Charlie Munger – Chiến lược đa dạng hóa là điều điên rồ nhất tôi từng nghe
Trong đầu tư, nếu chúng ta đa dạng hóa “người chiến thắng” và “kẻ thua cuộc” sẽ triệt tiêu lẫn nhau.
“Đối với tôi, việc sùng bái đến mức tôn thờ thứ được
gọi là chiến lược đa dạng hóa thật sự điên rồ.”
– Charlie Munger –
Đa dạng hóa là cách để khiến những chuyên gia tư vấn tài chính và những nhà môi giới cổ phiếu không bị đánh giá quá thấp nhưng đồng thời cũng không được đánh giá quá cao. Điều sẽ xảy ra với việc áp dụng chiến lược đa dạng hóa một cách rộng rãi – ví dụ như sở hữu một danh mục đầu tư với từ 50 loại cổ phiếu khác nhau trở lên – đó là: “người chiến thắng” và “kẻ thua cuộc” sẽ triệt tiêu lẫn nhau. Đa dạng hóa tạo nên một tình huống mô phỏng những đặc điểm cơ bản của thị trường đầu tư hoặc một quỹ đầu tư theo chỉ số nào đó. Chiến lược này trong mắt những cố vấn đầu tư không bao giờ là quá tốt hoặc quá xấu, chúng chỉ nằm ở mức trung bình.
Charlie Munger nhận ra rằng nếu chúng ta đầu tư vào một doanh nghiệp với nền tảng kinh tế vững chắc, được bán ở một mức giá hợp lý, số doanh nghiệp mà chúng ta sở hữu có thể giảm xuống con số mười hoặc ít hơn, tuy nhiên chúng ta vẫn được bảo vệ khỏi những rủi ro tài chính bất ngờ và danh mục đầu tư vẫn tiếp tục tăng trưởng tốt trong khoảng từ 10 – 20 năm. Giống như câu châm ngôn nói trên mà Charlie luôn tâm niệm, đa dạng hóa một cách bừa bãi chỉ đem lại cho chúng ta một “sở thú”, đầu tư có lượng mà không có chất. Thay vào đó, chú tâm trông nom cẩn thận mười quả trứng trong rổ của mình chẳng phải là dễ hơn rất nhiều hay sao?
Nhiều nhà đầu tư huyền thoại khác cũng có cùng quan điểm như Charlie Munger về sự đa dạng hóa:
Warren Buffett từng nói: “Đa dạng hóa có thể bảo vệ danh mục đầu tư khỏi sự ngu dốt, nhưng với những người biết mình đang làm gì thì đa dạng hóa lại không có nhiều ý nghĩa.
Huyền thoại Philip Fisher cho rằng “Nhà đầu tư đề cao sự đa dạng hóa với nỗi lo sẽ đặt quá nhiều trứng vào một chiếc giỏ, và rồi khiến họ mua quá ít cổ phần của những công ty mà họ hiểu rõ và quá nhiều cổ phần của những công ty mà họ chẳng có chút hiểu biết nào. Dường như nhà đầu tư, hay tệ hơn là cố vấn của anh ta, chẳng bao giờ nhận thức được rằng mua cổ phần của một công ty mà không có đủ kiến thức về nó còn nguy hiểm hơn là không đa dạng hóa.”
Còn NĐT Jim Rogers chia sẻ “Tôi biết mọi người đang được dạy là phải đa dạng hóa. Nhưng đó là điều mà các tay môi giới nghĩ ra để khỏi bị… kiện. Nếu bạn muốn trở nên giàu có, bạn phải tập trung và… tập trung. Tuy nhiên, nếu bạn không làm đúng cách, bạn sẽ mất tất cả. Nhưng nếu bạn làm đúng, bạn sẽ trở nên rất giàu. Và nhân tiện, đừng nghĩ rằng dễ làm đúng nhé. Không dễ đâu. Điều đó đòi hỏi sự am hiểu sâu sắc, làm việc chăm chỉ và nhiều thứ khác”.
Rõ ràng đa dạng hóa chưa bao giờ là chiến lược đúng đắn với những nhà đầu tư muốn có kết quả vượt trội.
Nguồn: Happy Live (Bài viết tham khảo một số nội dung từ sách The Tao of Charlie Munger)
Có thể bạn quan tâm: Payback Time – Ngày đòi nợ – Phil Town
(đầu tư theo phong cách Warren Buffett, Charlie Munger)
