Phương pháp đầu tư Canslim: Quan sát thị trường và phản ứng với tin tức mới
Phương pháp đầu tư Canslim – Xem bảng điện là một công việc chứa đầy cảm xúc. Xem bảng điện, dán mắt vào máy tính hay xem thị trường qua kênh TV mỗi ngày đều mang lại cho bạn những cảm xúc nguy hiểm. Đôi khi, một cổ phiếu có thể tăng giá đến mức mà tất cả mọi người, bao gồm cả bạn, đều tin rằng “giá cổ phiếu này sẽ tăng bật tung nóc”. Đó chính là khi các nhà đầu tư cần đến kỷ luật giao dịch nhất vì họ có thể mua đúng vào lúc cổ phiếu thiết lập đỉnh. Khi biểu hiện của một cổ phiếu trở nên quá rõ ràng đến nỗi nhà đầu tư nào cũng cảm thấy nó quá hấp dẫn, bạn có chắc rằng mọi người lại tiếp tục mua nó như họ đã từng làm thế. Nên nhớ, ý kiến của số đông hiếm khi đúng trên thị trường cổ phiếu.
CÁC NHÀ ĐẦU TƯ THÀNH CÔNG trên thị trường cổ phiếu cần có góc nhìn tổng quát, kỷ luật, và kiềm chế lòng tham bản thân, hơn bất cứ nhà đầu tư nào khác. Những người liên tục ngồi trước bảng điện hoặc dán mắt vào máy tính, chứng kiến giá các mã cổ phiếu liên tục “nhảy nhót” là điều cực kỳ nguy hiểm vì họ rất dễ đưa ra những quyết định mang tính cảm xúc.
Liệu cổ phiếu này đang hình thành nền giá hay là đã tăng giá quá xa nền giá
Có một cách dễ dàng để giữ cái đầu lạnh nếu bạn đang dán mắt vào bảng điện hoặc máy tính. Khi bạn nhìn thấy những biến động giá quá ấn tượng, hãy luôn kiểm tra đồ thị tuần để xem cổ phiếu này đang hình thành nền giá hay là đã tăng giá quá xa nền giá (tức đã tăng giá quá xa điểm mua hợp lý – chính là khi giá vừa vượt lên trên điểm pivot). Nếu giá đã tăng giá kéo dài, hãy gạt bỏ nó ra khỏi tâm trí của bạn. Đơn giản vì thời điểm hiện nay đã quá trễ để mua. Mua rượt đuổi theo các cổ phiếu tăng giá quá xa nền giá tốt là việc làm ngu xuẩn.
Nếu cổ phiếu đang hình thành một nền giá, hãy áp dụng phương pháp đầu tư CANSLIM. Tăng trưởng EPS quý hiện tại có đủ cao hay không? Liệu tăng trưởng EPS ba năm gần nhất có tốt hay không?
Hơn nửa số cổ phiếu mà bạn cảm thấy hấp dẫn khi xem bảng điện sẽ không vượt qua được bài kiểm tra của phương pháp đầu tư CANSLIM, cho thấy đây không phải là những khoản đầu tư hấp dẫn. Tuy nhiên, sớm hay muộn, những hành động giá tích cực sẽ xuất hiện và đáp ứng tất cả các tiêu chí của phương pháp đầu tư CANSLIM. Đây chính là thời cơ vàng để tham gia. Mua đúng thời điểm là chìa khóa giúp bạn trở thành nhà giao dịch siêu hạng.
Đừng mua theo tin đồn hay mánh khóe
Tôi không bao giờ mua cổ phiếu dựa trên những mánh khóe, tin đồn hoặc thông tin nội bộ. Trên thị trường chứng khoán, không hề tồn tại cách kiếmtiền đơn giản, dễ dàng. Tuy nhiên, tôi cần phải nhắc bạn thêm một lần nữa, phần lớn những gì mà mọi người tin tưởng và thực hiện trên thị trường khoán là không hề đúng. Đừng rơi vào cái bẫy giáo điều mà mọi người thường phạm phải.
Các dịch vụ tư vấn đầu tư hoặc các chuyên mục nhận định thị trường trên các tạp chí tài chính thường bị tác động bởi những câu chuyện mà các nhà đầu tư vẫn ngồi lê đôi mách với nhau, những tin đồn, những mánh khóe, cùng với các ý kiến chủ quan cá nhân hoặc thông tin nội bộ. Theo quan điểm của tôi, các dịch vụ tư vấn đầu tư này là không chuyên nghiệp và quá ngây thơ.
Nhà đầu tư huyền thoại Bernard Baruch nhấn mạnh tầm quan trọng của việc tách biệt tính thực tế ra khỏi những tin đồn, “thông tin nội gián” và mong ước. Một trong những quy tắc của ông là luôn thận trọng với thợ cắt tóc, nhân viên thẩm mỹ, bồi bàn, hoặc bất cứ thứ gì có quà tặng và cả môi giới chứng khoán.
Giải thích và phản ứng các thông tin mới
Khi các thông tin trong nước và quốc tế tràn ngập trên các đường phố, những thợ săn chuyên nghiệp ít khi quan tâm đến việc thông tin mới này là tốt hay xấu mà chủ yếu phân tích tác động của nó đến thị trường. Ví dụ, nếu thông tin mới này trông có vẻ xấu nhưng nếu thị trường vẫn tăng giá, bạn có thể cảm thấy nó tích cực hơn. Bảng điện đang nói cho bạn biết, sức mạnh thực tế của thị trường mạnh hơn những gì mọi người nghĩ. Thị trường vẫn tăng bất chấp các thông tin xấu. Ngược lại, ngay cả khi thị trường đón thông tin tích cực nhưng giá cổ phiếu vẫn nằm yên bất động, bảng điện đang nói với bạn rằng, sức mạnh thực tế của thị trường yếu hơn so với mọi người nghĩ.
Đôi khi thị trường phản ứng thái quá hoặc thậm chí là phản ứng ngược với một thông tin tiêu cực hoặc tích cực.
Ví dụ, vào thứ Tư, ngày 9 tháng 11 năm 1983, một bài báo trên Wall Street Journal dự báo lạm phát sẽ quay trở lại và đình trệ kinh tế kiểu năm 1929 sẽ xuất hiện. Bài viết xuất hiện trong quá trình thị trường chung đang có một đợt điều chỉnh trung hạn. Nhưng thực tế, lời cảnh báo của bài viết đã bị thổi phồng quá mức và thị trường nhanh chóng tăng giá trở lại trong vài ngày sau đó.
Đôi khi phản ứng của thị trường và tin tức rất khác nhau khiến bạn cảm thấy khó hiểu và không giải thích được. Có lúc tin tức rất xấu nhưng giá cổ phiếu vẫn tăng. Ngược lại, tin tức tốt xuất hiện nhưng giá cổ phiếu không hề nhúc nhích, thậm chí là giảm. Vì thế, bạn không nên quá chú ý đến vẻ bề ngoài của thông tin. (Các nhà giao dịch thường nói: “Hãy giao dịch bằng đôi mắt, chứ không phải đôi tai hay cái bạn nghĩ” (trade what you “see”, not what you “think”), hàm ý bạn chỉ tin vào hành động giá chứ không phải tin đồn (bạn nghe bằng đôi tai) hay ý kiến chủ quan cá nhân (điều bạn nghĩ).
Những nhà giao dịch kinh nghiệm có trí nhớ rất lâu. Họ ghi lại tất cả những sự kiện quan trọng xảy ra trong quá khứ và thị trường đã phản ứng như thế nào. Danh sách các sự kiện quan trọng này bao gồm: cơn đau tim của Tổng Thống Eisenhower, khủng hoảng tên lửa ở Cuba, vụ ám sát Tổng Thống Kennedy, chiến tranh bùng nổ, cấm vận dầu mỏ của các quốc gia Ả Rập, một số hành động của chính phủ như kiểm soát giá và lương, khủng bố 11 tháng 9 năm 2001, chiến tranh ở Trung Đông, hoặc gần đây nhất là vào đầu tháng 9 năm 2008, khi tin tức thị trường bất động sản dưới chuẩn trở nên tồi tệ hơn và thị trường kỳ vọng một Tổng thống của Đảng Dân chủ sẽ đắc cử.
Tin cũ và tin mới
Sau khi lặp lại vài lần, cả tin tốt lẫn tin xấu để trở thành tin cũ. Trên thị trường chứng khoán, tin cũ thường sẽ gây ảnh hưởng ngược lại so với lần xảy ra đầu tiên.
Tất nhiên, cơ chế này hoàn toàn trái ngược ở các quốc gia độc tài, kiểm soát chặt thông tin với các bài tuyên truyền đánh lạc hướng dư luận. Ở những quốc gia này, thường xuyên có những thông tin sai lệch và lừa dối liên tục được tuyên truyền đến đám đông, trong đó có nhiều thông tin sai lệch được chấp nhận như là một thực tế.
Trong tình huống này, khi thông tin được nhiều người biết đến hoặc dễ dàng được dự đoán, nó sẽ “bị chiết khấu” bởi các nhà đầu tư có kinh nghiệm trên thị trường, làm giảm ảnh hưởng khi thông tin được công bố (tất nhiên, trừ khi thông tin này là tệ hơn nhiều so với kỳ vọng).
Đối với những người mới bước vào thị trường, thông tin có thể là một cái gì đó nghịch lý và gây rối trí. Ví dụ, khi một công ty công bố báo cáo lợi nhuận quý xấu, cổ phiếu bất ngờ tăng giá khi thông tin này được công bố. Khi điều này xảy ra, thường là vì thông tin xấu này đã được các nhà đầu tư biết và dự đoán trước. Một số nhà đầu tư chuyên nghiệp có thể quyết định mua hoặc đóng vị thế bán khống một khi các thông tin xấu này chính thức được công bố. “Mua khi có tin xấu xuất hiện” là điều mà một số nhà quản lý quỹ đầu tư “lắm mưu nhiều kế” vẫn thường làm. Một quỹ đầu tư khác lại cho rằng, họ nên nhảy vào thị trường nhằm hỗ trợ giá cho những cổ phiếu đang có vị thế lớn.
Trích sách Làm giàu từ chứng khoán/Happy Live team
