Thị trường con bò – bữa tiệc thịnh soạn hay máy chém đang chờ?
“Khi thị trường lên ai cũng là chuyên gia, khi thị trường xuống mới biết ai đang tắm mà không mặc quần” – Warren Buffett.
Biết bao nhiêu lần thị trường
Lên rồi lại xuống, xuống rồi lại lên.
Lên lên xuống xuống, xuống xuống lên lên
Lên xuống xuống lên, xuống lên lên xuống…
Nếu bạn thấy câu trên nhàm chán, bởi vì nó là sự lặp lại. Thị trường chứng khoán cũng vậy thôi.
Khi thị trường chứng khoán tăng, chẳng khác nào là một bữa tiệc free. Ai cũng được ăn. Nhưng về lâu dài số đông vẫn là người phải trả giá đắt cho bữa ăn bọc đường đấy.
Gần đây nhất, thị trường tăng mạnh & đạt đỉnh ở mức 1400 vào 2021, sau đó rơi vào nhịp điều chỉnh nhẹ.
Thị trường lên, tạo nên sự ảo tưởng. Phương pháp nào cũng kiếm được tiền. Diễn đàn group hô vang thành quả. Môi giới mọc như nấm sau mưa, thầy chứng khoán như cỏ dại mọc đầy đường.
Tuy nhiên, sau tất cả cái máng lợn là hoàn cái máng lợn. Bạn có thể may mắn ở một giai đoạn, nhưng cuộc đua đường trường bạn cần hiểu thực sự chứng khoán một cách bài bản.
Chẳng có công việc nào mà dễ ăn. Ngay cả cái bánh miễn phí nó cũng nằm trên bẫy chuột.
Nói thế có thể khiến bạn tạo ác cảm với cuộc đời hoặc thị trường chứng khoán. Nhưng nếu ta chấp nhận thị trường chứng khoán tăng như là bản chất thì bạn hoàn toàn có thể tận dụng điều này để kiếm được tiền từ chứng khoán.
Thị trường tăng giá mạnh được gọi là thị trường con bò.
Một trong những bữa tiệc thịnh soạn với giới đầu tư, nhưng cũng ẩn chứa nhiều rủi ro trong đó.
Phần sau bài viết này, Ngọ lược dịch những phát ngôn của những nhà đầu tư nổi tiếng nói về thị trường tăng giá (thị trường con bò), để giúp bạn hiểu bản chất và kiếm được tiền từ đây:
“Khi giá tăng đủ nhiều, mọi người sẽ tin vào điều đó, số khác thì họ sắp tin” Adam Smith, The Money Game
“Nếu bạn giao dịch dường như lúc nào cũng thắng, thì đích thị đó là thị trường con bò.” Colm O’Shea
“Thị trường con bò phớt lờ các tin xấu và bất kỳ tin tốt nào đều là lý do cho sự tăng giá hơn nữa.” Michael Platt
“Thị trường con bò có thể che khuất các quy luật toán học, nhưng không thể bác bỏ được nó.” Warren Buffett
“Khi thị trường giá lên càng kéo dài thì các nhà đầu tư sẽ bị ảnh hưởng trầm trọng hơn bởi tính hay quên; sau 5 năm hoặc lâu hơn, nhiều người không còn tin rằng thị trường giá xuống sẽ xảy ra.” Benjamin Graham
“Trong hành vi của nhà đầu tư, đặc biệt ở cuối giai đoạn thị trường tăng giá mạnh mẽ, nhận thức về rủi ro và rủi ro thực tế nằm ở 2 thái cực đối lập nhau.” Leon Levy
“Con người có xu hướng quên đi sự quan trọng của mức giá họ trả vì kinh nghiệm ở một thị trường con bò (nói chung) làm mờ đi giác quan.” Charlie Munger
“Một khi thị trường tăng giá bắt đầu, và một khi nó đến điểm mà mọi người đều kiếm được tiền bất kể họ theo hệ thống nào, đám đông sẽ bị thu hút vào trò chơi – không phản ảnh bởi lãi suất hay lợi nhuận, chỉ đơn giản sẽ là sai lầm nếu họ không sở hữu cổ phiếu. Kết quả, những người này coi yếu tố “tôi không thể bỏ qua bữa tiệc” lên đầu thay vì các yếu tố cơ bản thúc đẩy thị trường. Giống như con chó của Pavlov, “nhà đầu tư” đó học được khi chuông reo – trường hợp này, chuông reo mở cửa của Sàn chứng khoán New York lúc 9h30 – họ được cho ăn. Thông qua sự củng cố hàng ngày, họ trở nên tin chắc rằng Chúa muốn họ trở nên giàu có.” Warren Buffett
“Chu kỳ gian lận theo sau chu kỳ tài chính và kinh doanh với độ trễ nào đó. Khi thị trường con bò đến, cảm giác hoài nghi của mọi người sẽ giảm đi và bắt đầu tin vào những điều quá tốt ấy là sự thật. Đó là bản chất tự nhiên của con người. Những người xấu sẽ thu lợi từ đó.” Jim Chanos
“Đừng lẫn lộn giữa thiên tài và may mắn trong thị trường con bò.” John Bogle
“Ý tôi là, bạn biết đấy, thị trường con bò khiến nhiều người [nghĩ họ] rất thông minh.” Ed Yardeni
“Khi ở thị trường con bò, con người phải tránh lỗi con vịt làm dáng và khoe khoang sau một trận mưa như trút nước, vì nghĩ mình với kỹ năng chèo thuyền khiến nó nổi trội hơn so với thế giới. Một con vịt suy nghĩ đúng sẽ so sánh vị trí của mình sau trận mưa lớn đấy với những con vịt khác trong ao.” Warren Buffett
“Ở thị trường con bò, bạn nên kiềm chế lòng tham của mình.” Roy Neuberger
“Khi đại dịch đầu cơ với việc quay vòng vốn cao thay thế cho đầu tư dài hạn như là cách hành xử tiêu chuẩn ở thị trường tài chính, thì kết thúc trò chơi luôn luôn chẳng bao giờ dễ chịu.” Frank Martin
“Tôi đã sống qua hoặc nghiên cứu hàng trăm, thậm chí hàng ngàn các thị trường con bò và thị trường con gấu. Cứ mỗi lần thị trường con bò đến, dù là IBM hay yến mạch, dường như những con bò luôn có lý do để khiến nó phải tiếp diễn, cứ thế tiếp diễn. Tôi nhớ đã nghe hàng trăm lần: “Chúng ta sắp hết nguồn cung”, “Lần này sẽ khác”, “Dầu phải bán với giá 100 USD một thùng.” “Dầu không phải là hàng hóa.” “Vàng khác với mọi hàng hóa khác”. Chà, chết tiệt, trong 5000 năm qua, nó chẳng khác gì mọi hàng hóa khác.” Jim Rogers
“Thị trường ban đầu có thể có xu hướng vì những yếu tố cơ bản, nhưng rồi giá vượt lên cao và đạt đến mức nực cười. Ở một số thời điểm, hôm nay giá tăng chỉ đơn giản vì hôm qua nó tăng.” Michael Platt
“Đó là bản chất của thị trường con bò tăng giá ầm ầm. Các yếu tố cơ bản có thể tốt cho 1/3, hoặc 50% -60% giai đoạn ban đầu của quá trình tăng giá, nhưng ở 1/3 cuối cùng của thị trường tăng giá dữ dội sẽ dẫn đến đợt giảm giá, khi đó cơn hưng phấn sẽ tháo chạy điên cuồng và giá sẽ đi theo đường parabol.”Paul Tudor Jones
“Bất cứ khi nào thị trường con bò diễn ra, con người sẽ trở nên điên loạn chỉ sau một vài năm. Họ nghĩ: “Lạy Chúa, những gì xảy ra 5 năm qua sẽ tiếp diễn mãi mãi.” Jim Rogers
“Không cần nghi ngờ gì, giá cả tăng cao khiến con người trở nên phấn khích. Vì vậy, khi người ta thấy giá vàng tăng mạnh – ý tôi là, nếu hàng xóm của bạn nắm giữ vàng, và bạn nghĩ bạn thông minh hơn hắn nhưng bạn không sở hữu vàng, vợ bạn nói với bạn, bạn biết đấy, “Làm thế nào mà tên ngốc nhà bên đang kiếm khá nhiều tiền, trong khi bạn chỉ đang ngồi ở đây?” Nó sẽ ảnh hưởng đến hành vi. Và con người thích tham gia vào những thứ đang tăng giá, tất cả chỉ có thế. Nhưng theo thời gian, đó không phải là cách để làm giàu.” Warren Buffett
“Thị trường con bò và con gấu tồn tại đủ lâu để các trader trình độ trung bình quên mất vào thời điểm đỉnh điểm, rằng: luôn có xu hướng theo chiều khác sẽ xảy ra.” Philip Carret
“Cổ phiếu nên được mua khi giá của chúng thấp, không phải sau khi chúng đã tăng lên mức cao trong vòng xoáy thị trường con bò. Mua khi mọi người bán, và nắm giữ đến khi mọi người khác mua – điều này không chỉ là một khẩu hiệu hấp dẫn, đó là bản chất để đầu tư thành công.” J Paul Getty
“Thị trường con bò sẽ kiên nhẫn giải thích: “lần này sẽ khác”… Dĩ nhiên, bất cứ người nào phản đối cũng biết rằng hiện tại nghiệt ngã là dấu hiệu của một tương lai tương sáng, còn thực tại màu hồng là tiền đề cho một tương lai xám xịt.” Seth Klarman
“Trong lúc thị trường con bò diễn ra, nhiều nhà đầu tư có xu hướng quá tin rằng bản thân họ đã tạo nên kết quả tốt, mà ít tin rằng một thị trường tích cực đóng vai trò lớn trong việc tạo nên kết quả đó. Điều này có thể dẫn đến nhà tư tự tin thái quá và đánh giá sai về rủi ro.” Ed Wachenheim
“Giai đoạn rất sớm trong sự nghiệp của tôi, một nhà đầu tư kỳ cựu đã nói tôi về 3 giai đoạn thị trường tăng giá. Bây giờ tôi sẽ chia sẻ lại cho bạn. (1) Điều đầu tiên, chỉ vài người hướng đến tương lai bắt đầu tin rằng mọi thứ sẽ tốt hơn. (2) Thứ hai, khi hầu hết các nhà đầu tư nhận ra rằng sự cải thiện đang thực sự diễn ra. (3) Điều thứ ba, khi mọi người kết luận sự tiến triển sẽ tiếp tục mãi mãi. Tại sao mọi người lại lãng phí thời gian để cố gắng diễn tả sự tiến triển này? Nó đã nói lên tất cả. Điều cần thiết là chúng ta phải chụp lấy cơ hội khi nó đến.” Howard Marks
Hãy tận dụng thị trường con bò, cưỡi lên nó một cách khôn ngoan, thay vì để nó húc bạn. Trong chứng khoán: “Nhiều người ăn may sau đó ăn mày”. Vậy tại sao ta không bắt đầu một một bước đi đúng đắn và khoa học, đã được chứng minh cả thế giới và Việt Nam.
Nguồn: cophieux
Có thể bạn quan tâm:
Bộ sách Giao dịch theo xu hướng
