fbpx

Charlie Munger – Phương pháp đầu tư của Benjamin Graham là một thất bại

Thứ sáu, 13-12-2019 | 09:00 GMT+7

Theo NĐT Charlie Munger, mua một công ty tốt với mức giá hợp lý thì tốt hơn mua một công ty hợp lý với mức giá rẻ mạt.

“Nếu bạn mua một doanh nghiệp đang bị rớt giá, sau này bạn sẽ phải nghĩ về việc bán nó khi gió bán chạm ngưỡng giá trị cố hữu. Việc này không dễ một chút nào. Nhưng nếu bạn nắm trong tay một vài doanh nghiệp thực sự nổi trội, bạn chỉ cần ngồi chơi mà thôi. Đó chẳng phải là điều rất tốt hay sao?”

– Charlie Munger –

Phương pháp đầu tư cũ của Benjamin Graham cho phép bạn mua bán cổ phần bị rớt giá, đòi hỏi nhà đầu tư phải đánh giá chuẩn xác giá trị nội tại của doanh nghiệp và bán doanh nghiệp khi mức giá chạm đúng ngưỡng. Phương pháp này được coi là thất bại vì nó yêu cầu bạn bán không chỉ những doanh nghiệp tầm trung mà cả những ty lớn có lợi ích kinh tế cạnh tranh và dài hạn, điều này đồng nghĩa với việc bán đi mọi cơ hội tạo ra lợi nhuận từ việc mở rộng các hoạt động kinh doanh nền tảng của một công ty.

Charlie Munger - Phương pháp đầu tư của Benjamin Graham là một thất bại

Theo Charlie MungerWarren Buffett, một công ty với lợi ích kinh tế dài hạn sẽ sở hữu các hoạt động kinh doanh sôi nổi, lợi nhuận cao, qua thời gian sẽ nâng tầm giá trị công ty đó. Như vậy, một khi giao dịch được thực hiện, cách khôn ngoan nhất là nắm giữ khoản đầu tư này thật lâu, tức là điều hành công ty bạn đã mua càng lâu càng tốt. Thời gian bạn điều hành công ty càng kéo dài, giá trị tài sản và vị thế của công ty càng được nâng cao, bạn ngày một giàu có.

Charlie Munger - Phương pháp đầu tư của Benjamin Graham là một thất bại
Giá cổ phiếu Berkshire Hathaway qua 53 năm

Berkshire Hathaway là một ví dụ điển hình. Trong vòng 50 năm qua, công ty của Charlie Munger và Warren Buffett đã đi từ dưới mức giá trị sổ sách vào năm 1970 tới con số gần gấp đôi giá trị sổ sách vào cuối những năm 90. Nếu chúng ta mua nó vào thời điểm 1970 và bán nó vào năm 1990, khi giá trị nội tại chạm ngưỡng xấp xỉ gấp hai lần giá trị sổ sách cũ, chúng ta vẫn có thể tạo ra lợi nhuận, nhưng chúng ta sẽ mất đi cơ hội được chứng kiến bước ngoặt khổng lồ mà Berkshire tạo nên trong giai đoạn 2010 – 2016, khi giá trị nội tại của nó đã gấp 3 lần mức giá cũ. Sau khi mua được một doanh nghiệp tốt, hãy biết kiên nhẫn chờ đợi và nắm giữ nó, vì như Charlie Munger đã nói, bạn sẽ được đền đáp.

Xem thêm về phương pháp đầu tư của Charlie Munger

Nguồn: The Tao of Charlie Munger/ Biên tập: Happy Live

Có thể bạn quan tâm: Bộ sách Đầu tư giá trị từ A đến Z

tủ sách đầu tư giá trị

ĐẶT SÁCH

ĐỌC THÊM

Tổng thống Putin và 10 câu nói đầy chất thép

Tổng thống Putin và 10 câu nói đầy chất thép

Có lẽ sẽ không còn ai xa lạ với cái tên Vladimir Putin, tổng thống đương thời của Liên Bang Nga. Ông vừa được tạp chí uy tín Forbes bầu chọn là người quyền lực nhất thế giới. Điều đó đủ để nói lên khả...

Xem thêm

Khoảng 200 triệu USD từ các quỹ cận biên (Frontier) có thể đổ vào thị trường chứng khoán Việt Nam trong giai đoạn cuối năm 2020

Khoảng 200 triệu USD từ các quỹ cận biên (Frontier) có thể...

Khi được nâng lên tỷ trọng lớn nhất trong rổ Frontier, tỷ trọng của Việt Nam trong chỉ số MSCI Frontier Markets Index và MSCI Frontier Market 100 Index có thể được nâng lên lần lượt là 25,2% và 30%, từ 17,2% và 12,2% hiện...

Xem thêm

CHỨNG KHOÁN ABC: Mẫu hình giá hai đáy (Double bottoms)

CHỨNG KHOÁN ABC: Mẫu hình giá hai đáy (Double bottoms)

Mẫu hình giá hai đáy (Double bottom) là một trong những mẫu hình giá đảo chiều xuất hiện phổ biến nhất trên thị trường với độ tin cậy cao.

Xem thêm

Nhiệt tình lớn hơn lợi nhuận: Bí quyết thành công của cậu bé 18 tuổi từ hai bàn tay trắng trở thành tỷ phú tự thân

Nhiệt tình lớn hơn lợi nhuận: Bí quyết thành công của cậu...

Đứa trẻ biết làm ra tiền này tin rằng mặc dù kiếm tiền không dễ dàng, nhưng bất kỳ ai cũng có thể làm được giống cậu. Vì vậy, để giúp các nhà khởi nghiệp trên toàn thế giới, Bloomfield đã đúc kết kinh nghiệm...

Xem thêm

Đăng nhập tài khoản

Hoặc đăng nhập bằng

Quyền lợi khi đăng kí thành viên

  • Tài khoản sử dụng được trên tất cả các website happy-live
  • Vận chuyển siêu tốc
  • Sản phẩm đa dạng
  • Đổi trả dễ dàng