Xu hướng quá tự tin trong giao dịch là gì?

Thiên kiến ​​quá tự tin trong giao dịch được đặc trưng bởi xu hướng đánh giá quá cao sự nhạy bén về tài chính của các nhà đầu tư, dẫn đến sai sót trong phán đoán và đưa ra quyết định kém.

Sự thiên vị nhận thức này có thể đặc biệt bất lợi trong thế giới giao dịch có nhịp độ nhanh, nơi việc đánh giá chính xác rủi ro và cơ hội là rất quan trọng. Các nhà đầu tư quá tự tin thường tin rằng họ sở hữu kiến ​​thức vượt trội hoặc khả năng dự đoán, điều này có thể dẫn đến những quyết định tài chính sai lầm.

Sự thiên vị này có thể biểu hiện theo nhiều cách. Ví dụ: các nhà giao dịch quá tự tin có thể:

• Đánh giá quá cao kiến ​​thức, trực giác và khả năng dự đoán của họ
• Đặt niềm tin sai chỗ và đánh giá thấp rủi ro liên quan đến một số khoản đầu tư nhất định
• Giành lấy vị trí thị trường lớn hơn và thiếu thận trọng hơn
• Trải nghiệm tổn thất nhanh hơn và lớn hơn so với các nhà đầu tư thận trọng hơn.

Một đặc điểm khác của các nhà đầu tư quá tự tin là xu hướng giao dịch thường xuyên hơn. Họ thường tin rằng họ có thể thông minh hơn thị trường và thường xuyên thực hiện các giao dịch có lãi.

Tuy nhiên, giao dịch quá mức này dẫn đến chi phí giao dịch cao hơn, có thể làm giảm đáng kể lợi nhuận tổng thể. Về bản chất, sự thiên vị quá tự tin dẫn đến một chu kỳ hành vi rủi ro và kết quả đầu tư kém.

Tâm lý đằng sau thành kiến ​​quá tự tin

Các yếu tố nhận thức như phương pháp phỏng đoán, thành kiến, niềm tin sai lầm và lỗi ghi nhớ hình thành nên cơ sở tâm lý của thành kiến ​​quá tự tin. Những thành kiến ​​​​về nhận thức này ảnh hưởng đến cách các cá nhân nhận thức và giải thích thông tin, thường dẫn đến cảm giác kiểm soát quá mức và sự lạc quan phi thực tế.

Ví dụ, ảo tưởng về khả năng kiểm soát là một thành kiến ​​phổ biến khi các nhà đầu tư tin rằng họ có thể dự đoán hoặc tác động đến diễn biến thị trường nhiều hơn khả năng thực tế của họ.

Phương pháp suy nghiệm, hay lối tắt tinh thần, cũng đóng một vai trò quan trọng trong việc nuôi dưỡng thành kiến ​​quá tự tin. Các nhà đầu tư thường dựa vào các quy tắc kinh nghiệm đơn giản để đưa ra các quyết định tài chính phức tạp, điều này có thể dẫn đến sai sót trong phán đoán.

Ví dụ, thiên kiến ​​xác nhận khiến các nhà đầu tư thiên về những thông tin ủng hộ niềm tin đã có từ trước của họ, đồng thời bác bỏ những bằng chứng mâu thuẫn. Việc nhớ lại có chọn lọc các sự kiện trong quá khứ càng củng cố sự tự tin thái quá của họ.

Hiệu ứng Dunning-Kruger là một khái niệm tâm lý khác minh họa cho sự thiên vị quá tự tin. Hiệu ứng này xảy ra khi những cá nhân có năng lực hoặc kiến ​​thức thấp đánh giá quá cao năng lực của mình, trong khi những người có năng lực cao lại đánh giá thấp năng lực của họ.

Trong bối cảnh giao dịch, điều này có nghĩa là các nhà giao dịch ít kinh nghiệm hơn có thể quá lạc quan về kỹ năng của họ, dẫn đến đặt cược rủi ro và kết quả tài chính kém. Ngoài ra, sự phát triển của công nghệ và phương tiện truyền thông xã hội đã khiến các nhà đầu tư dễ dàng phát triển những ấn tượng sai lầm về kỹ năng của chính họ do thành kiến ​​xác nhận.

Xu hướng quá tự tin ảnh hưởng đến quyết định giao dịch như thế nào

Sự thiên vị quá tự tin có thể ảnh hưởng lớn đến các quyết định giao dịch, dẫn đến những hành vi như:

• Giao dịch quá mức
• Chấp nhận rủi ro
• Đa dạng hóa chưa đầy đủ
• Bỏ qua xu hướng và phản hồi của thị trường

Thành kiến ​​nhận thức này làm lệch nhận thức của nhà đầu tư về khả năng của họ, dẫn đến một loạt các quyết định tài chính sai lầm có thể ảnh hưởng đáng kể đến lợi nhuận đầu tư và giao dịch của họ.

Giao dịch quá mức

Một trong những hậu quả quan trọng nhất của sự thiên vị quá tự tin là giao dịch quá mức. Các nhà giao dịch quá tự tin thường xuyên tham gia vào việc mua và bán tài sản vì tin rằng họ có thể tận dụng những biến động ngắn hạn của thị trường. Hành vi này được thúc đẩy bởi sự tự tin quá mức vào khả năng dự đoán và sự nhạy bén về tài chính của họ. Điều này đặc biệt áp dụng cho những người đầu tư lướt sóng, những người tin rằng họ có thể kiếm được nhiều tiền nhờ sự ồn ào và ngẫu nhiên.

Tuy nhiên, giao dịch thường xuyên đi kèm với chi phí. Mỗi giao dịch đều phát sinh phí và hoa hồng, có thể tăng lên nhanh chóng. Các nghiên cứu chỉ ra rằng các nhà đầu tư quá tự tin có xu hướng giao dịch thường xuyên hơn, dẫn đến chi phí giao dịch tăng lên và lợi nhuận tổng thể giảm. Hành vi này có thể có tác động đáng kể đến kết quả đầu tư. Tác động phức hợp của chi phí giao dịch cao này thường dẫn đến hiệu quả đầu tư giảm theo thời gian.

Về bản chất, sự cám dỗ giao dịch thường xuyên hơn do quá tự tin có thể gây bất lợi cho danh mục đầu tư của nhà đầu tư. Thay vì đạt được lợi nhuận cao hơn, các nhà giao dịch quá tự tin thường nhận được kết quả tài chính kém hơn do chi phí giao dịch đáng kể mà họ phải chịu.

Chấp nhận rủi ro và đa dạng hóa kém

Sự thiên vị quá tự tin cũng dẫn đến việc chấp nhận rủi ro và đa dạng hóa kém. Các nhà giao dịch quá tự tin thường tập trung đầu tư vào các tài sản có rủi ro cao, đánh giá thấp những rủi ro tiềm ẩn liên quan. Xu hướng đa dạng hóa kém này có thể khiến danh mục đầu tư của họ dễ bị tổn thương trước những biến động của thị trường và suy thoái bất ngờ. Điều này cũng áp dụng cho giao dịch, nơi các nhà giao dịch tập trung vào một chiến lược “siêu” thay vì giao dịch nhiều chiến lược không tương quan.

Chấp nhận rủi ro quá mức là hành vi phổ biến của những nhà giao dịch quá tự tin. Họ tin rằng kiến ​​thức vượt trội và khả năng dự đoán của mình sẽ cho phép họ định hướng và thu lợi nhuận từ các khoản đầu tư rủi ro. Tuy nhiên, do đánh giá thấp rủi ro, họ có thể gặp phải tổn thất tài chính đáng kể. Hành vi này đặc biệt nguy hiểm vì nó có thể dẫn đến:

• tổn thất đáng kể trong một thời gian ngắn
• hủy hoại tài chính
• đau khổ về mặt cảm xúc
• tổn hại đến danh tiếng của họ

Điều quan trọng là các nhà giao dịch phải nhận thức được sự tự tin thái quá của mình và thực hiện các bước để giảm thiểu rủi ro liên quan đến nó.

Một nhà giao dịch quá tự tin cũng có thể:

• Bỏ qua hoặc hạ thấp rủi ro liên quan đến các khoản đầu tư cụ thể, nghĩ rằng chúng có thể xử lý mọi tình huống phát sinh
• Có niềm tin quá mức vào khả năng của mình, dẫn đến sự đa dạng hóa kém
• Dễ bị tổn thương hơn trước sự biến động của thị trường
• Cuối cùng trải nghiệm kết quả đầu tư kém.

Bỏ qua xu hướng và phản hồi của thị trường

Một tác động đáng kể khác của xu hướng tự tin thái quá là xu hướng bỏ qua các xu hướng và phản hồi của thị trường. Các nhà giao dịch quá tự tin thường chỉ dựa vào chiến lược của họ, bác bỏ các bằng chứng mâu thuẫn hoặc tín hiệu thị trường cho thấy cách tiếp cận của họ có thể sai sót. Hành vi này có thể dẫn đến việc duy trì các khoản đầu tư hoạt động kém, dẫn đến tổn thất tài chính đáng kể.

Hơn nữa, những người quá tự tin có thể:

• Bỏ qua lời khuyên hoặc phản hồi từ người khác, tin rằng phán đoán của họ là tốt hơn
• Loại bỏ đầu vào bên ngoài, tiếp tục củng cố quá trình ra quyết định thiên vị của họ
• Làm cho việc điều chỉnh hướng đi và đưa ra quyết định đầu tư sáng suốt dựa trên điều kiện thị trường thực tế càng trở nên khó khăn hơn.

Ví dụ thực tế về xu hướng quá tự tin trong giao dịch

Lịch sử tài chính chứa đầy những trường hợp sụp đổ nghiêm trọng trên thị trường tài chính do thiên kiến ​​quá tự tin gây ra. Một trong những trường hợp đáng chú ý nhất là cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008. Trong thời kỳ này, nhiều thương nhân và tổ chức tài chính đã đánh giá quá cao sự ổn định của thị trường nhà ở và đầu tư mạnh vào chứng khoán đảm bảo bằng thế chấp. Sự tự tin quá mức này đã dẫn tới những tổn thất đáng kể khi bong bóng nhà đất vỡ tung, gây ra cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu.

Một ví dụ khét tiếng khác là sự sụp đổ của Ngân hàng Barings năm 1995 do hành động của một nhà giao dịch duy nhất, Nick Leeson. Sự tự tin quá mức của Leeson vào chiến lược giao dịch của mình đã khiến anh tham gia vào các giao dịch trái phép và có rủi ro cao. Niềm tin quá mức của ông vào khả năng phục hồi khoản lỗ thông qua các vụ cá cược ngày càng rủi ro cuối cùng đã dẫn đến khoản lỗ 827 triệu bảng Anh, dẫn đến ngân hàng mất khả năng thanh toán.

Cuộc khủng hoảng tài chính châu Á năm 1997 cũng nêu bật mối nguy hiểm của khuynh hướng tự tin thái quá. Nhiều nhà giao dịch tin rằng họ có thể dự đoán chính xác xu hướng thị trường và đầu tư mạnh vào nền kinh tế đang bùng nổ trong khu vực. Tuy nhiên, khi điều kiện thị trường thay đổi, những khoản đầu tư quá lạc quan này đã dẫn đến thua lỗ nặng nề.

Tương tự, sự sụp đổ của Long-Term Capital Management vào năm 1998 được thúc đẩy bởi sự quá tự tin của những người sáng lập vào các mô hình giao dịch định lượng của họ, vốn không tính đến sự phức tạp và rủi ro trong thế giới thực.

Xác định thành kiến ​​quá tự tin ở bản thân

Xác định thành kiến ​​quá tự tin ở bản thân là bước đầu tiên trong việc hạn chế tác động của nó. Các dấu hiệu phổ biến bao gồm:

• Giao dịch quá mức
• Thường xuyên thay đổi chiến lược đầu tư
• Bỏ qua hoặc hạ thấp rủi ro
• Bỏ qua lời khuyên hoặc phản hồi từ người khác

Nếu bạn thấy mình liên tục mua và bán tài sản trên thị trường chứng khoán nhằm cố gắng vượt qua thị trường, bạn có thể đang trở thành nạn nhân của sự tự tin thái quá.

Một phương pháp hiệu quả để xác định sự tự tin thái quá là viết nhật ký đầu tư hoặc giao dịch. Bằng cách ghi lại các quyết định đầu tư của mình, lý do đằng sau chúng và kết quả, bạn có thể đánh giá khách quan hiệu suất trong quá khứ của mình và xác định các kiểu tự tin thái quá. Thực hành này có thể giúp bạn:

• đánh giá khách quan hiệu suất trong quá khứ của bạn
• xác định các kiểu tự tin thái quá
• học hỏi từ những sai lầm của bạn
• cải thiện kỹ năng ra quyết định của bạn

Việc rèn luyện khả năng tự nhận thức cũng rất quan trọng. Dưới đây là một số bước bạn có thể thực hiện:

1. Thường xuyên đánh giá mức độ tự tin của bạn và đặt câu hỏi về những giả định của bạn.
2. Tích cực tìm kiếm phản hồi từ người khác để thách thức những thành kiến ​​của bạn và có được quan điểm cân bằng hơn.
3. Thừa nhận vai trò của những thành kiến ​​trong nhận thức và nỗ lực phát triển một cách tiếp cận giao dịch có căn cứ và thực tế hơn.

Bằng cách làm theo các bước này, bạn có thể cải thiện khả năng tự nhận thức của mình và đưa ra quyết định giao dịch tốt hơn.

Các chiến lược để giảm thiểu thành kiến ​​quá tự tin

Việc giải quyết thành kiến ​​quá tự tin đòi hỏi một chiến lược đa hướng. Các chiến lược chính bao gồm:

• Duy trì những kỳ vọng thực tế
• Đa dạng hóa đầu tư
• Học tập liên tục
• Tìm kiếm lời khuyên của chuyên gia
• Giao dịch có hệ thống hơn là suy thoái

Duy trì những kỳ vọng thực tế

Đặt ra những kỳ vọng thực tế là điều cần thiết để giảm thiểu sự thiên vị quá tự tin. Nó liên quan đến việc nhắc nhở bản thân rằng:

• Dự đoán diễn biến thị trường một cách chắc chắn tuyệt đối là điều không thể
• Bằng cách chuẩn bị cho cả những điều được và mất, bạn có thể duy trì quan điểm thăng bằng
• Tránh cái bẫy lạc quan quá mức

Một kỹ thuật hiệu quả là chiến lược “trước khi khám nghiệm tử thi”, trong đó bạn tưởng tượng ra các kịch bản thành công và thảm họa tiềm tàng cho khoản đầu tư của mình (nổi tiếng bởi Annie Duke). Điều này giúp bạn nhìn thấy những rủi ro và sai lầm tiềm ẩn có thể xảy ra do những giả định quá lạc quan. Tập trung vào quản lý rủi ro thay vì chỉ tối đa hóa lợi nhuận có thể giúp tạo ra danh mục đầu tư đa dạng và linh hoạt.

Đa dạng hóa đầu tư

Đa dạng hóa các khoản đầu tư và chiến lược là một chiến lược quan trọng để phân tán rủi ro và tránh sự phụ thuộc quá mức vào một chiến lược duy nhất. Bằng cách đầu tư vào nhiều tài sản khác nhau, bạn sẽ giảm được rủi ro thua lỗ đáng kể và nâng cao khả năng phục hồi của danh mục đầu tư trước những biến động của thị trường.

Một danh mục chiến lược được đa dạng hóa tốt sẽ có nhiều khả năng chịu đựng được sự biến động của thị trường và mang lại lợi nhuận ổn định hơn theo thời gian. Cách tiếp cận này giúp giảm thiểu tác động của xu hướng tự tin thái quá bằng cách đảm bảo rằng không có khoản đầu tư đơn lẻ nào có thể ảnh hưởng một cách không cân xứng đến tình hình tài chính tổng thể của bạn.

Học tập và thích ứng liên tục

Học hỏi và thích nghi liên tục là rất quan trọng để chống lại sự thiên vị quá tự tin. Áp dụng tư duy coi trọng sự phát triển và cải tiến liên tục có thể giúp bạn cập nhật thông tin và đưa ra quyết định tốt hơn. Dưới đây là một số cách để áp dụng tư duy phát triển:

• Cập nhật kiến ​​thức thường xuyên
• Cập nhật thông tin về điều kiện thị trường
• Hãy cởi mở với những thông tin và ý tưởng mới
• Điều chỉnh chiến lược của bạn dựa trên thông tin mới và điều kiện thị trường
• Giao dịch có hệ thống hơn là suy thoái

Áp dụng tư duy phát triển khuyến khích bạn cập nhật kiến ​​thức và điều chỉnh chiến lược của mình dựa trên thông tin mới và điều kiện thị trường.

Thường xuyên cập nhật kiến ​​thức và chiến lược giúp bạn luôn khách quan và tránh được những cạm bẫy của sự tự tin thái quá.

quantifiedstrategies