Edward Thorp tin rằng: Nếu chúng ta biết cách mà thị trường thực sự hoạt động như thếnào thì chúng ta sẽ có thể đầu tư hiệu quả và an toàn hơn.

• Trong cuộc phiêu lưu của chúng ta qua thế giới đầu tư thực, chúng ta nhìn thấy một thị trường không hiệu quả mà một số trong chúng ta có thể đánh bại:

1. Một số thông tin sẵn có ngay lập tức đối với thiểu số những ai lắng nghe vào đúng thời gian và địa điểm. Nhiều thông tin chỉ bắt đầu trong giới hạn một lượng người nắm bắt được, sau đó lan truyền thành một nhóm rộng hơn theo từng giai đoạn. Sự lan truyền này có thể mất từ vài phút đến vài tháng, tùy theo tình hình. Nhóm người đầu tiên hành động dựa vào thông tin thì thu được lợi nhuận.

Những người khác thì không có gì hoặc thua lỗ. (Lưu ý: Sử dụng thông tin sớm nhờ người trong nội bộ có thể hợp pháp hoặc bất hợp pháp, tùy thuộc vào loại thông tin, cách thức thu thập và cách sử dụng thông tin đó).

2. Mỗi người chúng ta chỉ lý trí về mặt tài chính trong một giới hạn. Chúng ta bao gồm những cá thể từ gần như hoàn toàn phi lý trí đến một số người cố gắng đầu tư lý trí phần lớn các hành động của họ. Trong thị trường thực, độ lý trí của người tham gia còn hạn chế.
3. Những người tham gia thường chỉ có một số thông tin liên quan để xác định giá hợp lý của một chứng khoán. Đối với từng trường hợp, cả thời gian xử lý thông tin và khả năng phân tích nhìn chung khác nhau rất nhiều.
4. Đôi khi một luồng thông tin kéo theo lũ lượt lệnh mua và lệnh bán trong một vài giây, tạo ra chênh lệch giá hoặc khoảng cách gần như lên đến một cấp độ mới. Tuy nhiên thường xuyên hơn là phản ứng trước tin tức lan rộng sau nhiều phút, giờ, ngày, hoặc tháng, như các tài liệu học thuật.

• Bức chân dung về thị trường thực cho chúng ta biết những yếu tố cần thiết để đánh bại thị trường. Bất kỳ trong số này đều có thể làm được điều đó:

1. Nắm bắt thông tin đúng từ sớm. Làm thế nào để bạn biết thông tin của mình có sớm hay không? Nếu bạn không chắc thì có lẽ không phải.
2. Hãy là một nhà đầu tư lý trí có kỷ luật. Chú trọng logic và phân tích hơn chứ không phải những lời chào mời, ý tưởng chợt nảy ra, hoặc cảm xúc. Chỉ đi từ quyết định lý trí mới có thể giúp bạn trấn giữ những nỗ lực để không phá hỏng lợi thế cạnh tranh của bạn. Đừng cá cược trừ khi bạn rất tự tin vào lợi thế của mình. Như Buffett nói, “Chỉ xoay người ở những điểm chắc chắn đánh trúng” (trong môn bóng chày -người dịch).
3. Tìm một phương pháp phân tích ưu việt. Những khoản lợi nhuận cho tôi bao gồm giao dịch dựa trên ăn chênh lệch theo thống kê, phòng hộ có thể chuyển đổi, công thức Black-Scholes và đếm bài tại blackjack. Các chiến lược chiến thắng khác bao gồm phân tích chứng khoán ưu việt bởi thiểu số tài năng và các phương pháp của những quỹ phòng hộ trội hơn.
4. Khi nào ta biết chứng khoán bị định giá sai và tận dụng điều này, giao dịch của chúng có xu hướng loại bỏ sai lệch giá. Điều này có nghĩa những nhà giao dịch trước nhất đạt nhiều lợi nhuận nhất và giao dịch nối tiếp của họ có xu hướng cắt giảm hoặc loại trừ định giá sai.

Khi bạn nhận diện ra cơ hội, hãy đầu tư trước đám đông.

Lưu ý: Sự không hiệu quả của thị trường phụ thuộc vào kiến thức của người quan sát. Hầu hết những người tham gia thị trường đều không có lợi thế rõ ràng. Đối với họ, thị trường dường như hoàn toàn hiệu quả, cũng chẳng khác gì các quân bài trong blackjack hay những con số trong roulette xuất hiện ngẫu nhiên.

Để đánh bại thị trường, hãy tập trung những khoản đầu tư chất lượng vào kiến thức và khả năng đánh giá của bạn, “vòng tròn năng lực” của bạn. Hãy chắc chắn thông tin của bạn ở thì hiện tại, chính xác và cơ bản đã hoàn chỉnh. Lưu ý rằng thông tin chảy xuống như “chuỗi thức ăn”, với những người nắm thông tin đầu tiên là kẻ “ăn” còn những người chậm chạp là bị ăn. Cuối cùng, đừng đặt cược vào một khoản đầu tư trừ khi bạn có thể chứng minh bằng logic, và nếu có thành tích quá khứ phù hợp thì bạn có một lợi thế.

Nguồn: Trích từ sách “Người đàn ông đánh bại mọi thị trường”

Có thể bạn quan tâm

Người Đàn Ông Đánh Bại Mọi Thị Trường – Edward Thorp

Từ sòng bạc Las Vegas tới phố Wall

ĐỌC THỬ

ĐẶT SÁCH