Tạo cú hích lớn cho danh mục đầu tư: Bổ sung, loại cổ phiếu mùa báo cáo KQKD hàng quý
Đầu tư tăng trưởng, cốt lõi là đầu tư vào các cổ phiếu có lợi nhuận tăng trưởng là một phương pháp đã được chứng minh rất hiệu quả ở nhiều TTCP khác nhau. TTCP Việt Nam cũng vậy, hầu hết các cổ phiếu tăng giá mạnh mẽ và bền vững nhất đều xuất phát từ động lực, khả năng tăng trưởng của công ty.
Để thành công trên thị trường chứng khoán, bạn cần bắt đầu với việc xây dựng danh mục cổ phiếu tiềm năng. Điều này đòi hỏi sự tỉ mỉ trong việc thu thập dữ liệu, phân tích kết quả kinh doanh (KQKD) của doanh nghiệp và sử dụng công cụ hỗ trợ để tối ưu hóa thời gian.
Dữ liệu về kết quả kinh doanh hàng quý, bán niên hoặc cả năm của các doanh nghiệp là cơ sở quan trọng để đánh giá tiềm năng tăng trưởng của cổ phiếu. Bạn có thể dễ dàng tìm thấy thông tin này từ các nguồn miễn phí:
– Trang Cafef: Cung cấp báo cáo tài chính và KQKD của doanh nghiệp.
– Finance Vietstock: Nền tảng chi tiết để bạn tải file KQKD theo quý, năm.
– Trang web của doanh nghiệp: Truy cập trực tiếp mục “Quan hệ cổ đông” để tải báo cáo nhanh nhất.
Lưu ý: Các báo cáo KQKD thường có sẵn 1-30 ngày sau khi kết thúc quý. Hãy tận dụng thời gian này để phân tích.
Nếu bạn muốn tiết kiệm thời gian và tìm kiếm cổ phiếu tiềm năng một cách hiệu quả hơn, hãy sử dụng phần mềm hỗ trợ như KungFu Stocks Pro. Công cụ này giúp bạn:
– Sàng lọc nhanh các doanh nghiệp có tốc độ tăng trưởng lợi nhuận cao.
– Đánh giá và so sánh các chỉ số tài chính quan trọng.
– Tiết kiệm thời gian trong việc phân tích dữ liệu thủ công.
Sàng lọc cổ phiếu không phải là việc làm một lần, mà là một quá trình liên tục đòi hỏi bạn phải học hỏi và cập nhật thông tin thường xuyên. Những doanh nghiệp như DGW, HPG, HSG, VCS, DCM, PTB đã chứng minh rằng sự tăng trưởng lợi nhuận là yếu tố cốt lõi giúp cổ phiếu tăng giá mạnh mẽ và bền vững.
– DGW (CTCP Thế Giới Số): Tăng trưởng bền vững nhờ chiến lược kinh doanh mạnh mẽ trong ngành phân phối.
– HPG (Hòa Phát): Tăng trưởng vượt trội nhờ biên lợi nhuận cao trong ngành thép.
– HSG (Hoa Sen Group): Đột phá trong doanh thu và lợi nhuận khi ngành thép hưởng lợi từ chu kỳ giá.
– VCS (Vicostone): Doanh nghiệp tăng trưởng ổn định nhờ chiến lược xuất khẩu đá nhân tạo hiệu quả.
– DCM (Đạm Cà Mau): Lợi nhuận bùng nổ trong các giai đoạn giá phân bón tăng mạnh.
Bài học:
– Hãy tự nghiên cứu và phân tích hiệu suất tăng trưởng của những cổ phiếu trên trong quá khứ.
– Xác định những yếu tố đã giúp chúng trở thành “ngôi sao” của thị trường và áp dụng bài học đó vào chiến lược của bạn.
Bạn phải đọc và phân tích báo cáo tài chính để kiểm soát mọi chỉ tiêu trong đó, cần thiết thì đọc thêm cuốn quản trị tài chính công ty, hay làm giàu từ chứng khoán, ngày đòi nợ, sách sẽ giúp bạn có được tư duy rèn luyện định hướng xây dựng tiêu chí, nhưng điều quan trọng hơn vận dụng bằng thói quen mới là vấn đề, dày kinh nghiệm sẽ hơn bất cứ một sách nào hết.
1/ Cần đánh giá thận trọng – Loại bỏ lợi nhuận bất thường
Khoản lợi nhuận không đến từ hoạt động kinh doanh cốt lõi của doanh nghiệp, mà xuất hiện nhờ các sự kiện hoặc yếu tố không thường xuyên. Đây có thể là bán tài sản, đền bù bảo hiểm, hoặc các khoản thu nhập khác nằm ngoài chuỗi giá trị chính của doanh nghiệp. Nghe có vẻ hấp dẫn, nhưng lợi nhuận bất thường thường đi kèm với rủi ro cao và không mang tính bền vững. Tại Sao Lợi Nhuận Bất Thường Là Rủi Ro?
Khi khoản lợi nhuận bất thường này biến mất, lợi nhuận cốt lõi của doanh nghiệp sẽ lộ diện. Nếu lợi nhuận cốt lõi không tăng trưởng hoặc đang suy giảm, giá cổ phiếu sẽ nhanh chóng mất đà tăng và giảm mạnh trở lại.
Các khoản LNBT là nơi dễ dàng để doanh nghiệp hạch toán không trung thực, “tô vẽ” báo cáo tài chính nhằm đánh lừa nhà đầu tư. Những doanh nghiệp sử dụng chiêu trò này thường tiềm ẩn nguy cơ lớn, đặc biệt nếu bạn không phân tích được mức độ thật – ảo của lợi nhuận.
Nhiều nhà đầu tư dễ bị “che mắt” bởi những khoản LNBT nhờ sự phóng đại từ truyền thông và kỳ vọng ảo tưởng về giá cổ phiếu. Điều này dẫn đến tình trạng giá cổ phiếu tăng đột biến nhưng sớm lao dốc khi thực tế được phơi bày.
Việc đầu tư vào cổ phiếu dựa trên LNBT có thể mang lại lợi nhuận ngắn hạn, nhưng chỉ dành cho những nhà đầu tư thực sự am hiểu và nhanh nhạy. Còn nhà đầu tư mới thì chúng ta nên loại bỏ.
2/ Lợi nhuận cốt lõi chu kỳ
Lợi nhuận cốt lõi chu kỳ là loại lợi nhuận xuất hiện khi một doanh nghiệp chịu tác động mạnh từ chu kỳ giá của nguyên liệu đầu vào hoặc giá sản phẩm đầu ra. Đây là lợi nhuận đến từ hoạt động kinh doanh cốt lõi, nhưng không ổn định và mang tính chu kỳ, thường xuất hiện trong những khoảng thời gian nhất định.
Đặc Điểm Của Lợi Nhuận Cốt Lõi Chu Kỳ
Phụ thuộc vào chu kỳ kinh tế:
– Loại lợi nhuận này xuất hiện khi thị trường xảy ra những biến động lớn về giá cả, như giá nguyên liệu giảm hoặc giá sản phẩm tăng mạnh.
– Chu kỳ này thường kéo dài từ 2 đến 8 quý, tạo ra mức lợi nhuận đột biến trong khoảng thời gian ngắn.
Khi chu kỳ kết thúc, lợi nhuận của doanh nghiệp sẽ quay về trạng thái bình thường. Điều này khiến giá cổ phiếu thường tăng mạnh trong thời kỳ lợi nhuận đột biến và giảm ngay khi chu kỳ kết thúc.
Ví dụ điển hình:
Giá phân bón tăng mạnh tác động đến DCM, DPM
Bối cảnh: Trong giai đoạn 2020-2021, giá phân bón toàn cầu tăng mạnh do nhiều yếu tố như giá nguyên liệu sản xuất tăng (như khí thiên nhiên), gián đoạn chuỗi cung ứng, và nhu cầu tăng cao từ ngành nông nghiệp.
Tác động: Doanh thu và lợi nhuận của các công ty phân bón như DCM (Đạm Cà Mau) tăng đột biến nhờ giá bán đầu ra tăng mạnh. Tuy nhiên, khi giá phân bón bình ổn trở lại, lợi nhuận của các công ty này cũng giảm xuống, phản ánh tính chu kỳ rõ rệt của ngành.
Giá Thép Tăng Không Ngừng HPG, HSG
Bối cảnh: Trong giai đoạn 2020-2021, giá thép toàn cầu tăng mạnh do nhu cầu xây dựng hồi phục sau đại dịch COVID-19, cộng với tình trạng thiếu hụt nguồn cung từ Trung Quốc và các thị trường lớn khác.
Tác động: Các công ty thép như Hòa Phát (HPG) và Nam Kim (NKG) đạt lợi nhuận đột biến, giá cổ phiếu tăng mạnh gấp nhiều lần chỉ trong vài quý. Tuy nhiên, khi giá thép bắt đầu giảm vào cuối chu kỳ, giá cổ phiếu cũng nhanh chóng điều chỉnh về mức định giá bình thường.
Xây Dựng Bộ Tiêu Chí đánh giá gắt gao
Sau khi có danh sách ban đầu, bạn cần đi sâu hơn bằng cách xây dựng một loạt tiêu chí để đánh giá toàn diện và sâu rộng về cổ phiếu. Những tiêu chí này sẽ giúp bạn loại bỏ các rủi ro tiềm ẩn và tối ưu hóa khả năng tìm kiếm lợi nhuận lớn nhất.
1. Xem trọng EPS
EPS là từ viết tắt của Earning per Share hay còn gọi là thu nhập trên mỗi cổ phần. Thị giá / EPS = P/E ( tạm gọi là số năm hoàn vốn đầu tư)
EPS qua các quý phải tăng và tăng càng cao càng tốt ít nhất 18 -20%. Tốc độ tăng của EPS phải xác định cao thuộc nhóm đầu bảng và nhìn thấy được thông qua phân tích định giá.
EPS so với cùng kỳ vô cùng quan trọng và mức tăng trưởng cao liên tục.
3. Tăng trưởng lợi nhuận tổng thể (ROE)
Tỷ lệ tăng trưởng lợi nhuận phải cao từ 20 -25% trở lên và thể hiện trong nhiều năm liền. ROE càng cao càng tốt, Với Việt Nam ROE trong nhóm 15% trở lên là lựa chọn tuyệt vời. Chúng ta nhìn thấy tốc độ cải thiện ROE liên tục cao cũng đồng nghĩa với Giá CP sẽ gia tăng như vũ bão ( Ví dụ ROE quanh 10% nếu vượt lên 20-30% giá CP sẽ tăng phi mã).
Những công ty có mức tăng trưởng 30-50% không phải là chuyện khó trong cả nghìn công ty trên trên thị trường.
3. Không hoặc ít margin + nắm giữ đến đỉnh điểm chu kỳ
Margin gây ra rủi ro biến động trong ngắn hạn, sẽ bị giải chấp và chi phí đầu tư cực cao.
Tâm lý cực ngắn thu lợi nhuận khổng lồ nhanh mà không tính đến rủi ro của người Việt rồi cuối cùng cũng sẽ không được gì trong dài hạn.
Khi đã tìm ra cổ phiếu mục tiêu và tỷ lệ phân bổ ngân sách đầu tư, NĐT có thể nắm giữ cho đến chu kỳ bùng nổ mới dần thoái vốn. Việc mua bán ngắn hạn sẽ đánh mất cơ hội và tự mình đẩy vào tính thế rủi ro.
4. Cơ sở nào cho tăng trưởng vượt trội
Lợi nhuận tăng trưởng không phải là điều ngẫu nhiên, mà nó phản ánh năng lực thực sự của doanh nghiệp. Để đánh giá cơ sở tăng trưởng vượt trội, bạn cần tập trung vào các yếu tố sau:
- Lợi nhuận tăng nhờ doanh thu tăng: Điều này phải đến từ sự chiếm lĩnh thị phần hoặc triển vọng ngành phía trước.
- Mở rộng sản xuất: Các dự án mới có đang được triển khai hiệu quả?
- Cải thiện biên lợi nhuận: Doanh nghiệp có sáng tạo trong việc giảm chi phí hoặc tăng năng suất?
- Hiệu quả dự án mới: Đánh giá kỹ lưỡng từng bước cải tổ và phát triển nội bộ của doanh nghiệp.
5. Ảnh Hưởng Của Cổ Đông Lớn
Cơ cấu cổ đông ảnh hưởng rất lớn đến giá, khi mà cơ cấu cổ đông lớn ngày càng phình ra thì giá luôn có lợi
Đặc điểm của các cổ phiếu này:
- Ít biến động mạnh khi giảm giá: Khối lượng bán ra thường nhỏ, trong khi dòng tiền mua vào mạnh mỗi khi giá giảm.
- Sự quan tâm của tổ chức lớn: Các tổ chức lớn muốn gom mua những cổ phiếu này sẽ thúc đẩy giá trị cổ phiếu tăng trưởng dài hạn.
Các tổ chức lớn muốn nắm giữ là những động thái quan trọng trong định giá và xu thế tăng trưởng cổ công ty.
6. Sự Minh Bạch – Nền Tảng Niềm Tin
Sự minh bạch của doanh nghiệp là yếu tố hàng đầu để nhà đầu tư đánh giá mức độ an toàn và tiềm năng tăng trưởng:
- Không có tham nhũng nội bộ hoặc lợi ích nhóm.
- Không có “sân sau” hay hành vi rút ruột tài sản công ty.
- Doanh nghiệp cải tiến quản trị, minh bạch hóa tài chính và xem trọng cổ đông.
- Lãnh đạo nhận lợi ích từ thành quả chung, chứ không từ việc thao túng tài sản doanh nghiệp.
Đánh giá tiêu chí này đòi hỏi thời gian và sự quan sát dài hạn, nhưng nó sẽ giúp bạn giảm thiểu rủi ro rất lớn trong đầu tư.
7. Luôn ở nhóm dẫn đầu
Hãy luôn chọn đầu tư vào các doanh nghiệp dẫn đầu ngành. Đây là những doanh nghiệp:
– Duy trì và tăng trưởng thị phần.
– Có năng lực cạnh tranh vượt trội và luôn thuộc top đầu trong lĩnh vực của mình.
Doanh nghiệp dẫn đầu không chỉ bền vững hơn trước biến động, mà còn có tiềm năng tăng trưởng mạnh mẽ hơn khi thị trường phát triển.
8. Xác định xu thế thị trường
Xu thế thị trường ảnh hưởng trực tiếp đến giá cổ phiếu và cơ hội đầu tư của bạn. Hãy tập trung vào các yếu tố sau:
– Chu kỳ khủng hoảng kinh tế: Các cú sốc kinh tế thường kéo theo biến động mạnh trên thị trường.
– Xu hướng tăng trưởng ngành: Ngành nghề bạn đầu tư có đang phù hợp với xu hướng kinh tế quốc gia hoặc quốc tế?
– Biến động đầu vào và đầu ra: Giá nguyên liệu, chi phí sản xuất, và nhu cầu thị trường đều là những yếu tố tác động lớn.
Xu thế dài hạn của thị trường chứng khoán có tác động lớn đến giá trị cổ phiếu. Việc nhận diện xu thế này đòi hỏi bạn phải cập nhật thông tin thường xuyên và có cái nhìn bao quát.
Kết bài:
Hành trình đầu tư cổ phiếu không chỉ là câu chuyện về tiền bạc mà còn là sự trưởng thành về tư duy và hiểu biết. Nếu như là người mới hay những nhà đầu tư đã tham gia vào thị trường. Việc Đọc sách đây là điều rất quan trọng. Đọc không chỉ để biết, mà để hiểu, để ứng dụng, và để trưởng thành. Hãy đọc, bởi tri thức là thứ duy nhất không bao giờ mất đi, và đó chính là con đường ngắn nhất dẫn đến sự vĩ đại.
Happy Live team sưu tầm biên soạn
