Nguyên lý chọn cổ phiếu của O’Neil: Mua mắc – bỏ rẻ
Sở thích chọn cổ phiếu “rẻ” đối với O’Neil là một trong những hành động sai lầm đến từ đa số các nhà đầu tư đang sở hữu tư duy muốn “ngồi mát, ăn bát vàng” – nhưng thị trường sẽ không bao giờ cung cấp cho họ lối tắt đến sự thành công như vậy.
O’Neil thường bắt đầu bằng câu nói của Wyckoff: “… bất cứ ai nghĩ mình biết đường tắt dẫn tới thành công mà không đổ mồ hôi sôi nước mắt thì họ đã nhầm lẫn tai hại”
MUA CỔ PHIẾU ĐẮT, ĐỪNG MUA CỔ PHIẾU RẺ
Giống như Livermore, O’Neil căm ghét cách tiếp cận thị trường lười biếng, vì nó chỉ dẫn đến việc người ta cố gắng chớp lấy bất cứ phương thức nào được cho là lối tắt để thành công trên thị trường chứng khoán. Chẳng đâu bộc lộ rõ điều này như sở thích mua cổ phiếu “rẻ”. Mọi người rất dễ rơi vào cái bẫy cổ xưa này, bởi hầu hết các nhà đầu tư non kinh nghiệm tiếp cận thị trường
với tư duy lệch lạc thâm căn cố đế của những kẻ mua hàng, rằng thứ gì hôm nay bán rẻ hơn hôm qua đều là “món hời”. Điều này có lẽ vì các nhà đầu tư cá nhân đang đứng ở góc độ người tiêu dùng, trong khi thực tế là nhà đầu tư nên xem giao dịch tài chính như hoạt động mua các hàng hóa thô hoặc thành phẩm để bán với giá cao hơn. Đó là lý do O’Neil hay nhắc tới câu chuyện đầm đỏ và đầm vàng. Khi đầm vàng ế ẩm thì chủ cửa hàng sẽ giảm giá để tống khứ chúng ra khỏi “danh mục” nếu không chúng sẽ trở thành hàng tồn kho, đồng thời nhập thêm đầm đỏ đang bán chạy rồi bán ra với giá cao hơn.
O’Neil ủng hộ trường phái mua những cổ phiếu là chiếc “đầm đỏ” bán “đắt như tôm tươi” ở mức giá cao mọi thời đại. Lý do rất đơn giản: “… cổ phiếu dẫn dắt thật sự bắt đầu sóng lớn bằng cách giao dịch ở những đỉnh giá mới, chứ không phải ở những mức đáy mới hoặc đã giảm mạnh so với đỉnh” (How to Make Money in Stocks, 4th ed. [New York: McGraw-Hill, 2009], 426). Hơi lạ kỳ, nhưng đây là nguyên nhân khiến khái niệm mua cổ phiếu đang ở đỉnh giá mới vô cùng hiệu quả.
Đơn giản là vì nó không rõ mồn một trước mắt đám đông, bởi họ sợ mua cổ phiếu tưởng chừng đang được bán với giá quá cao. O’Neil từng nói, “Những cổ phiếu mà số đông đánh giá là quá cao và rủi ro thường tăng cao hơn nữa, còn những cổ phiếu có vẻ thấp và rẻ lại tiếp tục giảm hơn nữa” (2009, 174). Phần lớn thời gian, thị trường tìm cách đánh lừa các nhà đầu tư, vì vậy nếu cổ phiếu tạo đỉnh giá mới và khiến đám đông e ngại không dám mua, thì đó chính xác là thời điểm nên mua cổ phiếu.
Jesse Livermore cũng không tin vào cái bẫy cổ phiếu “giá rẻ”
Giống như O’Neil, Jesse Livermore thích các cổ phiếu thị giá cao hơn là cổ phiếu thị giá “rẻ”. Ông khuyên: “Nhà đầu tư đừng bao giờ bán cổ phiếu chỉ vì giá có vẻ cao… Ngược lại, đừng bao giờ mua cổ phiếu chỉ vì nó đã giảm sâu từ đỉnh cao nhất trước đó. Chắc chắc cổ phiếu giảm mạnh là có lý do tương xứng. Cổ phiếu đó có thể vẫn đang giao dịch ở mức giá quá đắt so với giá trị thực, ngay cả khi mức giá hiện tại chừng như đã xuống thấp” (Jesse Livermore, How to Trade in Stocks [Greenville: Traders Press, 1991], 25).
Trính từ ấn phẩm Cách kiếm lợi nhuận 18.000% từ thị trường chứng khoán
Có thể bạn quan tâm:
Cách kiếm lợi nhuận 18.000% trên thị trường chứng khoán
(Bước tiến hóa tuyệt vời của hệ thống giao dịch CANSLIM)
