Người đàn ông đánh bại mọi thị trường” Edward Thorp – Cha đẻ của trường phái đầu tư định lượng là người duy nhất khiến các Casino náo nhiệt nhất tại Las Vegas cho tới thị trường phố Wall phải kính nể. Edward Thorp đã biến các quá trình tưởng chừng ngẫu nhiên thành các sự kiện có thể dự đoán được, biến nghệ thuật suy đoán thành một bộ môn khoa học nhiều thập kỷ trước khi phân tích định lượng trở thành xu hướng chủ đạo của phố Wall.

Dưới đây là một số thương vụ xuất sắc nhất của Edward Thorp:

Edward Thorp bàn về Lợi thế

Bạn không thể thành công trong giao dịch nếu không có lợi thế. Một cách hay để tìm ra lợi thế là tự đặt câu hỏi thị trường không hiệu quả là thế nào và làm sao bạn có thể khai thác nó.

Trong “Người Đàn Ông Đánh Bại Mọi Thị Trường”, Edward Thorp mô tả chi tiết về tính chất không hiệu quả:

Trong cuộc phiêu lưu của chúng tôi qua thế giới đầu tư thực, chúng tôi nhìn thấy một thị trường không hiệu quả mà một số trong chúng tôi có thể đánh bại:

1. Một số thông tin sẵn có ngay lập tức đối với thiểu số những ai lắng nghe vào đúng thời gian và địa điểm. Nhiều thông tin chỉ bắt đầu trong giới hạn một lượng người nắm bắt được, sau đó lan truyền thành một nhóm rộng hơn theo từng giai đoạn. Sự lan truyền này có thể mất từ vài phút đến vài tháng, tùy theo tình hình. Nhóm người đầu tiên hành động dựa vào thông tin thì thu được lợi nhuận. Những người khác thì không có gì hoặc thua lỗ. (Lưu ý: Sử dụng thông tin sớm nhờ người trong nội bộ có thể hợp pháp hoặc bất hợp pháp, tùy thuộc vào loại thông tin, cách thức thu thập và cách sử dụng thông tin đó).

2. Mỗi người chúng ta chỉ lý trí về mặt tài chính trong một giới hạn. Chúng ta bao gồm những cá thể từ gần như hoàn toàn phi lý trí đến một số người cố gắng đầu tư lý trí phần lớn các hành động của họ. Trong thị trường thực, độ lý trí của người tham gia còn hạn chế.

3. Những người tham gia thường chỉ có một số thông tin liên quan để xác định giá hợp lý của một chứng khoán. Đối với từng trường hợp, cả thời gian xử lý thông tin và khả năng phân tích nhìn chung khác nhau rất nhiều.

4. Đôi khi một luồng thông tin kéo theo lũ lượt lệnh mua và lệnh bán trong một vài giây, tạo ra chênh lệch giá hoặc khoảng cách gần như lên đến một cấp độ mới. Tuy nhiên thường xuyên hơn là phản ứng trước tin tức lan rộng sau nhiều phút, giờ, ngày, hoặc tháng, như các tài liệu học thuật.

Sau đó Edward Thorp giải thích cách khai thác những điểm không hiệu quả này:

1. Nắm bắt thông tin đúng từ sớm. Làm thế nào để bạn biết thông tin của mình có sớm hay không? Nếu bạn không chắc thì có lẽ không phải.

2. Hãy là một nhà đầu tư lý trí có kỷ luật. Chú trọng logic và phân tích hơn chứ không phải những lời chào mời, ý tưởng chợt nảy ra, hoặc cảm xúc. Chỉ đi từ quyết định lý trí mới có thể giúp bạn trấn giữ những nỗ lực để không phá hỏng lợi thế cạnh tranh của bạn. Đừng cá cược trừ khi bạn rất tự tin vào lợi thế của mình. Như Buffett nói, “Chỉ xoay người ở những điểm chắc chắn đánh trúng” (trong môn bóng chày – người dịch)

3. Tìm một phương pháp phân tích ưu việt. Những khoản lợi nhuận cho tôi bao gồm giao dịch dựa trên ăn chênh lệch theo thống kê, phòng hộ có thể chuyển đổi, công thức Black-Scholes và đếm bài tại blackjack. Các chiến lược chiến thắng khác bao gồm phân tích chứng khoán ưu việt bởi thiểu số tài năng và các phương pháp của những quỹ phòng hộ trội hơn.

4. Khi nào ta biết chứng khoán bị định giá sai và tận dụng điều này, giao dịch của chúng có xu hướng loại bỏ sai lệch giá. Điều này có nghĩa những nhà giao dịch trước nhất đạt nhiều lợi nhuận nhất và giao dịch nối tiếp của họ có xu hướng cắt giảm hoặc loại trừ định giá sai. Khi bạn nhận diện ra cơ hội, hãy đầu tư trước đám đông.

Đặc biệt chú ý đến điểm thứ hai: Không giao dịch trừ khi bạn chắc chắn mình có một lợi thế tốt hơn so với kết quả ngẫu nhiên. Một cách dễ dàng để làm điều này là backtesting (kỹ thuật để mô phỏng một mô hình hoặc chiến lược dữ liệu quá khứ để đánh giá độ chính xác và hiệu quả của nó) hoặc paper trading (theo dõi lời lỗ giả định của chiến lược đang được áp dụng) trước khi đầu tư.

Một ý tưởng hay ho nữa là tìm kiếm lợi thế giao dịch vững chắc trong những thị trường bạn yêu thích. Như Edward Thorp giải thích:

Để đánh bại thị trường, hãy tập trung vào các khoản đầu tư bạn hiểu biết và có khả năng đánh giá, hay còn gọi là “vòng tròn năng lực” của bạn.

Nếu bạn thích theo dõi các công ty nhỏ thì cứ tiếp tuc giao dịch chúng. Nếu bạn có kiến thức về năng lượng, thì tập trung vào dầu thô và khí tự nhiên. Và nếu bạn thích toán học và biến động, quyền chọn là nơi bắt đầu phù hợp. Chỉ nhảy vào một thị trường mới sau khi dành thời gian nghiền ngẫm nó!

Cùng HappyLive đọc thêm những bài viết khác về Edward Thorp bằng cách truy cập vào website: happy.live, vào mục tìm kiếm và nhập từ khóa “Edward Thorp” bạn nhé! Bài viết sẽ được cập nhật thêm…

Nguồn: trungvanhoang

Có thể bạn quan tâm

Người Đàn Ông Đánh Bại Mọi Thị Trường – Edward Thorp

Từ sòng bạc Las Vegas tới phố Wall

ĐỌC THỬ

ĐẶT SÁCH