fbpx

Phil Town: Vì sao tôi lại đang chờ một cú sập tiếp theo của thị trường?

Thứ năm, 03-12-2020 | 08:00 GMT+7

Vào thời điểm mà phần lớn các nhà đầu tư – được khuyến khích bởi sức mạnh của thị trường – đổ tiền vào thị trường chứng khoán với một tốc độ chưa từng có, cá nhân tôi đang ngồi bên lề chờ đợi đến khi thị trường chứng khoán sập, một lần nữa.

“Bạn không kiếm ra tiền khi mua cổ phiếu. Bạn không kiếm ra tiền khi bán cổ phiếu. Bạn kiếm tiền trong khi chờ đợi. ”- Charlie Munger
“Bạn không kiếm ra tiền khi mua cổ phiếu. Bạn không kiếm ra tiền khi bán cổ phiếu. Bạn kiếm tiền trong khi chờ đợi. ”- Charlie Munger

Dưới đây là những lý do vì sao tôi lại đang chờ đợi một cú “sập” tiếp theo của thị trường chứng khoán trước khi lại đầu tư thật lớn, cũng như lý do tại sao tôi tin rằng tôi sẽ không phải đợi lâu.

1. Thị trường hiện tại quá đắt đỏ

Có một loạt các yếu tố đã dẫn đến một lượng lớn tiền mặt dư thừa khổng lồ đang chảy vào thị trường chứng khoán Mỹ.

Đầu tiên và quan trọng nhất là sự lạc quan xung quanh sức mạnh hiện tại của thị trường, điều này đã khuyến khích các nhà đầu tư bỏ qua các định giá cao và chuyển một lượng tiền ngày càng lớn vào thị trường.

Các yếu tố khác giải thích cho việc có một lượng tiền khổng lồ trên thị trường (và từ đó dẫn đến định giá quá cao) bao gồm:

+ Thiếu các lựa chọn đầu tư hấp dẫn ở nơi khác và lựa chọn đầu tư vào chỉ số. Chúng thúc đẩy toàn bộ những công ty trên bảng điện tử, chứ không phải chỉ những công ty đang hoạt động tốt.

+ Các chính sách của Hoa Kỳ như cải cách thuế đã khuyến khích các cá nhân và công ty tương tự nhau chuyển thêm tiền vào thị trường.

Kết quả của tất cả số tiền này trên thị trường đang được định giá rất cao khiến cho việc tìm kiếm một công ty có biên độ an toàn tốt là rất khó khăn.

Với tư cách là nhà đầu tư Quy tắc số 1, chúng ta cố gắng đầu tư vào các công ty có biên an toàn (Margin of Safety – MOS) tối thiểu là 50%, có nghĩa là có ít nhất 50% lợi thế giữa giá cổ phiếu của công ty và giá trị thực của nó.

Khi thị trường đang được định giá cao như hiện nay, hiển nhiên, sẽ khó khăn hơn cho chúng ta rất nhiều trong việc tìm kiếm các công ty có biên an toàn như thế.

Thị trường hiện tại quá đắt đỏ
Thị trường hiện tại quá đắt đỏ

Giá cả trên thị trường hiện nay đang rất cao. Dựa trên chỉ số P/E Shiller, (Tỷ lệ giá – thu nhập được điều chỉnh theo chu kỳ, một thước đo xác định giá trị thường được áp dụng cho thị trường chứng khoán S&P 500 của Hoa Kỳ) giá chỉ cao như thế này hai lần trong vòng 140 năm qua. Lần đầu tiên nó đạt được mức cao này là vào năm 1929. Lần thứ hai là vào năm 1999.

2. Các nhà đầu tư giỏi nhất đang đứng ở bên lề

Đi theo dòng tiền “thông minh – dòng tiền từ các nhà đầu tư lớn hiểu về thị trường tốt hơn bất kỳ ai khác – hiếm khi là một ý tưởng tồi, và ngay bây giờ, những bậc thầy đầu tư này đang không đặt nhiều tiền vào thị trường.

Thay vào đó, phần lớn số tiền đổ vào thị trường hiện nay là đến từ các nhà đầu tư nhỏ lẻ.

Các nhà đầu tư nhỏ lẻ là những cá nhân hàng ngày mua cổ phiếu cho tài khoản của mình thay vì mua cho một tập đoàn lớn. Hầu hết các nhà đầu tư bán lẻ này sẽ có kiến thức hạn chế về thị trường so với các chuyên gia đầu tư, và họ có khuynh hướng nhảy lên tàu khi tâm lý chung lạc quan cao và định giá thậm chí còn cao hơn.

Mặc dù sức mạnh chi tiêu cá nhân của họ có thể không cao bằng các nhà đầu tư lớn, sức mạnh chi tiêu tập thể của họ thì cao hơn nhiều, đưa thị trường lên mức định giá cao mà chúng ta hiện đang có.

Trong khi các nhà đầu tư nhỏ lẻ này đang mua cổ phiếu nhanh hơn bao giờ hết, các bậc thầy đầu tư tiền “thông minh” thì lại đang ngồi chờ trên đống tiền của họ. Chỉ riêng điều này đã là một dấu hiệu khá tốt cho thấy ngay bây giờ không phải là thời điểm tốt nhất để nhảy vào thị trường.

3. Thị trường sập là một cơ hội tuyệt vời để thu mua các doanh nghiệp bạn yêu thích

Thị trường chứng khoán sập không phải lúc nào cũng điều tồi tệ đối với các nhà đầu tư. Trong thực tế, nếu bạn có rất nhiều tiền mặt, những thời điểm sập có thể mở ra cơ hội ngàn năm có một.

Theo dòng lịch sử, thị trường con gấu (bear market) theo sau cú sập hiếm khi tồn tại lâu hơn một hoặc hai năm trước khi một thị trường bò tót (bull market) quay lại.

Trong khi đó, thị trường bò tót thường kéo dài trong nhiều năm. Điều này có nghĩa rằng nếu bạn có thể mua một loạt các công ty lớn ở mức giá thấp sau một vụ sập, nhiều khả năng bạn sẽ có một loạt các năm tăng trưởng tốt.

Nếu bạn để tất cả số tiền của mình trên thị trường trước một cú sập, bạn sẽ không có sẵn tiền mặt để mua cổ phiếu giá rẻ ngay sau đó.

Đây là lý do tại sao ngồi trên tiền của bạn và chờ đợi một cú sập, khi mà định giá cao như hiện tại, có thể là một chiến lược đầu tư rất hiệu quả.

Thị trường sập là một cơ hội tuyệt vời để thu mua các doanh nghiệp bạn yêu thích
Cú sập là một cơ hội tuyệt vời để thu mua các doanh nghiệp bạn yêu thích

Là nhà đầu tư Quy tắc số 1, chúng ta muốn tìm ra các công ty đủ vững chắc để tồn tại và phát triển mạnh bất kể tâm trạng của ngài Thị Trường như thế nào. Khi có báo hiệu cho một cú sập sắp đến, nó sẽ làm giảm giá của các công ty chúng ta đang tìm kiếm xuống và cơ hột cho lợi nhuận tuyệt vời trong tương lai sẽ lớn hơn bao giờ hết.

Nguồn: RuleOneInvesting

Có thể bạn quan tâm: Payback Time – Ngày đòi nợ – Phil Town

(đầu tư theo phong cách Warren Buffett, Charlie Munger)

sach-Payback-Time-ngay-doi-no-phil-town

ĐỌC THỬ

ĐẶT MUA

ĐỌC THÊM

Thiết kế cuộc đời thịnh vượng

10 LÝ DO VÌ SAO NÊN ĐỌC SÁCH THIẾT KẾ CUỘC ĐỜI...

Có thể nói, đây vừa là một quyển tự truyện đi kèm với những bí quyết tạo nên một cuộc đời đáng sống trong suốt 20 năm “lăn lộn” trường đời của tác giả.  Quyển sách không ru ngủ bạn với những công thức thay đổi...

Xem thêm

Tổng thống Putin và 10 câu nói đầy chất thép

Tổng thống Putin và 10 câu nói đầy chất thép

Có lẽ sẽ không còn ai xa lạ với cái tên Vladimir Putin, tổng thống đương thời của Liên Bang Nga. Ông vừa được tạp chí uy tín Forbes bầu chọn là người quyền lực nhất thế giới. Điều đó đủ để nói lên khả...

Xem thêm

[TÂM SỰ ĐẦU TƯ #77] Margin - trò chơi không dành cho người mới bắt đầu

[TÂM SỰ ĐẦU TƯ #77] Margin – trò chơi không dành cho...

Ở đây chỉ có những tâm sự về đầu tư, không có đúng, không có sai và không ai phán xét bạn. 💜 Gửi tâm sự ở đây bạn nhé: bit.ly/goc-tam-su-happylive

Xem thêm

Sự kết thúc của Bretton Woods: Thị trường tự do của chủ nghĩa tư bản ra đời

Sự kết thúc của Bretton Woods: Thị trường tự do của chủ...

Ngày 15 tháng 8 năm 1971, một điều trở thành chính thức: Thỏa thuận Bretton Woods đã bị dỡ bỏ kể từ đó.

Xem thêm

TÂM LÝ ĐẦU TƯ: Nỗi sợ có tác động như thế nào lên thị trường chứng khoán?

TÂM LÝ ĐẦU TƯ: Nỗi sợ có tác động như thế nào...

Nếu bạn là người mới bắt đầu tập tành đầu tư, hoặc cho dù đã đầu tư được một thời gian,… bạn CHẮC CHẮN sẽ phải trải qua cảm giác khi NỖI SỢ tác động lên các quyết định đầu tư.

Xem thêm

Đăng nhập tài khoản

Hoặc đăng nhập bằng

Quyền lợi khi đăng kí thành viên

  • Tài khoản sử dụng được trên tất cả các website happy-live
  • Vận chuyển siêu tốc
  • Sản phẩm đa dạng
  • Đổi trả dễ dàng