Hệ thống đầu tư Mark Minervini – Trong một giai đoạn đầu của xu hướng tăng, sẽ rất khó để nhìn thấy sự xác nhận rõ ràng từ nhóm ngành. Điều này hoàn toàn bình thường. Ban đầu, có thể chỉ có một hoặc hai cổ phiếu trong ngành có biểu hiện vượt trội. Vì thế, nhà đầu tư trau dồi kỹ năng để phát triển những cổ phiếu dẫn dắt ngay từ giai đoạn đầu. Khi xu hướng tăng của cổ phiếu dẫn dắt tiếp tục phát triển, cả nhóm ngành của nó cũng sẽ dần thể hiện sức mạnh giá và cùng đi lên.

Các siêu cổ phiếu thường tạo đáy sớm đầu tiên

Để kiếm được nhiều tiền trên thị trường chứng khoán, bạn cần đi theo xu hướng chính của thị trường chung. Càng là xu hướng mạnh, bạn càng không nên chống lại nó. Tuy nhiên, nếu bạn quá phụ thuộc vào thị trường chung để định thời điểm giao dịch cổ phiếu, bạn rất dễ bỏ lỡ những siêu cổ phiếu ngay từ giai đoạn chúng vừa tạo đáy và bắt đầu thoát ra khỏi nền giá.

Các cổ phiếu dẫn dắt thị trường thực sự thường sở hữu sức mạnh giá tương đối (Relative Strength – RS) cao từ rất sớm, trước khi bước vào giai đoạn tăng giá lớn. Những cổ phiếu này có xu hướng vận động độc lập, ít bị ảnh hưởng bởi biến động của thị trường chung, và thường hành động như một “con sói đơn độc” trong giai đoạn bứt phá mạnh nhất. Điều này đi ngược lại với cách suy nghĩ của đa số nhà đầu tư, những người thường sử dụng phương pháp phân tích từ trên xuống (top-down), tức là bắt đầu từ đánh giá thị trường chung, sau đó là ngành, rồi mới đến từng công ty cụ thể.

Tuy nhiên, trên thực tế, nhiều siêu cổ phiếu dẫn dắt thị trường lại có xu hướng tạo đáy và thiết lập đỉnh sớm hơn chính ngành của nó. Tương tự, một số ngành có thể đảo chiều và khởi đầu xu hướng tăng trước cả thị trường chung, trở thành nhóm ngành dẫn dắt. Mặc dù đúng là các siêu cổ phiếu thường đến từ những nhóm ngành “nóng”, nhưng theo kinh nghiệm của tôi, chúng chính là những hạt giống ưu tú nhất trong các nhóm ngành dẫn dắt.

Trong giai đoạn đầu của xu hướng tăng, sẽ rất khó để nhìn thấy sự xác nhận rõ ràng từ nhóm ngành. Điều này hoàn toàn bình thường. Ban đầu, có thể chỉ một hoặc hai cổ phiếu trong ngành có biểu hiện vượt trội. Vì thế, bạn cần trau dồi kỹ năng để phát hiện những cổ phiếu dẫn dắt ngay từ giai đoạn đầu tiên. Khi xu hướng tăng của cổ phiếu dẫn dắt tiếp tục phát triển, cả nhóm ngành của nó cũng sẽ dần thể hiện sức mạnh giá và cùng đi lên.

Khi đó, thường sẽ xảy ra một trong hai tình huống:
1. Cổ phiếu dẫn dắt tiếp tục tăng giá khi nhóm ngành bước vào giai đoạn bùng nổ;

2. Cổ phiếu tạm thời đi ngang để “tiêu hóa” đà tăng trước đó, trong khi các cổ phiếu khác trong ngành bắt đầu tăng mạnh theo sau.

Tình huống thứ hai không có nghĩa xu hướng tăng giá của cổ phiếu dẫn dắt đã kết thúc, mà đơn giản là nó đang tạm dừng để tích lũy trước một giai đoạn tăng mới. Đây là hành vi giá bình thường của những cổ phiếu có hệ số alpha cao. Bạn chỉ nên kết luận xu hướng tăng kết thúc nếu quan sát thấy thêm các tín hiệu xác nhận khác cho thấy cổ phiếu đã đạt đỉnh thực sự.

Cơ hội của bạn

Cổ phiếu dẫn dắt thị trường là những mã có thể giúp danh mục đầu tư tăng trưởng vượt bậc trong thời gian ngắn. Chính các cổ phiếu này đã tạo nên những nhà giao dịch siêu hạng. Bằng cách áp dụng phương pháp từ dưới lên (bottom-up) để nhận diện các mã cổ phiếu có sức mạnh vượt trội trong giai đoạn đầu của thị trường tăng giá, bạn sẽ nâng cao đáng kể cơ hội thành công. Những cổ phiếu có khả năng kháng cự tốt với xu hướng giảm và bứt phá thiết lập đỉnh cao mới trong 4-8 tuần đầu tiên của một chu kỳ tăng giá mới thường là những cổ phiếu dẫn dắt thực sự – và còn có thể tăng giá mạnh mẽ hơn nữa. Bạn không nên bỏ lỡ những cơ hội vàng như thế.

Có vô số ví dụ về các cổ phiếu dẫn dắt đã thể hiện sức mạnh giá vượt trội ngay từ khi thị trường còn chưa bước vào pha tăng trưởng rõ ràng. Vấn đề là bạn phải biết cách nhận diện và tìm kiếm chúng. Chẳng hạn, vào năm 2011, cổ phiếu Amazon tạo đáy trước thị trường chung và mang lại cho các nhà đầu tư tới một năm để chuẩn bị cho điểm mua quan trọng – kết quả là cổ phiếu tăng 240% trong vòng 12 tháng...

Các cổ phiếu dẫn dắt thị trường thường thể hiện khả năng kháng cự với xu hướng giảm rất tốt trong các đợt điều chỉnh trung hạn của thị trường hoặc ở giai đoạn cuối cùng của một thị trường giá xuống. Hãy chú ý đến những cổ phiếu có khả năng phục hồi nhanh chóng sau khi điều chỉnh và tăng mạnh ngay khi thị trường tạo đáy. Sau một thị trường giá xuống kéo dài, hãy quan sát những mã vẫn giữ được giá tốt hoặc thậm chí tăng nhẹ trong khi phần lớn thị trường tiếp tục suy yếu. Các cổ phiếu tạo đáy cao dần trong khi thị trường chung tạo đáy thấp dần chính là những ứng viên tiềm năng cho vị thế dẫn dắt trong chu kỳ tăng giá tiếp theo. Những cổ phiếu này thường có chỉ số RS (Relative Strength – sức mạnh giá tương đối) tăng dần trong khi thị trường chung vẫn đang trong xu hướng giảm.

Điều quan trọng là bạn cần theo dõi hành động giá cụ thể và những yếu tố nền tảng của công ty, chẳng hạn như các bước phát triển kinh doanh tích cực và mức tăng trưởng EPS nổi bật trong suốt giai đoạn thị trường suy giảm. Những cổ phiếu giữ giá tốt nhất trong giai đoạn này thường sẽ trở thành siêu cổ phiếu trong chu kỳ tăng trưởng kế tiếp.

Siêu cổ phiếu thường được hình thành nhờ sự hội tụ của một số yếu tố: lợi nhuận bất ngờ tích cực, thay đổi pháp lý mang tính tích cực cho toàn ngành, ký kết các hợp đồng lớn, sản phẩm mới ra mắt được thị trường đón nhận vượt ngoài kỳ vọng, hoặc kế hoạch tung ra sản phẩm có tính đột phá. Ví dụ, trong ngành công nghệ sinh học hoặc dược phẩm, việc được FDA chấp thuận một loại thuốc hoặc thiết bị y tế mới có thể tạo ra ảnh hưởng vô cùng tích cực.

Vào ngày 20 tháng 7 năm 2009, cổ phiếu của công ty công nghệ sinh học Human Genome Science (mã HGSI) tăng vọt, đóng cửa với mức tăng hơn 270% chỉ trong một ngày – và đó mới chỉ là điểm khởi đầu. công ty này đã công bố kết quả thử nghiệm lâm sàng cho một loại thuốc có khả năng trở thành phương pháp điều trị đầu tiên cho bệnh lupus (bệnh ban đỏ hệ thống) – một bước tiến mang tính cách mạng trong y học.

Tương tự, vào ngày 14 tháng 4 năm 2009, cổ phiếu của Dendreon Corp tăng gần 200% sau khi công ty công bố đã phát triển thành công loại vắc xin điều trị ung thư tuyến tiền liệt, có tên thương mại là Provenge. Vắc xin này, khi kết hợp với thuốc giả dược (placebo), có thể giúp kéo dài tuổi thọ cho bệnh nhân. Mười một tháng sau đó, cổ phiếu Dendreon tiếp tục tăng thêm 117%.

Có sự tương phản rõ rệt giữa diễn biến giá cổ phiếu Humana và hành động giá của thị trường chung trong giai đoạn từ tháng 6 năm 1977 đến tháng 8 năm 1978. Trong khi chỉ số Dow Jones vẫn đang trong quá trình tạo đáy, cổ phiếu Humana đã bước vào giai đoạn 2 tăng giá và liên tiếp thiết lập các đỉnh cao mới. Khi Humana chính thức thoát khỏi nền giá và bứt phá tăng mạnh, thị trường chung mới chỉ vừa bắt đầu hồi phục nhẹ từ đáy. Trong vòng 38 tháng tiếp theo, cổ phiếu Humana đã tăng giá hơn 1.000%.

Hành động giá của Humana là một ví dụ điển hình cho những tín hiệu tinh tế mà chỉ có số ít nhà đầu tư nhạy bén mới có thể nhận ra trong giai đoạn thị trường giá xuống. Dưới đây là những dấu hiệu bạn nên chú ý khi thị trường đang tiệm cận đáy:

1. Sóng tăng đầu tiên của cổ phiếu dẫn dắt thị trường thường xuất hiện sớm và hình thành theo kiểu bậc thang, tương tự như diễn biến của Humana.

2. Tín hiệu mua lan rộng dần sang nhiều cổ phiếu, trong khi các cổ phiếu dẫn dắt ban đầu sẽ hình thành các nền giá nhỏ. Nếu xảy ra đợt bán tháo, những cổ phiếu này thường phục hồi nhanh chóng. Sau khi tăng khoảng 15% đến 20%, chúng có thể điều chỉnh nhẹ từ 5% đến 10% nhưng sau đó sẽ sớm bật tăng trở lại.

3. Phần lớn các cổ phiếu dẫn dắt sẽ giữ giá rất tốt. Dù một số có thể thất bại khi phá vỡ nền giá, nhưng nhìn chung, chúng không rơi vào tình trạng sụp đổ.

4. Cần theo dõi khối lượng giao dịch của chỉ số thị trường chung. Nếu khối lượng tăng lên trong những phiên giảm điểm, đó có thể là dấu hiệu phân phối. Trường hợp này cho thấy bạn đã mua hơi sớm và thị trường có thể tiếp tục điều chỉnh. Khi đó, việc quay lại nắm giữ tiền mặt là cách phòng vệ hợp lý.

Kết luận: 

Các cổ phiếu dẫn dắt thị trường thực sự thường sở hữu sức mạnh giá tương đối (Relative Strength – RS) cao từ rất sớm, trước khi bước vào giai đoạn tăng giá lớn. Những cổ phiếu này có xu hướng vận động độc lập, ít bị ảnh hưởng bởi biến động của thị trường chung, và thường hành động như một “con sói đơn độc” trong giai đoạn bứt phá mạnh nhất. Điều này đi ngược lại với cách suy nghĩ của đa số nhà đầu tư.

 Nếu bạn nghiêm túc muốn học, cuốn sách “Phù thủy giao dịch chứng khoán” của Mark Minervini sẽ cho bạn đầy đủ hệ thống tư duy, chiến lược và công cụ để tự tin hơn khi đứng trước biểu đồ giá.

Happy Live team biên soạn/Phù thủy giao dịch chứng khoán Mark Minervini 

Có thể bạn quan tâm: Phù thủy giao dịch chứng khoán Mark Minervini 

ĐẶT NGAY