Các đợt điều chỉnh của thị trường chung có thể giúp bạn nhận diện các cổ phiếu dẫn dắt mới (nếu bạn biết cách tìm kiếm như thế nào). Các cổ phiếu có tốc độ tăng trưởng lợi nhuận hấp dẫn thường chỉ điều chỉnh 1 1⁄2 đến 2 1⁄2 lần so với mức điều chỉnh của thị trường chung. Nói cách khác, nếu thị trường chung giảm 10%, các cổ phiếu tăng trưởng tốt sẽ điều chỉnh khoảng 15%-25%.

Thậm chí, trong một đợt điều chỉnh của thị trường tăng giá, các cổ phiếu tăng trưởng có mức sụt giảm ít nhất (tính theo tỷ lệ phần trăm) chính là những sự lựa chọn tốt nhất của bạn. Những cổ phiếu giảm giá nhiều nhất thường là sự lựa chọn tồi nhất.

Giả sử thị trường chung xuất hiện một đợt điều chỉnh trung hạn khoảng 10% và có ba cổ phiếu tăng trưởng lần lượt có mức giảm là 15%, 25% và 35%. Chỉ có hai cổ phiếu có mức giảm 15% và 25% là khoản đầu tư tốt nhất của bạn sau khi chúng tăng giá trở lại. Cổ phiếu giảm 35%-40% trong khi thị trường chung giảm 10% có thể là tín hiệu cảnh báo. Trong hầu hết các
trường hợp, bạn nên tránh xa nó. Một khi đợt sụt giảm của thị trường chung kết thúc, cổ phiếu đầu tiên trở lại đỉnh giá cao nhất gần như chính là cổ phiếu dẫn dắt thực sự. Đợt tăng giá từ điểm phá vỡ của cổ phiếu dẫn dắt sẽ kéo dài trong khoảng 13 tuần. Trong đó, phần tăng giá mạnh nhất thường diễn ra trong 3-4 tuần đầu tiên. Đây là giai đoạn lý tưởng để mua cổ phiếu… và bạn chắc chắn sẽ không muốn bỏ lỡ cơ hội này. Hãy đọc lại nhiều lần về chương xác định xu hướng thị trường chung để học cách nhận diện xu hướng thị trường.

Các nhà đầu tư chuyên nghiệp cũng mắc sai lầm

Nhiều nhà đầu tư chuyên nghiệp đã phạm phải sai lầm khi mua cổ phiếu có mức giảm giá lớn bất thường. Nghiên cứu của chúng tôi cho thấy, đây chắc chắn là cách đẩy bạn vào những rắc rối.

Lấy một ví dụ trong năm 2000, nhiều nhà đầu tư đã mua Cisco Systems khi cổ phiếu này giảm mạnh từ mức đỉnh cao 52 tuần là $82 xuống còn $50. Công ty sản xuất các thiết bị mạng máy tính này từng là siêu cổ phiếu vào những năm 1990 (giá cổ phiếu tăng 75,000%), vì thế trông nó thật rẻ khi nó chỉ có mức giá $50. Nhưng sau đó, Cisco Systems sụp đổ về mức giá $8 và không bao giờ quay trở lại mức giá $50. Vào năm 2008, tức tám năm sau khi những nhà đầu tư tổ chức đã tìm thấy “cơ hội” ở mức giá $50, Cis- co vẫn chỉ giao dịch ở mức giá $17. Để thành công trên thị trường chứng khoán, bạn phải tránh xa những sai lầm quá khứ và tạo ra những quy tắc giao dịch mới tốt hơn để thực hành đầu tư trong tương lai.

Giả sử nhà đầu tư Joe đã bỏ lỡ cơ hội mua cổ phiếu Crocs (một công ty sản xuất giày) tại mức giá $15 (đã điều chỉnh sau khi chia tách) khi nó vừa tạo điểm phá vỡ thoát ra khỏi mẫu hình chiếc cốc-tay cầm hoàn hảo vào tháng 9 năm 2006. Giả sử anh ta cũng tiếp tục bỏ lỡ mẫu hình chiếc cốc- tay cầm tiếp theo xuất hiện vào tháng 4 năm 2007 tại mức giá $28. Sau đó, cổ phiếu này tăng vọt lên mức $75 vào tháng 10, với tăng trưởng EPS mỗi quý hơn 100%. Tuy nhiên, một tháng sau, cổ phiếu này giảm xuống còn $47 và Joe xem đây là cơ hội để mua siêu cổ phiếu mà anh ta từng bị bỏ lỡ vì bây giờ nó có giá rẻ hơn. Nhưng cổ phiếu này tiếp tục sụt giảm, và vào tháng 1 năm 2009, cổ phiếu này chỉ còn giao dịch ở mức $1. Mua cổ phiếu đang trong xu hướng giảm giá là cực kỳ nguy hiểm. Bạn có thể cháy sạch tài khoản. Vì thế hãy ngừng thói quen xấu, cực kỳ rủi ro gọi là: “bắt dao rơi.”
Thế việc mua cổ phiếu ngân hàng hàng đầu, từng được xem như là một blue chip và là một cổ phiếu dẫn dắt- Bank of America (mã BofA) – thì sao?

Vào tháng 12 năm 2006, cổ phiếu ngân hàng này được giao dịch ở mức giá $55, nhưng một năm sau đó, nó có mức giá rẻ hơn là $40. Tuy nhiên, một năm nữa (vào năm 2008), giá cổ phiếu Bank of America sụp đổ xuống còn $6. Ngay cả mức cổ tức 4%/năm cũng khiến các nhà đầu tư dài hạn thua lỗ.

Điều này giải thích tại sao tôi không mua cổ phiếu được cho là tốt đang trong xu hướng giảm giá và tại sao chúng tôi đề nghị mức cắt lỗ là 7%-8% mà không có ngoại lệ. Bất cứ chuyện gì cũng có thể xảy ra ở bất kỳ cổ phiếu nào. Bạn phải học các quy tắc bảo vệ những đồng tiền mồ hôi nước mắt. Tất cả chúng ta đều có thể phạm phải sai lầm, kể cả các nhà giao dịch chuyên nghiệp. Vì thế, bạn phải học cách sửa chữa sai lầm mà không hề do dự. Không ai trong số các nhà giao dịch chuyên nghiệp hay nhà đầu tư cá nhân từng mua và nắm giữ cổ phiếu Cisco, Crocs, hoặc BofA khi chúng đang trong xu hướng giảm giá, nhận ra sự khác biệt giữa những đợt giảm giá bình thường và những đợt giảm giá bất thường với khối lượng lớn vốn là dấu hiệu báo trước các thảm họa. Nhưng vấn đề thực sự chính là họ đã tin vào những câu chuyện mà họ nghe được và phương pháp phân tích cơ bản cho rằng “cổ phiếu có P/E thấp chính là cổ phiếu giá trị”. Họ không hiểu gì về hành động giá, vốn là công cụ hữu ích cho biết điều gì đang thực sự diễn ra trên thị trường.
Những ai biết cách lắng nghe, học hỏi và phân biệt sự khác nhau giữa hành động giá bình thường và bất thường được cho là những người có “cảm nhận tốt về thị trường”. Những ai lờ hành động giá của thị trường sẽ phải trả giá đắt. Bất cứ ai mua cổ phiếu đang trong xu hướng giảm vì nghĩ rằng nó rẻ sẽ phải biết rằng, đây chính là cách khiến bạn mất rất nhiều tiền.

Nguồn: Bộ sách làm giàu từ Chứng khoán.

Có thể bạn quan tâm

Bộ sách Làm Giàu Từ Chứng Khoán (phiên bản mới) + Hướng Dẫn Thực Hành CANSLIM

(Kết hợp Phân tích cơ bản (FA) và Phân tích kỹ thuật (TA) để tìm kiếm Siêu cổ phiếu)

ĐẶT SÁCH