Mark Minervini – nhà vô địch đầu tư nước Mỹ, người đã biến số vốn nhỏ thành 30 triệu USD lợi nhuận thực tế, không đạt được thành công nhờ may mắn. Ông chiến thắng vì sở hữu một hệ thống đầu tư hoàn chỉnh, kỷ luật và hiệu quả, mang tên SEPA (Specific Entry Point Analysis). Dưới đây là 5 yếu tố then chốt làm nên “phương pháp SEPA“, cũng là nền tảng giúp bất kỳ nhà đầu tư nào có thể vươn tới đẳng cấp thực chiến.

Ứng dụng những kết quả nghiên cứu vào thực tế giao dịch 

Đầu thập niên 1990, sự bùng nổ của công nghệ, tiêu dùng và chăm sóc sức khỏe đã mở ra một kỷ nguyên mới. Nhiều công ty vô danh bỗng chốc trở thành những tên tuổi hàng đầu. Nhờ những gì tôi tích lũy được trong thập niên 1980, tôi đã kịp thời nhận diện và “bắt sóng” các siêu cổ phiếu ngay khi thị trường bước ra khỏi giai đoạn giá xuống năm 1990 và chuyển mình sang chu kỳ tăng trưởng mới.

Khi đó, tôi đầu tư vào những cái tên mà nhiều người chưa từng nghe tới: US Surgical, Amgen, American Power Conversion, Ballard Medical Products, US Healthcare, Surgical Care Affiliates, Medco Containment, Microsoft, Home Depot, Dell Computer, International Game Technology, và Cisco Systems. Dù còn xa lạ với phần lớn nhà đầu tư, nhưng những cổ phiếu này đều hội tụ nền tảng cơ bản mạnh mẽ và tín hiệu kỹ thuật rõ nét.

Điều đáng tiếc là nhiều nhà đầu tư khi đó đã bỏ lỡ cơ hội lớn – chỉ vì họ ngần ngại trước những cổ phiếu có hệ số P/E cao. Nhưng thực tế cho thấy, vào năm 1991, 40 cổ phiếu tăng trưởng hàng đầu (với mức giá khởi điểm trên 12 USD) có mức P/E trung bình là 29 vào đầu năm. Tuy nhiên, đến cuối năm, P/E trung bình đã vọt lên tới 83. Quả là, những con số biết nói!

Hồ sơ các cổ phiếu dẫn dắt thị trường

Dựa trên ba thập kỷ giao dịch thực chiến và lượng dữ liệu lịch sử kéo dài từ cuối những năm 1800, tôi đã xây dựng nên một sơ đồ tổng hợp các đặc điểm cốt lõi của những siêu cổ phiếu – tôi gọi đó là: Hồ sơ các cổ phiếu dẫn dắt thị trường (Leadership Profile). Đây là kết quả của một hành trình nghiên cứu không ngừng nghỉ, với mục tiêu xác định chính xác những yếu tố đã từng làm nên các cổ phiếu thành công nhất trong quá khứ – từ đó tìm ra những cái tên có khả năng trở thành “siêu sao” trong tương lai. Điểm cốt lõi trong phát hiện của tôi không chỉ nằm ở mức độ tăng giá, mà còn là tốc độ tăng giá – cổ phiếu đó tăng nhanh đến đâu và yếu tố nào thúc đẩy sự bứt phá. Trên thị trường chứng khoán, thời điểm là yếu tố sống còn – bởi thời gian chính là tiền bạc. Trong quá trình theo dõi, tôi liên tục đối chiếu từng cổ phiếu tiềm năng với các tiêu chí trong hồ sơ này. Cổ phiếu nào thỏa mãn càng nhiều tiêu chí, khả năng trở thành siêu cổ phiếu càng cao.

Phương Pháp SEPA: Một chiến lược đúng đắn

Trong suốt hành trình giao dịch, việc rèn giũa kỹ năng định thời điểm mua và bán luôn là ưu tiên hàng đầu của tôi. Sau nhiều năm thực chiến và nghiên cứu, tôi đã phát triển phương pháp SEPA – viết tắt của Specific Entry Point Analysis (Phân tích Điểm Mua Cổ Phiếu). Đây là một chiến lược cho phép tôi nhận diện chính xác các siêu cổ phiếu tiềm năng và xác định thời điểm vào lệnh với tỷ lệ lãi/lỗ tối ưu.

SEPA kết hợp chặt chẽ giữa phân tích cơ bản và kỹ thuật – sử dụng mọi thông tin phù hợp sẵn có để xác định điểm mua hợp lý. Những tiêu chí cốt lõi của phương pháp này không dựa vào cảm tính hay lý thuyết suông, mà được đúc kết từ hàng thập niên giao dịch thực tế và quan sát thị trường.

5 yếu tố then chốt của Phương Pháp SEPA

Phương pháp SEPA được xây dựng dựa trên năm yếu tố cốt lõi – chính là nền tảng hình thành nên toàn bộ chiến lược phân tích và giao dịch. Các yếu tố này giúp nhà giao dịch xác định sớm những cổ phiếu có khả năng trở thành siêu cổ phiếu, đồng thời kiểm soát được rủi ro và tối ưu hóa lợi nhuận trong quá trình đầu tư.

1. Xu Hướng (Trend)

Hầu hết các siêu cổ phiếu trong giai đoạn tăng giá mạnh đều thể hiện một xu hướng tăng rõ ràng, dễ dàng nhận diện. Đây không phải là những cổ phiếu dao động lình xình hay tăng trưởng một cách ngẫu nhiên – mà là những mã cổ phiếu cho thấy sự vận động có tổ chức, theo đà và có động lượng mạnh.

Điều đặc biệt là xu hướng này thường bắt đầu hình thành trước khi cổ phiếu thực sự bứt phá. Nếu bạn đủ nhạy bén để nhận ra nó từ sớm, bạn sẽ có lợi thế rất lớn khi định vị các siêu cổ phiếu trước đám đông.

2. Nền tảng cơ bản (Fundamental)

Phía sau mỗi đợt tăng giá mạnh của siêu cổ phiếu thường là sự cải thiện rõ rệt trong các yếu tố cơ bản của công ty. Những yếu tố này có thể bao gồm: tăng trưởng lợi nhuận, tăng trưởng doanh thu, và đặc biệt là sự mở rộng biên lợi nhuận.

Ba yếu tố tài chính chính – doanh thu, biên lợi nhuận và lợi nhuận ròng – thường thể hiện sự bứt phá mạnh mẽ trong giai đoạn đầu của chu kỳ tăng giá. Đó chính là những tín hiệu cho thấy công ty đang chuyển mình và thị trường bắt đầu định giá lại cổ phiếu.

Điều quan trọng là các dữ liệu này có thể tiếp cận, quan sát và tính toán được, cho phép nhà giao dịch chủ động hành động trước khi cổ phiếu bắt đầu tăng tốc.

3. Chất xúc tác (Catalyst)

Không có siêu cổ phiếu nào tăng mạnh một cách vô cớ. Đằng sau mỗi bước nhảy vọt về giá đều tồn tại một yếu tố kích hoạt – một chất xúc tác quan trọng thúc đẩy sự chú ý và kỳ vọng của thị trường đối với công ty.

Chất xúc tác có thể không dễ nhận thấy ngay từ đầu, nhưng nếu bạn dành thời gian nghiên cứu kỹ về công ty, bạn sẽ tìm thấy “bí mật” đằng sau sự bứt phá. Đó có thể là:

– Một sản phẩm mới bán chạy bất ngờ.

– Một thỏa thuận lớn vừa ký kết.

– Một chứng nhận quan trọng như FDA đối với ngành dược.

– Sự xuất hiện của một CEO tài năng có khả năng dẫn dắt công ty bước vào thời kỳ tăng trưởng vượt bậc.

Ví dụ:

– Apple (AAPL) vươn lên nhờ loạt sản phẩm cao cấp như MacBook và iPhone.

– Research in Motion (RIMM) từng được săn đón với dòng điện thoại BlackBerry.

– Google bứt phá với công cụ tìm kiếm Internet hàng đầu thế giới.

Bất kể chất xúc tác là gì, nó phải đủ mạnh để khiến nhà đầu tư chú ý và tin tưởng vào tiềm năng tương lai của công ty.

4. Điểm mua hợp lý (Entry Point)

Dù là siêu cổ phiếu, nhưng nếu bạn mua sai thời điểm, bạn vẫn có thể lỗ như thường. Chính vì vậy, xác định đúng điểm mua – nơi rủi ro thấp, tiềm năng sinh lời cao – là yếu tố sống còn. Hầu hết các siêu cổ phiếu trong lịch sử đều cung cấp ít nhất một, thậm chí nhiều điểm vào lệnh tối ưu, nơi bạn có thể “bắt được sóng lớn” khi xu hướng vừa mới hình thành. Tôi gọi đây là cơ hội, bởi đó là thời điểm bạn hành động dựa trên lợi thế xác suất nghiêng về phía mình.

Như Jesse Livermore từng nói: “Định thời điểm là tất cả.” Nếu bạn mua quá sớm, bạn dễ bị dừng lỗ khi cổ phiếu chưa sẵn sàng. Còn nếu bạn bán quá sớm, bạn có thể đánh mất phần lớn lợi nhuận tiềm năng. Ngược lại, nếu định đúng thời điểm mua, bạn có thể nhanh chóng đạt được lợi nhuận và tiến gần hơn đến mục tiêu tài chính của mình.

5. Điểm thoát hợp lý (Exit Point)

Không phải tất cả cổ phiếu có dấu hiệu siêu hiệu suất đều mang lại lợi nhuận thực sự. Có những cổ phiếu khởi đầu rất hứa hẹn nhưng sau đó lại không đi đúng kỳ vọng. Đó là lý do bạn cần có kế hoạch thoát lệnh rõ ràng– cả trong trường hợp thua lỗ lẫn khi đã có lãi. Nếu một cổ phiếu đi ngược kỳ vọng, bạn cần thoát ra sớm để bảo vệ tài khoản. Ở chiều ngược lại, nếu cổ phiếu mang lại lợi nhuận, bạn cũng cần xác định điểm chốt lời hợp lý, vì không có mã nào tăng mãi mãi. Mỗi giai đoạn siêu hiệu suất đều có một điểm kết thúc. Biết khi nào nên rút lui đúng lúc chính là chìa khóa để giữ trọn thành quả giao dịch.

Nhà giao dịch huyền thoại Paul Tudor Jones từng nói: “Tôi muốn có lãi ngay lập tức.” Câu nói này đã nhấn mạnh một chân lý quan trọng: định thời điểm mua hợp lý là yếu tố cốt lõi của mọi hệ thống giao dịch theo xu hướng. Không chỉ giúp bạn nhanh chóng đạt được lợi nhuận, điểm mua chuẩn xác còn cho phép bạn kiểm soát rủi ro, tối ưu hóa hiệu suất và giữ vững tâm lý trong suốt quá trình giao dịch.

Trong chương 10, Mark Minervini sẽ giới thiệu chi tiết về điểm pivot – một công cụ quan trọng trong việc xác định thời điểm mua cổ phiếu, từng được huyền thoại Jesse Livermore sử dụng để tạo nên những giao dịch siêu lợi nhuận.

Thời điểm mua cổ phiếu của phương pháp SEPA

Trong cuốn sách đầu tay Phù thủy giao dịch chứng khoán, một trong những yếu tố nền tảng được Mark Minervini thảo luận là “Phân Tích Giai Đoạn” – cụ thể là tầm quan trọng của Giai Đoạn 2. Giống như tất cả các cổ phiếu, những cổ phiếu siêu hạng sẽ phải trải qua 4 Giai đoạn rõ ràng.

Chu kỳ để một cổ phiếu trải qua tất cả bốn giai đoạn này có thể mất tới vài năm hoặc thậm chí là cả một thập niên.

Nhà đầu tư chỉ nên tập trung đầu tư vào Giai Đoạn 2. Mark Minervini tránh né tham gia vị thế mua ở các giai khác, ngoại trừ Giai Đoạn 2. Trong suốt các giai đoạn khác (1, 3 và 4), hoặc có thể mất tiền hoặc tốn thời gian vô ích.

Mua cổ phiếu ở Giai Đoạn 2 sẽ làm tăng khả năng thắng cược vì có nhiều yếu tố hỗ trợ cho giá cổ phiếu. Dựa trên nghiên cứu về những cổ phiếu tăng trưởng mạnh nhất từ cuối những năm 1800 đến nay, hơn 95% cổ phiếu có giai đoạn tăng giá mạnh nhất khi ở vào Giai Đoạn 2.

Mark Minervini xác định bốn giai đoạn dựa trên điều gì đang xảy ra với hành động giá cổ phiếu:

• Giai Đoạn 1: Pha Thờ: củng cố 2.
• Giai Đoạn 2: Pha Tăng Giá: tăng tốc.
• Giai đoạn 3: Pha Đạt Đỉnh: phân phối.
• Giai Đoạn 4: Pha Giảm Giá: buông xuôi

Khi giao dịch, Mark Minervini nhận thấy không cần thiết phải biết cổ phiếu đang ở chính xác giai đoạn nào. Chỉ cần tập trung vào các cổ phiếu ở Giai Đoạn 2 sẽ mang lại cho nhà đầu tư khả năng chiến thắng cao.

Giờ đây toàn bộ hệ thống, chiến lược và quy tắc giao dịch đã giúp Mark Minervini đạt lợi nhuận hơn 33,500% – đều được hé lộ chi tiết trong: “Phù Thủy Giao Dịch Chứng Khoán”.

Cuốn sách chính thức TÁI BẢN ĐỘC QUYỀN tại Happy Live – mở Pre-order từ 20/7.

Happy Live team biên soạn/Phù thủy giao dịch chứng khoán Mark Minervini

PRE-ORDER CHÍNH THỨC MỞ NGÀY 20/7

ĐẶT SÁCH TRƯỚC