fbpx

Guy Spier – Không nên nói chuyện với Ban Điều Hành nếu không muốn lạc vào mê cung

Thứ ba, 12-02-2019 | 17:00 GMT+7

Xây dựng một quy trình đầu tư – Những công cụ đầu tư của Guy Spier giúp đưa ra những quyết định đầu tư hiệu quả.

(*) Bài viết được trích từ sách Lột Xác Để Trở Thành Nhà Đầu Tư Giá Trị – Guy Spier. (Đặt sách tại đây)

Cùng tìm hiểu 8 nguyên tắc đưa ra quyết định đầu tư hiệu quả của Guy Spier:

Phần 1: Nguyên tắc đầu tiên: Ngưng kiểm tra giá cổ phiếu

Phần 2: Nguyên tắc thứ 2: Đã là nhà đầu tư thì đừng cố mua cổ phiếu người khác bán cho mình

Nguyên tắc thứ 3: Không nói chuyện với Ban Điều Hành

Cũng cùng lý do, tôi không muốn nói chuyện với ban điều hành công ty tôi đang nghiên cứu. Rất nhiều nhà đầu tư thông thái sẽ không đồng tình với tôi ở điểm này. Với họ, liên lạc thường xuyên với quản lý cấp cao của công ty là điều rất hữu ích. Tuy nhiên, lời hứa hẹn tiếp cận với những quản lý cấp cao có thể là một công cụ marketing hữu ích, đầy hấp dẫn với các cổ đông hiện hữu và các nhà đầu tư tiềm năng, những người có thể không hiểu rằng liên lạc với ban điều hành có một bất lợi tiềm tàng.

8 nguyên tắc đưa ra quyết định đầu tư hiệu quả của Guy Spier - Quy tắc 3: Không nói chuyện với Ban Điều Hành

Nghe có vẻ kỳ dị, nhưng theo kinh nghiệm cá nhân của tôi, quan hệ gần gũi với ban điều hành lại có xu hướng làm giảm lợi nhuận đầu tư của tôi. Vấn đề ở đây chính là những quản lý cấp cao – đặc biệt là CEO – có xu hướng là những người bán hàng thạo nghề. Không cần biết doanh nghiệp của họ kinh doanh ra sao, họ có tài khiến người nghe cảm thấy lạc quan về viễn cảnh của công ty. Khả năng chinh phục người nghe, bao gồm cả thành viên ban điều hành và cổ đông, có lẽ là tài năng quan trọng nhất đưa họ lên đến đỉnh của “chuỗi giá trị thức ăn” (food chain) doanh nghiệp. Nhưng khả năng hùng biện này không hẳn sẽ biến họ thành một nguồn thông tin đáng tin cậy.

Tôi không có ý nói các vị CEO, CFO, và những quản lý cấp cao khác xấu tính hay xảo quyệt. Tôi còn lâu mới có tư cách phán quyết điều gì đó là không đáng kính trọng! Đó chỉ là công việc của họ, những điều họ cần phát biểu, và những kỹ năng khiến họ trình bày thông tin làm tôn lên mặt tích cực và làm mờ đi những vấn đề của công ty bằng cách trình bày rằng đó chỉ là vấn đề tạm thời hoặc trong tầm tay. Họ có thể bóp méo thông tin từ trong tiềm thức, không hề có ý xấu gì. Nhưng điều này chẳng quan trọng. Biết khả năng duy lý hạn chế của mình, tôi chọn không phơi mình ra trước những ảnh hưởng có khả năng làm bóp méo tư tưởng ấy. Và một điều tôi xem là vô cùng nguy hiểm chính là nhà đầu tư để ban điều hành hình thành nên ấn tượng đầu tiên về công ty.

Tôi biết vài quản lý quỹ tự mình nghiên cứu về các công ty, rồi họ bảo, “Tôi cần phải gặp ban điều hành mới có thể yên tâm được”. Nhưng ai biết được ban điều hành sẽ làm ảnh hưởng đến quyết định của họ đến thế nào? Nếu tôi phải gặp ông CEO mới hiểu được vì sao tôi cần mua cổ phiếu này, đó quả là một dấu hiệu cảnh báo hết sức nghiêm trọng. Câu trả lời đó phải rõ ràng từ các nghiên cứu của tôi rồi mới tới chuyện gặp ai đó. Và nếu tôi muốn đánh giá phẩm chất của ban điều hành, tôi thà chọn cách tách biệt và không dính líu đến tư cách cá nhân bằng cách nghiên cứu báo cáo thường niên và các thông tin đại chúng khác, cùng với các tin tức trên báo. Tốt hơn hết là quan sát họ gián tiếp thay vì dấn thân vào vùng thao túng của họ bằng cách gặp mặt trực tiếp.

8 nguyên tắc đưa ra quyết định đầu tư hiệu quả của Guy Spier - Quy tắc 3: Không nói chuyện với Ban Điều Hành

Nhìn lại, tôi nhận ra rằng chính do tôi quan sát Mohnish nên tôi càng khẳng định mình nên ngừng nói chuyện với ban điều hành. Khi chúng tôi lần đầu thảo luận vấn đề này năm 2008, đó là một ý tưởng lạ lẫm với tôi vì đó là một động thái hết sức thông thường của những bộ óc thông thái, ngay cả trong cộng đồng đầu tư giá trị. Giờ tôi mới tự hỏi vì sao mình lại mất quá nhiều thời gian để thẩm thấu một hành vi đơn giản giúp cắt bỏ rất nhiều phiền nhiễu đến vậy.

Nguyên tắc: Cẩn thận với CEO và các thành viên khác thuộc ban điều hành, cho dù họ khả kính, giỏi thuyết phục, và thân thiện đến mấy.

Ngoại lệ cho nguyên tắc này: chủ tịch và CEO của Berkshire, Warren E. Buffett, và một cộng đồng nhỏ nhưng đang lớn dần lên gồm các vị CEO (ở những công ty như Fairfax Financial, Leucadia National Corporation, và Markel Insurance) thật sự nghiêm túc chia sẻ những gì chính họ muốn biết nếu họ ở vai trò của cổ đông.

Đọc thêm tại Chương 1: Từ giữa bầy lang sói đến Warren Buffett – Sách “Lột Xác Để Trở Thành Nhà Đầu Tư Giá Trị

Có thể bạn quan tâm: Lột Xác Để Trở Thành Nhà Đầu Tư Giá Trị – Guy Spier (Hành trình từ một tay “mafia” cò mồi phố Wall trở thành NĐT giá trị chân chính)

Lột Xác Để Trở Thành Nhà Đầu Tư Giá Trị

ĐỌC THỬ

ĐẶT MUA

Lột Xác Để Trở Thành Nhà Đầu Tư Giá Trị – The Education of a Value Investor

ĐỌC THÊM

Những câu nói bất hủ của Tổng thống Nga Vladimir Putin

Tổng thống Putin và những câu nói đầy chất thép

Có lẽ sẽ không còn ai xa lạ với cái tên Vladimir Putin, tổng thống đương thời của Liên Bang Nga. Ông vừa được tạp chí uy tín Forbes bầu chọn là người quyền lực nhất thế giới. Điều đó đủ để nói lên khả...

Xem thêm

Muốn giàu có nhất định phải tránh xa 4 sai lầm tiền...

Dù đã nỗ lực tiết kiệm và chăm chỉ đầu tư mà mãi vẫn chưa giàu lên nổi, rất có thể bạn đang mắc phải 4 sai lầm về tiền bạc thường thấy dưới đây.

Xem thêm

Bài học cho những người chưa thành công - Bạn có dám can đảm sống như cây mao trúc?

Bài học cho những người chưa thành công – Bạn có dám...

“Trưởng thành được bắt đầu từ nơi kết thúc nỗi sợ hãi. Đừng lo lắng về chuyện bạn đi chậm hơn người khác, từ bỏ và dừng lại mới là việc đáng lo.”

Xem thêm

Charlie Munger

Charlie Munger: Vì sao con người ngày càng lười làm việc

Ông cha của chúng ta làm việc chăm chỉ không phải vì lòng tham; chính nỗi sợ không thể thanh toán nợ và nuôi sống gia đình đã thúc ép họ. Chúng ta đang mất dần sự hăng say trong lao động, phải chăng không...

Xem thêm

Đăng nhập tài khoản

Hoặc đăng nhập bằng

Quyền lợi khi đăng kí thành viên

  • Tài khoản sử dụng được trên tất cả các website happy-live
  • Vận chuyển siêu tốc
  • Sản phẩm đa dạng
  • Đổi trả dễ dàng