Tư duy vượt thời gian từ Mohnish Pabrai
Mohnish Pabrai là một nhà đầu tư Ấn Độ có trụ sở tại Hoa Kỳ. Pabrai được biết đến là người đi theo phong cách đầu tư của Warren Buffett và Charlie Munger.
Ngoài Mỹ, Pabrai đầu tư trên toàn cầu và ở Ấn Độ, các khoản đầu tư của ông bao gồm Rain Industries, Edelweiss Financial Services và những công ty khác. Với bề dày kinh nghiệm trong lĩnh vực đầu tư, Mohnish Pabrai đã chia sẻ bí quyết đầu tư của mình qua quyển sách “Nghệ thuật đầu tư Dhandho”.
Ông luôn quan niệm rằng kiến thức là để chia sẻ và sau đây là một vài điểm lưu ý về tư duy nhà đầu tư thành công này mà chúng ta không thể bỏ qua:
Phương pháp sinh lợi nhuận (the spawn approach)
Pabrai tin rằng cách tiếp cận đầu tư của anh ấy có tiềm năng mang lại lợi nhuận từ những cổ phiếu bị định giá thấp hơn giá trị nội tại của chúng. Ông nói, “Đối tượng tạo ra lợi nhuận là những công ty có DNA để tiếp tục bổ sung và ươm mầm các hoạt động kinh doanh có tiềm năng, giúp các hoạt động kinh doanh trở thành động cơ tăng trưởng lớn.” Tuy nhiên, rất hiếm những doanh nghiệp như vậy có thể tạo ra một con đường dài để tăng trưởng.
Hãy nghĩ đến Reliance Industries, công ty đã ươm tạo các hoạt động kinh doanh mới trong nhiều năm, như hiện tại, các công trình liên quan đến viễn thông và kỹ thuật số là những hoạt động kinh doanh mới nhất của công ty.
Chúng ta có thể săn những cổ phiếu bị định giá sai ở đâu?
Bạn nên săn cổ phiếu ở đâu? Ở những doanh nghiệp có vốn hóa lớn – vừa hay nhỏ? Nó phụ thuộc vào kỳ vọng lợi nhuận và rủi ro của bạn.
Pabrai đưa ra một manh mối, “Hãy giả định rằng không có doanh nghiệp nào bạn đầu tư sẽ vượt quá mức vốn hóa thị trường 50 tỷ đô la và vì vậy nếu bạn muốn kiếm gấp 10 lần số tiền của mình, bạn sẽ đầu tư dưới 5 tỷ đô la.”
Tại Ấn Độ, vốn hóa thị trường trung bình của 10 công ty hàng đầu là khoảng 6,7 vạn Rs. Nếu bạn muốn lợi nhuận lên đến 10 lần, thì bạn nên tìm kiếm mức vốn hóa thị trường ròng khoảng 60.000 Rs hoặc ít hơn.
Lãi kép phát triển khi bạn để nó hoạt động
Thông thường, các nhà đầu tư kết thúc bằng việc tạo ra lợi nhuận gấp vạn lần không phải ở những cổ phiếu mà họ tiếp tục theo dõi mà ở những cổ phiếu mà họ quên rằng họ đã có.
Mohnish Pabrai nói, “Nếu bạn tìm thấy một đường băng dài và bạn xuống xe muộn một chút, đó sẽ không phải là vấn đề. Điều quan trọng là đừng xuống xe vì một cơn nấc cụt tạm thời.” Kể từ năm 2000, Ngân hàng Kotak Mahindra đã giảm hơn 10% mỗi ngày khoảng 21 lần. Tuy nhiên, nó đã trả lại 177 lần trong cùng khoảng thời gian đó.
Bán ra cổ phiếu liên quan đến một số lý do
Thông thường, chúng ta mất niềm tin vào cổ phiếu của mình khi thấy một số nhà đầu tư lớn cắt giảm vị thế của họ đối với cổ phiếu cụ thể đó. Tuy nhiên, điều này không nên ảnh hưởng đến chúng ta. Để mô tả điều này, Pabrai nói, “Các nhà đầu tư mua cổ phiếu chỉ vì một lý do nhưng họ bán cổ phiếu vì 100 lý do. Vì vậy, chúng ta không thể nói bất cứ điều gì về những gì ai đó đang nghĩ khi họ bán cổ phiếu.”
Ở trong vòng hiểu biết của bạn
Giả sử đầu tư vào cổ phiếu tài chính là vòng tròn năng lực của bạn. Liệu xu hướng tăng giá trong cổ phiếu hóa chất có thúc đẩy bạn nâng cao năng lực và bắt đầu đầu tư vào hóa chất? Hầu hết các nhà đầu tư có thể bắt đầu làm điều đó. Tuy nhiên, Mohnish Pabrai khuyên ngược lại, “Quy mô của vòng tròn ganh đua mà chúng ta thấy là không liên quan. Điều phù hợp hơn là chúng ta ở trong vòng tròn hiểu biết của mình.”
Việc mạo hiểm vượt ra khỏi phạm vi năng lực của bạn có thể dẫn đến những sai lầm đắt giá, đặc biệt là khi mọi việc xảy ra biến động, bạn sẽ không biết liệu đã đến lúc phải trụ vững hay điều gì đó cơ bản đã thay đổi trong lĩnh vực kinh doanh đó.
Nguồn: valueresearchonline.com
Có thể bạn quan tâm: Nghệ thuật đầu tư Dhandho
(Phương pháp đầu tư rủi ro thấp, lợi nhuận cao)
