Hệ thống đầu tư Canslim: Siêu cổ phiếu trông như thế nào, “Trước và Sau” khi có sóng tăng giá mạnh
Trong giai đoạn 1998-2012, hiệp hội AAll đã phát hiện Hệ Thống Đầu Tư Canslim là chiến lược tăng trưởng sinh lợi nhất, với tỷ suất sinh lợi hàng năm là 24.7%.
Vào cuối những năm 1950, William O’Neil, khi đó là một chàng trai môi giới trẻ tuổi, đã tự hỏi chính mình: Các đặc điểm phổ biến nào thường xuất hiện ở các cổ phiếu tốt nhất trước khi chúng có sóng tăng giá mạnh mẽ nhất? thường xuất hiện ở các cổ phiếu tốt nhất trước khi chúng có sóng tăng giá mạnh mẽ nhất?
Để tìm ra câu trả lời, ông ấy đã nghiên cứu các siêu cổ phiếu tăng giá mạnh nhất thị trường trong suốt toàn bộ lịch sử. Những cổ phiếu này đã tăng 100%, 300% hoặc nhiều hơn trong một thời gian ngắn, thường chỉ trong 1 hoặc 2 năm.
Vì thời bấy giờ vẫn chưa có máy tính cá nhân và Internet, nên các bức tường và tủ hồ sơ trong văn phòng của O’Neil chứa đầy các đồ thị và dữ liệu. Ông đã nghiên cứu các siêu cổ phiếu mà ông thu thập được để tìm xem vấn đề mấu chốt là gì (tức những đặc điểm hoặc các dấu hiệu có tính dự báo về các siêu cổ phiếu, trước khi giá tăng vọt). Cuối cùng, ông phát hiện thấy:
Những cổ phiếu hàng đầu luôn có 7 đặc điểm phổ biến trước khi chúng có sóng tăng giá mạnh mẽ nhất
Mỗi chữ cái trong hệ thống đầu tư Canslim thể hiện cho một đặc điểm, và chúng tạo nên nền tảng cho các quy tắc mua mà bạn sẽ thấy trong Danh Sách Kiểm Tra Tín Hiệu Mua.
William O’Neil cũng nghiên cứu điều gì xảy ra sau khi các cổ phiếu này có sóng tăng giá mạnh mẽ nhất. Nếu chúng có các đặc điểm nhất định để dự báo sóng tăng giá, thì cũng có một số dấu hiệu cảnh báo khi các cổ phiếu này đạt đỉnh và bắt đầu giảm giá. Những tín hiệu này sẽ tạo nên nền tảng cho các quy tắc bán mà bạn sẽ thấy trong Danh Sách Kiểm Tra Tín Hiệu Bán.
Lịch Sử Hơn 130 Năm Của Thị Trường Chứng Khoán
Nghiên cứu của O’Neil được lần đầu tiên công bố vào những năm 1960 và ngày nay vẫn tiếp tục được cập cho dữ liệu hiện tại. Hiện nay, nghiên cứu này đã xem xét các siêu cổ phiếu hàng đầu trong lịch sử hơn 130 năm qua của thị trường chứng khoán, bắt đầu từ năm 1880 cho tới nay.
Cho dù đó là Bethlehem Steel vào năm 1914, Xerox vào năm 1963, hay Google và Apple vào năm 2004, Priceline.com vào năm 2010, SolarWinds vào năm 2011, hoặc 3D Systems vào năm 2012, thì 7 đặc điểm CANSLIM cũng giống hệt nhau, trước khi những cổ phiếu này có sóng tăng giá mạnh mẽ nhất.
Những cái tên sẽ thay đổi, các công nghệ mới và ngành công nghiệp mới sẽ ra đời, nhưng các đặc điểm cơ bản tạo nên các siêu cổ phiếu vẫn không thay đổi. Vì thế, một khi bạn biết phải tìm kiếm điều gì, việc lựa chọn các siêu cổ phiếu tiếp theo không cần phải dựa vào linh cảm. Nó sẽ dựa trên các bằng chứng lịch sử và các dấu hiệu chi tiết, cụ thể trong một danh sách kiểm tra.
Chỉ khoảng 1%-2% trong số tất cả cổ phiếu sẽ thỏa mãn đầy đủ các đặc điểm Canslim. Nhưng giống như một nghiên cứu độc lập của AAII (Hiệp Hội Các Nhà Đầu Tư Cá Nhân Hoa Kỳ) cho thấy, bạn sẽ nhận được phần thưởng xứng đáng: Nếu bạn tuân thủ kỷ luật và tìm kiếm các cổ phiếu có đặc điểm CANSLIM, thì bạn sẽ bắt được những cổ phiếu triển vọng nhất hiện nay, khi chúng mới ở giai đoạn đầu của sóng tăng giá mạnh mẽ nhất.
Chiến Lược Tăng Trưởng #1 từ năm 1998-2012
Từ năm 1998, hiệp hội AAII đã tiến hành một nghiên cứu lâu dài về 50 chiến lược đầu tư hàng đầu. Theo đó, trong giai đoạn 1998-2012, hiệp hội AAll đã phát hiện Hệ Thống Đầu Tư Canslim là chiến lược tăng trưởng sinh lợi nhất, với tỷ suất sinh lợi hàng năm là 24.7%.
Hãy nghĩ về những sóng tăng giảm như tàu lượn siêu tốc mà chúng ta gặp phải trên thị trường trong suốt 15 năm qua. Bong bóng và đổ vỡ dot-com, thị trường tăng giá năm 2003-2007, cuộc khủng hoảng tài chính và bất động sản năm 2008, thị trường tăng giá sau năm 2009.
Kết quả kiểm định độc lập về Hệ Thống Đầu Tư Canslim qua nhiều chu kỳ thị trường cho thấy, nếu bạn tuân thủ chặt chẽ Danh Sách Kiểm Tra Tín Hiệu Mua và Bán mà William O’Neil đề cập trong cuốn sách Làm giàu từ chứng khoán này, bạn có thể kiếm và bảo vệ những khoản lãi lớn trong bất cứ điều kiện thị trường nào.
7 Đặc điểm của các siêu cổ phiếu
Trong cuốn sách How to Make Money in Stock – Làm giàu từ chứng khoán, William O’Neil đã giải thích chi tiết về 7 đặc điểm Canslim và vô số các bằng chứng lịch sử của các đặc điểm này. Là hướng dẫn rõ ràng về hệ thống đầu tư Canslim do chính người sáng lập thực hiện, Admin khuyến khích bạn nên đọc cuốn sách lấy vài lần trong chặng đường đầu tư của mình.
Vì mục đích của cuốn sách này là nhanh chóng chỉ cho bạn biết làm thế nào để bắt đầu sử dụng Hệ Thống Đầu Tư Canslim.
Đầu tiên, chúng ta sẽ mô tả tổng quan về 7 đặc điểm Canslim và chỉ ra mối liên hệ của chúng với 3 “hòn đá tảng” mà Matthew Ganlgani đề cập ở trên. Chúng ta cũng sẽ trải qua một số nghiên cứu tình huống về Canslim, để bạn nhận ra các cổ phiếu hàng đầu có những đặc điểm chung gì trong thị trường tăng giá 2009-2012, trước khi chúng có sóng tăng giá mạnh mẽ nhất.
Sau đó, ở chương tiếp theo, chúng ta sẽ đi tiếp từng bước một, danh sách kiểm tra và xây dựng thói quen thường nhật giúp bạn tự động nhận ra các cổ phiếu có đặc điểm Canslim, và chỉ ra thời điểm tốt nhất để mua hoặc bán.
7 Đặc Điểm và 3 Hòn Đá Tảng
Hòn Đá Tảng #1: Chỉ Mua Cổ Phiếu Trong Thị Trường Tăng Giá. Thực Hiện Các Biện Pháp Phòng Thủ Khi Thị Trường Con Gấu Bắt Đầu Xuất Hiện.
Chữ “M” trong Canslim thể hiện cho “Xu Hướng Thị Trường”, tuy là chữ cái nằm cuối cùng nhưng lại quan trọng nhất. Có thể nói, nguyên nhân chính giữa việc kiếm tiền và thua lỗ trên thị trường chứng khoán đơn giản tùy thuộc vào việc bạn có giao dịch cùng nhịp với xu hướng thị trường hay không (các chỉ số thị trường chung là VN-Index).
M Xu hướng thị trường: Lịch Sử cho thấy cứ 3 trong 4 cổ phiếu sẽ đi theo xu hướng thị trường chung, bất kể là xu hướng tăng hoặc giảm. Vì thế, bạn nên học cách đi theo, chứ đừng chiến đấu, chống lại xu hướng hiện tại.
Trong phần sau, chúng ta sẽ tìm hiểu những bước đi nào cần phải thực hiện để đối phó với sự thay đổi của xu hướng thị trường chung, nhưng trước hết bạn phải hiểu: Bạn không cần phải luôn luôn giữ tỷ trọng cổ phiếu cao trên thị trường chứng khoán. Bạn chỉ kiếm được tiền khi thị trường chung đang tăng giá và hãy bảo vệ lợi nhuận khi xu hướng giảm bắt đầu.
Điều này thật hiển nhiên phải không?
Nhưng thực tế, nhiều người không hề chú ý đến xu hướng thị trường chung và cứ nhắm mắt “mua và nắm giữ”. Điều này là vì họ không hiểu chu kỳ thị trường hoạt động như thế nào. Họ không nhận ra khi xu hướng thị trường chung chuyển sang giảm giá kéo dài, có đến 75% số cổ phiếu trên sàn cũng giảm giá theo.
Các nhà đầu tư với chiến lược “mua và nắm giữ” có thể kiếm được tiền khi thị trường chung tăng giá, nhưng họ thường trả lại tất cả (và đôi khi là thua lỗ) khi thị trường giảm giá. Đây là lúc bạn hãy ngừng chơi trò tàu lượn siêu tốc và bắt đầu sử dụng các quy tắc mua và bán dựa trên các chu kỳ thị trường.
Trong cuốn sách này, bạn sẽ học cách sử dụng:
– Danh Sách Kiểm Tra Tín Hiệu Mua nhằm chỉ ra thời điểm tốt nhất để tham gia thị trường.
– Danh Sách Kiểm Tra Tín Hiệu Bán cho biết thời điểm nào cần phải chốt lợi nhuận và tạm rời khỏi thị trường.
Hòn Đá Tảng #2: Tập Trung Vào Các Công Ty Có Tăng Trưởng Lợi Nhuận Cao, Sản Phẩm Hoặc Dịch Vụ Mới, Mang Tính Cách Mạng.
Tăng trưởng lợi nhuận cao và đang tăng tốc (accelerating) là yếu tố quan trọng #1 bạn cần tìm kiếm ở bất cứ siêu cổ phiếu nào. Điều này thường xảy ra ở công ty có sản phẩm mới, mang tính đột phá, là tiền đề tạo ra sự bùng nổ lợi nhuận.
Điều này giải thích tại sao ba đặc điểm đầu tiên của CANSLIM là rất quan trọng:
C Tăng trưởng EPS quý hiện tại: Tăng trưởng EPS nên ở mức cao và đang có sự tăng tốc trong vài quý gần đây. Ngoài ra, để chứng tỏ công ty có thể tiếp tục duy trì tốc độ tăng trưởng lợi nhuận này, bạn nên nhìn thấy tăng trưởng doanh số, ROE ở mức cao và lợi nhuận biên dẫn đầu trong ngành.
A Tăng trưởng EPS hàng năm: Để chắc chắn tăng trưởng EPS quý hiện tại không phải là cao ngẫu nhiên, bạn phải nhìn thấy tăng trưởng EPS hàng năm ở mức cao trong 3 năm gần nhất.
N Công ty trẻ, sản phẩm/dịch vụ mới, dẫn đầu xu hướng của ngành hoặc có đội ngũ lãnh đạo năng động: Hãy tập trung vào những công ty có những điều gì đó “mới mẻ”: Một sản phẩm hoặc dịch vụ mới có tính đột phá được khách hàng ưa chuộng, một vị CEO mới, hoặc dẫn đầu xu hướng của ngành.
Hãy nghĩ về điều này: Nếu giá của một cổ phiếu tăng 100%, 200% hoặc cao hơn, chắc chắn nó phải có lý do gì đó tạo xúc tác ủng hộ phía sau. Đó là điều gì đó mới mẻ, hấp dẫn khiến các nhà quản lý quỹ tương hỗ và các nhà đầu tư lớn khác đổ tiền vào cổ phiếu này, đẩy giá cổ phiếu lên các mức cao hơn.
Lịch sử cho thấy nguyên nhân chính thường là tăng trưởng lợi nhuận. Và điều này một lần nữa được chứng minh trong thị trường tăng giá 2009– 2012. Các siêu cổ phiếu tăng giá mạnh nhất thị trường như Baidu, F5 Net- work, Apple, Priceline.com, SolarWinds, Rackspace Hosting, Alexion Phar- maceuticals, Lululemon Athletica, Chipotle Mexican Grill, và Michael Kors đều là những công ty rất sinh lợi với tăng trưởng lợi nhuận không chỉ ở mức cao mà còn tăng tốc, khi giá cổ phiếu liên tục thiết lập đỉnh mới. Tất cả các công ty này đều có sản phẩm hoặc dịch vụ mới, mang tính đột phá giúp chúng trở thành kẻ dẫn đầu trong ngành.
Hòn Đá Tảng #3: Mua Các Cổ Phiếu Được Nhiều Nhà Đầu Tư Tổ Chức Thu Gom. Tránh Xa Khi Các Nhà Đầu Tư Tổ Chức Bán Tháo Nó.
“Các nhà đầu tư tổ chức” – chủ yếu là các quỹ tương hỗ, ngoài ra còn có các quỹ phòng hộ, ngân hàng, quỹ hưu trí, các công ty bảo hiểm, và các “định chế” tài chính lớn khác – đóng vai trò trụ đỡ chính trong tất cả hoạt động giao dịch. Họ mang đến lực mua mạnh mẽ đẩy giá cổ phiếu tăng mạnh, kéo dài. Và khi họ bán, đây chính là lực bán tháo mạnh khiến giá cổ phiếu sụp đổ.
Còn bây giờ, chỉ cần bạn hiểu được rằng, phải bám đuôi các nhà đầu tư tổ chức để mua các siêu cổ phiếu. Bạn chỉ mua các cổ phiếu được nhiều quỹ đầu tư và các nhà đầu tư lớn khác thu gom vì nhiều khả năng đây là những cổ phiếu có sóng tăng mạnh.
Điều ngược lại cũng đúng. Bạn phải bán cổ phiếu và thoát ra khỏi chúng khi nhìn thấy các nhà quản lý quỹ đang thanh lý vị thế, vì những cổ phiếu này nhiều khả năng sẽ giảm giá mạnh.
3 chữ cái tiếp theo trong CANSLIM mô tả hành động mua của các nhà đầu tư tổ chức mà bạn phải nhìn thấy trước khi đầu tư:
S. Cung và cầu: Tại các điểm mua quan trọng, các cổ phiếu tốt nhất thường có khối lượng tăng đột biến so với mức bình quân (nghĩa là khối lượng giao dịch sẽ tăng lên). Điều này cho thấy các nhà quản lý quỹ và các nhà đầu tư chuyên nghiệp khác đang thu gom cổ phiếu này.
L. Cổ phiếu dẫn dắt (leader) hay cổ phiếu bị thị trường lãng quên (laggard): Hãy tập trung vào các cổ phiếu được xếp hạng cao trong các nhóm ngành công nghiệp được xếp hạng cao. Một cổ phiếu sẽ trở thành cổ phiếu dẫn dắt thật sự khi cho thấy tăng trưởng lợi nhuận cao và những dấu hiệu đổi mới (chính là chữ “C”, “A” và “N” trong CANSLIM) và phải thuộc về một nhóm ngành dẫn sóng thị trường được xếp hạng cao (là nơi mà các nhà đầu tư tổ chức đang đổ tiền vào).
I. Sự bảo trợ của nhà đầu tư tổ chức: “Sự bảo trợ của nhà đầu tư tổ chức” thể hiện một cổ phiếu được nhiều nhà đầu tư tổ chức lớn, chủ yếu là các quỹ tương hỗ, sở hữu. Hãy tìm kiếm việc số lượng các quỹ đầu tư sở hữu cổ phiếu này tăng lên trong vài quý gần đây. Ngoài ra, để sự bảo trợ thực sự có chất lượng, phải có sự tham gia của một vài quỹ đầu tư có thành tích đầu tư xuất sắc trong một hoặc hai năm gần đây. Đây chính là sự xác nhận tốt cho thấy các nhà đầu tư giỏi cũng đang mua cổ phiếu bạn đang quan tâm.
HÃY ĐI THEO CÁC QUỸ ĐẦU TƯ: “Mấu chốt là mua các cổ phiếu tốt đang được các quỹ tương hỗ thu gom và tránh xa khi các quỹ đầu tư bán tháo nó. Cố gắng chống lại hành động của các quỹ đầu tư chỉ khiến bạn bị tổn thương.” – William J.O’Neil, Chủ Tịch và Nhà Sáng Lập của IBD
Lời kết: Hãy chắc chắn nhìn thấy một vài quỹ tương hỗ có thành tích đầu tư xuất sắc đang thu gom mạnh mẽ một cổ phiếu trước khi bạn mua. Một khi các quỹ đầu tư bán tháo cổ phiếu này, bạn phải thoát ra khỏi nó và đứng sang một bên.
Và giờ đây, nếu bạn là một nhà đầu tư mới vừa đặt chân vào thị trường, có lẽ bạn đang cảm thấy choáng ngợp trước hàng núi kiến thức, loay hoay không biết bắt đầu từ đâu, sợ rằng chỉ một quyết định sai lầm cũng có thể trả giá đắt.
Chính lúc này, bộ sách “Làm Giàu Từ Chứng Khoán” sẽ là mảnh ghép quan trọng giúp bạn xây nền móng vững chắc: từ cách nhận diện cổ phiếu tiềm năng, xác định thời điểm mua bán hợp lý, đến việc rèn luyện kỷ luật và quản lý cảm xúc trước những biến động dữ dội của thị trường.
Đây không chỉ là sách, mà là kim chỉ nam đã thay đổi tư duy và cuộc đời đầu tư của hàng triệu người trên thế giới. Và biết đâu, nó cũng chính là bước ngoặt cho hành trình của bạn hôm nay.
Happy Live team biên soạn/Làm giàu từ chứng khoán
