Mohnish Pabrai: Trước khi nhấn lệnh MUA cổ phiếu, phải tự hỏi bản thân mình câu này
Ngày nay, chỉ bằng chiếc điện thoại, máy tính bảng hay laptop, nhà đầu tư có thể dễ dàng chọn mua 1 mã cổ phiếu từ hàng trăm doanh nghiệp chỉ trong vài giây. Tuy nhiên, trước giây phút quyết định nhấn nút “enter” để đặt lệnh là cả một quá trình nghiên cứu. Đây là những câu hỏi quan trọng đầu tiên mà Mohnish Pabrai khuyên nhà đầu tư nhất định phải có câu trả lời.
Cổ phiếu là một mối nguy hại cho sức khỏe?
Tổng Y sĩ Hoa Kỳ (Surgeon General) nói rằng mua cổ phiếu có thể làm nguy hại đến sức khỏe của bạn. Nghiêm túc mà nói mua một cổ phiếu phức tạp hơn nhiều so với những gì mọi người nghĩ.
Nhờ sự phát triển của thị trường, bằng chiếc điện thoại, máy tính bảng hay laptop, chúng ta có thể chọn mua từ hàng nghìn công ty trong vài giây. Do đó mua bán cổ phiếu không phải mất nhiều công sức. Nhưng để mua bán sao cho hiệu quả nhà đầu tư cần hiểu rõ doanh nghiệp và có quan điểm đánh giá về vốn hóa thị trường.
Có nhiều lần, Mohnish Pabrai được các thành viên trong câu lạc bộ sức khỏe xin lời khuyên về việc mua cổ phiếu. Một hôm, John, một thành viên của câu lạc bộ hỏi ông rằng anh ta có nên mua cổ phiếu Apple hay không. Mohnish đã hỏi John rằng: “Anh có thể cho tôi biết vốn hóa thị trường của Apple là bao nhiêu không John?”
John và tất cả mọi người khi tham gia cuộc trò chuyện đều tỏ ra bối rối. John bảo rằng cổ phiếu Apple có giá 170 đô la.
Mohnish Pabrai nói rằng đó không phải câu trả lời ông cần và lặp lại câu hỏi một lần nữa. Và đáp án là tất cả mọi người đều không biết. Việc mua cổ phiếu cũng giống như đi mua gạo, trước khi mua, bạn phải biết một ki – lô – gram gạo có giá là bao nhiêu, chứ không phải giá của một hạt gạo.
Mohnish Pabrai: Những câu hỏi cần đặt ra trước khi mua cổ phiếu
“Nên điều đầu tiên cần nhớ trước khi mua cổ phiếu là ít nhất bạn phải biết toàn bộ doanh nghiệp trị giá bao nhiêu. Phần lớn nhà đầu tư không có kiến thức này.
Đầu tiên, NĐT nên tự hỏi mình trước khi mua cổ phiếu. Thậm chí trước cả thị giá hay bất cứ điều gì khác là doanh nghiệp có thuộc vòng tròn năng lực của mình không. Vòng tròn năng lực là khái niệm cực kỳ quan trọng. Nó là một trong những khái niệm quan trọng nhất trong đầu tư.
Đến Warren Buffett còn phải xếp 95% cổ phiếu nằm ngoài vòng tròn năng lực của mình. Ông nói rằng khoảng 97 – 98% tài liệu trên bàn của ông ấy được chất vào chiếc hộp tên “khó giải quyết”. Vì ông không thể tìm ra đáp án.
Nếu Warren Buffett không dám đầu tư 95% số doanh nghiệp thì số còn lại chúng ta hẳn phải đến 99%. Phần lớn các doanh nghiệp đều nằm ngoài vòng tròn năng lực của nhà đầu tư. Giả sử một nhà đầu tư quả quyết anh ta hiểu Apple hay Apple nằm trong vòng tròn năng lực của anh ấy thì câu hỏi tiếp theo sẽ là anh có thể mua toàn bộ doanh nghiệp với giá bao nhiêu. Đây là câu hỏi thứ hai nhà đầu tư nên xem xét.
Giả sử NĐT biết Apple trị giá 1.000 tỷ đô la thì câu hỏi sẽ là: “Nếu gia đình anh sở hữu khối tài sản 4.000 tỷ đô thì anh có dám trích 1/4 của số đó để đầu tư vào Apple không?”
Nếu câu trả lời là có thì hãy mua cổ phiếu, còn ngược lại thì đừng mua, dù chỉ một cổ phiếu. Đơn giản vậy thôi. Bạn nhẩm tính tài sản ròng của mình và tài sản của gia đình mình. Bạn có thể sẵn sàng đầu tư 1/4 khối tài sản có thể mua toàn bộ doanh nghiệp hay không?
Không may, đây là những điều căn bản mà phần lớn nhà đầu tư bỏ qua. Tôi cảm thấy việc đầu tư vào cổ phiếu, nghiên cứu xem nó trị giá bao nhiêu, vòng tròn năng lực của bạn thế nào là vấn đề phức tạp với phần lớn nhà đầu tư. Do đó, đầu tư vào chỉ số cũng là một lựa chọn thay thế khá phù hợp.
Thứ hai là bạn cần tích lũy một số tiền nhất định hàng tháng khi nhận lương. Hãy ưu tiên trích một phần nhỏ vào tài khoản tiết kiệm và sau đó đừng nghĩ ngợi về nó nữa. Bạn chỉ cần để dành một khoản tiền cho đầu tư và quên nó đi.
Tạm kết
Khi muốn đầu tư vào bất cứ công ty nào, hay mua cổ phiếu nào, hãy dừng lại để hỏi mình ba câu hỏi: công ty này có nằm trong vòng tròn năng lực của bạn, định giá của công ty là bao nhiêu, nếu gia tài của bạn gấp 4 lần giá trị hiện tại của công ty, bạn có sẵn lòng mua đứt công ty đó? Khi cả ba câu trả lời đều là có, hãy xuống tiền ngay và luôn!
Nguồn: Quint
Có thể bạn quan tâm: Nghệ thuật đầu tư Dhandho
(Phương pháp đầu tư rủi ro thấp, lợi nhuận cao)
