Fat pitches – đó là những kiểu giao dịch mà các nhà đầu tư lừng danh như Buffett, Druck và Soros luôn trông đợi vì độ hiếm hoi của nó. Điều đó dễ hiểu vì chỉ những tình huống bất thường mới đủ lực để đẩy thị trường chệch khỏi cân bằng và tạo ra những cơ hội trên.
A Man for All Markets – Người Đàn Ông Đánh Bại Mọi Thị Trường là bản tự truyện thú vị về cuộc sống và công việc của Edward Thorp, một người đàn ông tài giỏi, thành đạt, nhưng khiêm nhường.
Cuốn tự truyện của Ed Thorp, A Man for All Markets – Người đàn ông đánh bại mọi thị trường, là cuốn sách duy nhất Charlie Munger khuyên đọc tại hội nghị Daily Journal Corporation năm 2017.
Có lẽ cha đẻ của đầu tư định lượng, Edward Thorp xứng đáng với danh hiệu thiên tài thị trường ấn tượng nhất. Ông biến những quy trình tưởng chừng ngẫu nhiên thành các sự kiện có thể dự đoán được, chuyển đổi nghệ thuật đầu cơ thành bộ môn khoa học hàng thập kỷ trước khi trường phái định lượng trở thành xu thế chủ đạo ở phố Wall.
Edward Thorp cho rằng hiện trên phố Wall vẫn còn rất nhiều chiến thuật lừa đảo kiểu mô hình Ponzi. Năm 1991, tức hơn 17 năm trước khi mô hình này sụp đổ, ông đã từng khuyến cáo về rằng lợi nhuận mà Bernard Madoff thu được quá cao để có thể trở thành sự thật. Nhưng không có nhiều người nghe theo ông và đã bị lừa.
Edward Thorp sẽ giải thích cho nhà đầu tư lý do tại sao danh mục cổ phiếu chọn lựa ngẫu nhiên sử dụng các vật dụng của trò may rủi như phi tiêu, xúc xắc, hay (tạo hình) con tinh tinh đã trụ vững trước các chuyên gia.
Lý thuyết “Bước Đi Ngẫu Nhiên” (Random Walk) nói rằng sự vận động của giá cả trên thị trường chứng khoán sẽ không đi theo bất kì một khuôn mẫu hay một xu hướng nào đã từng có trước đây. Và do đó những biến động giá trong quá khứ sẽ không thể sử dụng được trong việc dự đoán những bước đi tiếp theo của chú bò này trong tương lai.
Mặc dù Edward Thorp đúng trong phân tích kinh tế của mình, nhưng ông đã không đánh giá hợp lý rủi ro do lạm dụng đòn bẩy. Với vài nghìn đô la “học phí” lần này do quản lý rủi ro bất hợp lý, đã khắc sâu khiến Edward Thorp luôn chú trọng tới quản lý rủi ro suốt cuộc đời mình trong hơn 50 năm sau đó.
