Từ cân bằng Nash đến chế ngự rủi ro và tìm lợi thế cạnh tranh trong đầu tư
Ở phần trước, chúng ta đã đề cập về thắc mắc, “Nếu mọi người đều biết về kỳ vọng, làm thế nào tôi tìm thấy lợi thế để thành công của mình khi đối mặt với sự cạnh tranh?”
Một câu hỏi hay. Hãy xem xét một cảnh trong bộ phim A Beautiful Mind (Tạm dịch: Một tâm hồn đẹp), tiểu sử của nhà toán học John Nash. Nash và vài người bạn trong ngành toán của ông đang ở trong một quán bar, bỗng một cô gái tóc vàng gợi cảm và bốn cô gái tóc nâu bước vào.
Sau màn trầm trồ, Nash và bạn của mình quyết định cạnh tranh để giành quyền làm quen cô gái tóc vàng. Tuy nhiên, Nash dè dặt nhận ra nếu tất cả bọn họ chọn cùng một cô gái, họ sẽ cản chân nhau. Tệ hơn nữa, điều đó sẽ xúc phạm những cô gái không được chọn.
Cách duy nhất để mọi người thành công là phớt lờ cô gái tóc vàng và bắt chuyện với những cô tóc nâu. Cảnh phim này là phiên bản trên phim của Thuyết cân bằng Nash, đóng góp quan trọng nhất trong lý thuyết trò chơi của ông.
Nash đã chứng minh trong bất kỳ tình huống cạnh tranh nào – chiến tranh, cờ vua, thậm chí hẹn hò ở quán bar – nếu những người tham gia lý trí và biết rằng đối thủ cũng lý trí, thì chỉ có một chiến lược tối ưu. Lý thuyết đó đã giúp Nash đoạt giải Nobel kinh tế và thay đổi cách nghĩ của chúng ta về sự cạnh tranh trong trò chơi và thế giới thực.
Quản trị rủi ro tốt là như thế nào?
Dựa trên nghiên cứu của nhà toán học Nash, Ed Seykota đưa ra một định nghĩa rủi ro cơ bản: “Rủi ro là khả năng thua lỗ”.
Nghĩa là nếu bạn sở hữu một cổ phiếu và có khả năng giá giảm, bạn đang chịu rủi ro. Cổ phiếu hay khoản lỗ không phải rủi ro. Khả năng thua lỗ mới là rủi ro.
Chừng nào bạn còn sở hữu cổ phiếu, chừng đó bạn vẫn gặp rủi ro. Cách duy nhất để kiểm soát rủi ro là thoát vị thế.
Trong giao dịch cổ phiếu để kiếm lời, rủi ro là không thể tránh, và điều tốt nhất bạn có thể làm là quản trị rủi ro. Quản trị rủi ro là nắm bắt và kiểm soát khả năng thua lỗ. Công việc của một nhà quản trị rủi ro là đo lường rủi ro, gia tăng hay hạn chế rủi ro bằng cách mua và bán.
Nói chung, quản trị rủi ro tốt kết hợp một số yếu tố:
1. Làm rõ các hệ thống giao dịch và quản trị rủi ro cho đến khi có thể chuyển chúng sang dạng code máy tính.
2. Áp dụng đa dạng hoá và lựa chọn công cụ vào quá trình thử nghiệm chiến lược (backtest).
3. Thử nghiệm chiến lược giao dịch và độ ổn định của hệ thống để xác định độ nhạy và giá trị tối ưu của tham số giao dịch.
4. Thỏa thuận rõ ràng giữa các bên về biến động và kỳ vọng lợi nhuận.
5. Duy trì mối quan hệ hỗ trợ giữa nhà đầu tư và nhà quản lý (danh mục).
6. Trên tất cả, tuân theo hệ thống.
7. Xem lại điều 6.
Trích: quyển sách “TREND FOLLOWING:Cách thức để kiếm được vận may lớn và giàu có trong các thị trường Bò, Gấu và các sự kiện Thiên nga đen”
Có thể bạn quan tâm: Trend Following
“Thánh kinh” giao dịch theo xu hướng – Làm chủ dòng chảy thị trường tài chính
