Day Trader có đánh bại được giao dịch cao tần (HFT)?
Hầu hết các ngân hàng đầu tư ở Phố Wall, các quỹ tương hỗ, các công ty tự doanh và các quỹ phòng hộ đều giao dịch dựa trên các thuật toán máy tính tinh vi và giao dịch cao tần (High Frequent Trading).
Bạn có thể đã nghe nói về “chiếc hộp đen” bí ẩn, một chương trình máy tính, công thức và hệ thống bí mật hàng đầu đang thao túng thị trường chứng khoán.
Một số người nói rằng bạn không thể đánh bại máy tính hoặc giao dịch tần số cao, tại sao còn cố gắng thử. Đối với tôi, đây đơn giản là một cái cớ để không làm tốt và không làm việc hết mình.
Tôi và nhiều nhà giao dịch trong ngày thành công khác đã đánh bại hộp đen, và kiếm được rất nhiều tiền từ quá trình này.
Thành thật mà nói, đúng là HFT đã làm cho việc giao dịch trở nên khó khăn và phức tạp hơn với những nhà giao dịch trong ngày cá nhân. Nó có thể làm bạn thất vọng, căng thẳng. Một số chương trình này được thiết kế có chủ ý theo đuổi và đánh bại các nhà giao dịch trong ngày như chúng ta.
Cách tốt nhất để vượt qua chúng là chọn lọc kỹ khi bạn thực hiện giao dịch và theo dõi hành động giá chặt chẽ. Hãy là nhà giao dịch du kích. Hãy tìm một “Cổ phiếu trong ngày” (được mô tả chi tiết trong Chương 4). Hãy tìm những thời điểm các công thức và thuật toán máy tính không thể lấy tiền của bạn. Hãy tìm điểm vào, theo dõi di chuyển, rồi thoát ra và nhận về lợi nhuận của bạn.
Tôi tin rằng một trong những thách thức quan trọng nhất với những “chiếc hộp đen” này là các lập trình viên máy tính làm việc rất nhiều giờ mỗi ngày để tìm ra công thức không thể giúp họ tự giao dịch. Dữ liệu thị trường trong quá khứ rất có giá trị cho cả bạn và cho máy tính của họ, nhưng thị trường chứng khoán không thể dự đoán được chính xác 100%. Nó luôn luôn thay đổi. Thị trường vốn diễn ra sự không chắc chắn (uncertainty) và không một lập trình viên máy tính nào có thể hoàn toàn thiết kế nên công thức dự đoán chắc chắn. Họ không thể cập nhật từng biến số. Khi bạn quan sát thị trường trong thời gian thực, bạn sẽ thấy những thời điểm không thể đoán trước và tìm cách thu được lợi nhuận từ chúng. Bạn phải có chiến lược kỹ càng với mọi giao dịch mình tham gia.
Bạn cũng cần nhớ rằng bất kỳ tổ chức nào có “hộp đen” mạnh mẽ trên thị trường đều phải giao dịch với tất cả các tổ chức có “hộp đen” mạnh mẽ khác và do đó sẽ có trường hợp thất bại. Không phải tất cả trong số họ đều có thể giành chiến thắng. Khi bạn thực hành và tích lũy kinh nghiệm giao dịch trong ngày, bạn sẽ học được cách xác định các thuật toán khác nhau và cách giao dịch tương xứng. Bạn có thể thành công còn họ có thể thất bại. Đã xảy ra nhiều trường hợp thất bại thảm hại.
Chương trình HFT đáng thất vọng nhất
Chương trình HFT đáng thất vọng nhất được biết đến hiện nay là chương trình “Buy the New Low”. Một cổ phiếu tạo mức thấp mới trong ngày sẽ làm nhiều nhà giao dịch mở vị thế SHORT và đi theo đà giảm. Sau đó, chương trình sẽ bắt đầu mua các vị thế SHORT từ các nhà giao dịch trong ngày và cuối cùng đẩy giá cổ phiếu lên cao hơn, khiến tất cả các nhà giao dịch trong ngày hoảng sợ và mua lại vị thế. Nghe có vẻ khá hiệu quả, đặc biệt là khi các tổ chức chạy chương trình HFT này về cơ bản có sức mua không giới hạn. Vấn đề với thuật toán này là nếu một nhà giao dịch tổ chức lớn khác đứng đằng sau vị thế bán và muốn bán bằng mọi giá vị thế lớn của họ. Cho dù chương trình này có mua bao nhiêu cổ phiếu, giá cổ phiếu sẽ không thể đẩy lên cao hơn. Nếu chương trình mua vào càng nhiều, càng có nhiều cổ phiếu từ nhà giao dịch tổ chức và nhà giao dịch cá nhân bán ra.
Chương trình này đã thất bại thảm hại vào tháng 9 năm 2008 khi ngân hàng đầu tư Lehman Brothers (mã: LEH, hiện đã bị hủy niêm yết sau khi phá sản), Công ty cho vay thế chấp liên bang Federal Home Loan Mortgage (mã: FRE), và nhiều ngân hàng đầu tư và thế chấp khác bắt đầu sụt giá mạnh. Các chương trình đã cố gắng mua nhiều cổ phiếu để chặn đà giảm lại và tiêu diệt những nhà giao dịch SHORT, nhưng vì số cổ phiếu đó có yếu tố cơ bản yếu, giá cổ phiếu đã không bao giờ tăng trở lại. Những nhà giao dịch trong ngày và nhà giao dịch tổ chức lớn bán tháo số cổ phiếu của họ cho các chương trình. Các chương trình này và nhà phát triển của chúng tiêu tan, chỉ còn lại đống cổ phiếu vô giá trị của LEH và FRE cùng các cổ phần bị phá sản khác.
Giải quyết bài toán giao dịch cao tần HFT
Trong cuốn sách này, bạn sẽ đọc đi đọc lại nội dung về tầm quan trọng của việc làm bài tập về nhà của mình. Bạn cần phải chuẩn bị, luyện tập, kỷ luật, thông minh, và thực hiện nước cờ giao dịch thông minh. Bạn không cần giành chiến thắng trong mọi vòng đấu với các thuật toán và HFT, nhưng bạn có thể giành chiến thắng ở một số vòng và kiếm được lợi nhuận. Bạn phải có khả năng xác định các chương trình thuật toán khác nhau để có thể giao dịch chống lại chúng. Khả năng này yêu cầu một số kinh nghiệm, nhận được cố vấn tốt và thực hành.
Bạn nên công nhận sức mạnh của các chương trình HFT thay vì sợ hãi chúng. Luôn nhớ rằng thị trường là một nơi năng động và luôn thay đổi. Những gì hiệu quả với các nhà giao dịch ngày hôm nay có thể không hoạt động nữa vào ngày mai. Và vì điều này, HFT và giao dịch được máy tính hóa không bao giờ có thể thống trị giao dịch hoàn toàn. Sẽ luôn cần những nhà giao dịch thông minh, người am hiểu thị trường và hành động giá trong thời gian thực. Và thị trường luôn thay đổi theo hướng mà ta không thể lập trình tất cả các biến số khác nhau để loại bỏ sự cần thiết của những nhà giao dịch. Sẽ không có một thuật toán lập trình nào có thể chống lại những nhà giao dịch được đào tạo tốt và có kỷ luật. Có quá nhiều biến số trên thị trường để kiểm soát.
Tôi luôn nhắc nhở các nhà giao dịch đồng nghiệp của tôi, những người bị khó chịu bởi máy tính rằng thực sự còn một bài học lớn hơn nhiều ở đây. Là một nhà giao dịch trong ngày, bạn có thể phàn nàn về bất cứ điều gì làm mất tiền của bạn, bao gồm cả các chương trình thuật toán gây phiền nhiễu. Nếu bạn không làm bài tập về nhà và không có sự chuẩn bị trước hoặc thiếu kiến thức khi bắt đầu giao dịch, các máy tính thực sự sẽ lấy tiền của bạn. Nhưng bạn có sự lựa chọn giữa việc dành năng lượng của mình để phàn nàn và dành năng lượng để cạnh tranh với chúng. Tôi khuyến khích các nhà giao dịch tìm cách sử dụng các chương trình để tạo ra lợi thế cho mình. Ví dụ, khi một chương trình giao dịch tạo ra cú tăng giá thật nhanh để buộc bên bán phải mua lại cổ phiếu để đóng cửa vị thế SHORT (trường hợp này gọi là short squeeze – chú thích của người dịch). Tìm những thời điểm mà chương trình không thể lấy tiền của bạn và các cổ phiếu mà bạn có thể đánh bại chương trình. Đây chỉ là một lý do cho câu hỏi tại sao bạn phải tìm “cổ phiếu trong ngày” để giao dịch (đọc Chương 4).
Thị trường đơn giản là bài tập giải quyết mô hình. Mỗi buổi sáng, bạn cần phải giải một câu đố mới. Các thuật toán và HFT làm cho việc giải mã các mô hình này trở nên khó khăn hơn, nhưng chúng không biến điều đó trở thành bất khả thi. Vâng, luôn có những trở ngại và tình huống không công bằng trên thị trường chứng khoán nghiêng về phía các nhà giao dịch cá nhân như bạn và tôi. Chúng ta nên thực hiện các bước nhỏ, nhất quán và làm việc chăm chỉ hơn để kiếm lợi nhuận trên thị trường với các tình huống luôn thay đổi. Tuy nhiên, điều chúng ta không nên làm, điều một nhà giao dịch không được phạm phải, đó là đưa ra lời bào chữa.
Nguồn: Sách Kỹ thuật giao dịch để kiếm tiền hàng ngày trên thị trường chứng khoán
Có thể bạn quan tâm
Kỹ thuật giao dịch để kiếm tiền hàng ngày
(How to Day Trade for a Living) – Andrew Aziz
