Bạn sẽ phải trả giá “cao” hơn khi cổ phiếu thoả mãn nhưng tiêu chuẩn kỹ thuật.
Thường thì những người trader chuyên nghiệp có hiệu quả không cao, vì việc phải trading theo sóng thì những lần chốt lời, cutloss thường xuyên sẽ đạt tỷ suất sinh lợi không cao (ăn nhỏ), lãi/lỗ bù trừ cho nhau, nhưng nó đảm bảo họ sẽ vẫn tồn tại được trên thị trường nếu tuân thủ những nguyên tắc trading theo kỹ thuật.
Dựa theo phân tích cơ bản (Fundamental Anaylyst – FA)
Với những người theo trường phái FA thì điều duy nhất họ quan tâm là nội tại của doanh nghiệp, hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp, sản phẩm, chiến lược kinh doanh, ban lãnh đạo…. Họ ít khi theo dõi bảng điện, và nguyên tắc mua bán của họ dựa trên việc định giá giá trị doanh nghiệp.
Ưu điểm của phương pháp này là nhà đầu tư sẽ tránh được việc mua phải những cổ phiếu “lởm”, cơ cấu tài chính thiếu lành mạnh hoặc mua ở giá quá cao. Nên nếu nhận định đúng doanh nghiệp, họ có thể kiếm lãi rất lớn thậm chí >100%.
Do phương pháp này đòi hỏi tính kiên trì lớn, chọn cổ phiếu và kiên trì nắm giữ, nên nhiều khi trước những đợt biến động mạnh của thị trường thì họ phải hứng chịu việc nhìn lãi trên tài khoản của mình bốc hơi ví dụ khi cổ phiếu HPG rơi từ 30 về 20 vào cuối năm 2016 thì có nghĩa tài sản của bạn đã bị “bốc hơi” 50%, một con số không hề nhỏ. Hoặc như nếu bạn cầm PTB thì gần như cả năm 2015 nó không tăng thì đồng nghĩa với việc nếu bạn nắm tỷ trọng lớn PTB bạn cũng sẽ mất nhiều chi phí cơ hội khi những dòng cổ phiếu khác đang tăng trên thị trường.
Dựa theo phương pháp đầu tư tăng trưởng
Đây là phương pháp kết hợp cả FA và TA dựa trên sự tăng trưởng EPS, doanh thu, lợi nhuận và các dấu hiệu kỹ thuật để trading, hay nói cách khác là “trading trên những cổ phiếu cơ bản”. Và phương pháp này tỏ ra rất thành công trên thị trường với những cổ phiếu tăng chưa thấy đỉnh như CTD, VCS, PTB, MWG…
Ưu điểm của nó là sẽ tránh việc mắc vào những cổ phiếu rủi ro và không thoát được hàng khi có tin xấu, và cũng tránh được việc “bốc hơi” lợi nhuận khi thị trường vào những đợt sụt giảm mạnh, hoặc cổ phiếu có dấu hiệu điều chỉnh.
Tuy nhiên những người đầu tư theo trường phái tăng trưởng thì tiêu chí “tăng trưởng” phải đảm bảo trong 3-5 năm liên tục, và đây cũng là nhược điểm vì khi cổ phiếu đã tăng trưởng doanh thu/lợi nhuận hay eps 3-5 năm liên tục thì giá cổ phiếu ở một ngưỡng rất cao (trên thị trường chứng khoán tất cả những gì nhìn thấy được đều phải trả giá bằng tiền), và sẽ phải chịu rủi ro nếu nhà đầu tư không định giá chuẩn doanh nghiệp, ngành nghề và các rủi ro tác động đến doanh nghiệp đó.
Ví dụ như GAS thời 104.000đồng/cp, quỹ tây mua, quỹ ta mua, dòng tiền rào rào như thác đổ, vượt đỉnh, chuẩn mô hình TA, những ai mua thời điểm đó thì chứng kiến cổ phiếu GAS rơi từ 104.000 đồng/cp về 26.000 đồng/cp.
Dựa theo tin nội bộ
Nhiều người không giỏi phân tích doanh nghiệp, và đọc được đồ thị kỹ thuật nhưng lại rất thạo tin, phương pháp đầu tư của họ là mua vào những cổ phiếu trước khi có các tin tức như kết quả kinh doanh tốt, ban lãnh đạo sắp mua vào… và đến khi tin ra họ bán chốt lời.
Rủi ro của phương pháp này là khi thông tin đến tai mình thì nó đã phải qua rất nhiều người “tam sao thất bản” và đến tai của mình giá cổ phiếu cũng đã tăng được một đoạn, ngoài ra chỉ cần thông tin sai lệch thì dẫn đến rủi ro rất lớn. Vì các nguồn tin trên thị trường độ chính xác không phải là tuyệt đối. Đánh theo tin đúng 10 lần, sai 1 lần có khi cũng mất sạch.
Dựa theo “game”
Có những cổ phiếu được đưa lên sàn để thực hiện những mục tiêu của nhà tạo lập, có những cổ phiếu cần được đẩy giá lên để phát hành thêm, để thế chấp vay vốn ngân hàng, để vào ETF… Nên nhiều nhà đầu tư trên thị trường thường “đọc vị” ý đồ của lái, đoán game để quyết định giải ngân theo.
Nhược điểm phương pháp này là quyền định đoạt nằm trong tay đội lái, và chỉ cần đọc sai “game” hậu quả cũng rất lớn.
Kết luận: Mỗi phương pháp kiếm tiền trên thị trường chứng khoán đều có những ưu và nhược điểm, phương pháp nào phù hợp còn tuỳ thuộc vào năng lực của mỗi nhà đầu tư, cũng như tính cách của họ.
Nghệ Thuật Đầu Tư Dhandho – Đặt cược khi chắc thắng, tránh rủi ro tối đa Trong thế giới đầu tư, phần lớn mọi người được dạy rằng: muốn lợi nhuận cao, phải chấp nhận rủi ro lớn. Nhưng Mohnish Pabrai – một trong những nhà đầu tư giá trị nổi tiếng nhất thế hệ mới, lại chứng minh điều ngược lại. Ông cho rằng bí quyết thành công nằm ở triết lý đơn giản mà sắc bén: “Ngửa thì tôi thắng lớn, sấp thì tôi chẳng thiệt bao nhiêu.” Triết lý này, ông gọi là Dhandho. Cách tiếp cận rủi ro thấp, lợi nhuận cao, được ông học từ cộng đồng người Patel Ấn Độ tại Mỹ. Câu chuyện Papa Patel và hành trình của Manilal Chaudhari là hai minh chứng sống động, khiến nguyên tắc này không chỉ là lý thuyết mà trở thành công thức thành công...
“Lột Xác Để Trở Thành Nhà Đầu Tư Giá Trị” của Guy Spier là một hành trình thức tỉnh tâm trí, chuyển hóa tâm hồn. Đây là cuốn sách dành cho những ai từng hoài nghi, từng thất bại và đang đi tìm bản sắc đích thực của mình giữa cơn lốc thị trường tài chính hiện đại. Khởi đầu từ những sai lầm: Câu chuyện thật đến trần trụi của Guy Spier Guy Spier từng mang trong mình mọi “hào quang” của giới tài chính. Tốt nghiệp Oxford và Harvard Business School, bước chân vào phố Wall đầy tự hào. Nhưng sau cùng, anh chỉ thấy bản thân dần rơi vào vực thẳm của sự ghê tởm và mất phương hướng. Chính trong khoảnh khắc đen tối đó, ánh sáng từ triết lý đầu tư của Warren Buffett đã mở ra cho anh một lối thoát. Từ một kẻ thực...
Một cuốn sách đầu tư giá trị tốt không chỉ dừng lại ở việc chỉ bạn mua gì hay bán khi nào, mà còn giúp bạn rèn luyện tư duy của một nhà đầu tư thực thụ – nền tảng để tạo nên thành công bền vững trên thị trường.
Công thức biến nhà đầu tư nhỏ thành người chiến thắng dài hạn Trên thị trường chứng khoán, hàng triệu nhà đầu tư tìm kiếm “chén thánh” để gia tăng tài sản, nhưng phần lớn lại thất bại vì chạy theo tin đồn, phỏng đoán hoặc xu hướng ngắn hạn. Phil Town, tác giả của “Payback Time – Ngày đòi nợ”, đã mang đến một phương pháp đơn giản nhưng đầy sức mạnh, giúp nhà đầu tư cá nhân đứng vững trước sóng gió: phương pháp 4 chữ M (Meaning – Moat – Management – Margin of Safety). Phil Town từng nói: “Bạn kiếm lời khi mua, không phải khi bán.” Điều đó nghĩa là, để thành công, bạn không cần dự đoán tương lai, mà cần mua đúng doanh nghiệp, đúng giá, và để thời gian làm phần việc còn lại. 1. Meaning – Ý nghĩa và sự thấu hiểu...
Hệ thống đầu tư Mark Minervini – Nếu bạn chỉ muốn lợi nhuận vừa phải, hãy gửi tiền vào quỹ tương hỗ, quỹ phòng ngừa hoặc quỹ chỉ số. Nhưng để trở thành nhà giao dịch siêu hạng, bạn cần nỗ lực vượt bậc. Trước hết, hãy nhận thức rõ: thách thức lớn nhất không phải thị trường, mà chính là bản thân bạn.”
Thị trường sẽ không để ý đến những điều đó mà sẽ tiếp tục quá trình vận động và nếu đây thực sự là một quá trình tích lũy, giá sẽ bắt đầu dịch chuyển ra khỏi cấu trúc tích lũy trước đó để tìm kiếm mức thanh khoản cao hơn.
Jesse Livermore: Quản lý tiền là một trong ba câu đố khiến Livermore luôn mê đắm và tìm cách giải đáp, chúng bao gồm: Thời gian, Quản lý tiền và Kiểm soát cảm xúc.
“Sẽ là một bác sĩ vô trách nhiệm nếu như không sử dụng tia X để chẩn đoán cho bệnh nhân trước khi thực hiện phẫu thuật, một nhà đầu tư rõ ràng rất ngu xuẩn nếu như anh ta không chịu học cách giải thích ý nghĩa của các mẫu hình giá và khối lượng được tìm thấy trên các đồ thị.” William J.O’Neil.