Tại sao đầu tư vào thời điểm bất định lại là quyết định của nhà đầu tư thông minh?
Đầu tư vào thời điểm bất định/không chắc chắn… hầu như lúc nào cũng có lãi hơn so với đầu tư khi mọi thứ dường như chắc chắn, có thật là như vậy?
Tại sao đầu tư vào thời điểm bất định lại là quyết định của nhà đầu tư thông minh?
Giống như hầu hết mọi người trong cuộc sống hàng ngày, các nhà đầu tư cũng không thích sự ngờ vực và bất định. Vì vậy, họ từ bỏ cơ hội mà lãng tránh nó.
Tất nhiên, đó là một ý tưởng tốt giúp bạn tránh khỏi những kiến thức mà bạn không quan tâm và không hiểu rõ, nhưng đầu tư thành công chủ yếu là sống sót qua những điều không chắc chắn.
Nếu bạn cần đảm bảo và trấn an, bạn đã từ bỏ khá nhiều thứ để có được cảm giác này. Chẳng hạn như các khoản phí cao cho các chuyên gia dự đoán tương lai (mà bạn tin tưởng là sự đảm bảo nhưng đó không phải sự thật), hoặc cái giá đắt đỏ cho các cổ phiếu.
Mặt khác, nếu bạn có thói quen tìm kiếm sự không chắc chắn, bạn sẽ phát triển một bản năng tuyệt vời. Thêm vào đó, trong dài hạn, những doanh nghiệp ở trong sự không chắc chắn sẽ cho bạn lợi nhuận cao.
Mohnish Pabrai đã viết trong cuốn sách Nghệ thuật đầu tư Dhandho của mình:
Phố Wall đôi khi bị lẫn lộn giữa rủi ro (risk) và sự bất định (uncertainty), và bạn có thể kiếm lợi nhuận lớn từ sự nhầm lẫn đó. Người phố Wall ghét sự không chắc chắn, và nó chứng minh sự ghét bỏ đó bằng cách làm sụp đổ giá cổ phiếu của doanh nghiệp cơ sở. Dưới đây là một vài tình huống có thể dẫn đến giá cổ phiếu giảm:
- Rủi ro cao, độ bất định thấp
- Rủi ro cao, độ bất định cao
- Rủi ro thấp, độ bất định cao
Sự kết hợp thứ tư, rủi ro thấp và độ bất định thấp, được Phố Wall yêu thích và giá cổ phiếu của các chứng khoán này có bội số giao dịch cao nhất. Đừng đầu tư vào các doanh nghiệp này. Tình huống số ba, điều duy nhất khiến chúng ta quan tâm, cũng chính nghệ thuật đầu tư Dhandho là sự kết hợp rủi ro thấp, độ bất định cao, điều mang lại cho chúng ta tỷ lệ cược cao nhất. Ngửa, tôi thắng; sấp, tôi chẳng thiệt bao nhiêu!
Mặc dù các nhà đầu tư giá trị thường không thích mạo hiểm, nhưng điều đó phản ánh rõ hơn về mức giá mà họ sẵn sàng trả hơn là các loại tình huống mà họ thường theo đuổi (trong đó chứa đựng sự không chắc chắn).
Khi các doanh nghiệp liên tục phát triển và thay đổi để đáp ứng với những thách thức và cơ hội, sự thiếu rõ ràng sẽ xoay quanh những thay đổi đó. Và những rủi ro vốn có trong các kết quả tiềm năng có thể khiến giá cổ phiếu phân tán rộng so với giá trị cơ bản.
Khả năng nhận biết và tận dụng tính năng động đó cũng như hiểu được tính chất tạm thời hay vĩnh viễn của sự bất định, là yếu tố chính khiến các nhà đầu tư tài ba nhất tách biệt với đám đông.
Nguồn: safalniveshak
Có thể bạn quan tâm: Nghệ thuật đầu tư Dhandho
(Phương pháp đầu tư rủi ro thấp, lợi nhuận cao)
