Trend Following: Chiến lược giao dịch đi theo xu hướng của Jesse Livermore, Richard Wyckoff, Ed Seykota
Trend Following là một phương pháp giao dịch cùng chiều với xu hướng của thị trường chung. Ví dụ bạn xác định xu hướng thị trường đang tăng thì bạn sẽ ưu tiên việc mua và nắm giữ, hoặc nếu bạn xác định xu hướng đang giảm thì sẽ ưu tiên vào lệnh bán khống.
Jesse Livermore là nhà giao dịch vĩ đại của mọi thời đại. Ông nổi tiếng với biệt danh là Sói già Phố Wall, khi ông kiếm được 100 triệu đô la trong cú sụp đổ thị trường năm 1929.
Ey Seykota, cũng có thể là nhà giao dịch thành công nhất trong thời đại chúng ta, đã tạo ra tỷ suất sinh lời 250,000% trong 16 năm.
Vậy nhà giao dịch liệu đã biết phương pháp giao dịch của huyền thoại đầu cơ là gì không? Đó là giao dịch Theo Xu hướng (Trend Following).
Giao dịch theo xu hướng là gì? 4 nguyên lý trong giao dịch
Giao dịch theo xu hướng (Trend Following) là một phương pháp giao dịch cùng chiều với xu hướng của thị trường chung. Ví dụ bạn xác định xu hướng thị trường đang tăng thì bạn sẽ ưu tiên việc mua và nắm giữ, hoặc nếu bạn xác định xu hướng đang giảm thì sẽ ưu tiên vào lệnh bán khống.
- Trong một xu hướng tăng, giá đang tăng cao có thể tiếp tục tăng cao hơn nữa.
- Trong một xu hướng giảm, giá đang giảm vẫn có thể giảm mạnh hơn nữa.
Thế nên, thay vì đợi đảo chiều thì việc giao dịch theo xu hướng giúp bạn có nhiều cơ hội tham gia thị trường, và tăng tỷ lệ chiến thắng của bạn nhiều hơn.
Tuy nhiên nhà giao dịch mới cũng gặp những thắc mắc: Tại sao giao dịch theo xu hướng lại hoạt động tốt đến thế.
Vì nó đơn giản
Trong ngắn hạn, thị trường được chi phối bởi cảm xúc. Tham lam khiến thị trường tăng giá và tâm lý sợ hãi khiến thị trường giảm giá.
Bất kể tâm lý của nhà giao dịch như thế nào trên thị trường, thị trường đều có xu hướng. 1/3 xu hướng tăng, 1/3 xu hướng giảm, 1/3 xu hướng đi ngang. Các nhà giao dịch tận dụng giao dịch theo xu hướng của thị trường chung để có thể kiếm được tiền.
“Tôi tuyệt đối tin rằng các mẫu hình giá sẽ được lặp lại”. Chúng là các mẫu hình lặp lại theo thời gian, với một chút biến thể. Bởi các thị trường được chi phối bởi con người, trong khi đó bản chất con người thì không bao giờ thay đổi – Jesse Livermore –
Sau đây là vài nghiên cứu về phương pháp giao dịch theo xu hướng
- Nguyên cứu M Potters cho thấy giao dịch theo xu hướng là phương pháp giao dịch hiệu quả trong suốt 200 năm qua.
- Nghiên cứu của Kathryn. Kaminski cho thấy giao dịch theo xu hướng giúp bạn thị trường ngay cả trong xu hướng giảm
Đây là 5 nguyên lý của giao dịch theo xu hướng
Nguyên lý 1: Mua đỉnh và bán đáy
Để thực hành giao dịch theo xu hướng, bạn phải chống lại bản năng con người. Con người thích mua giá rẻ. Một quả táo có giá 5 nghìn, bạn sẽ cảm thấy rẻ và muốn mua nó với giá 3 nghìn. Nhưng để giao dịch theo xu hướng bạn phải làm ngược lại. Bạn phải sẵn sàng mua giá khi quả táo 7 nghìn, vì điều đó chứng tỏ nó là quả táo chất lượng, được nhiều người lùng mua.
Trend Following là mua những cổ phiếu tốt được nhiều nhà đầu tư ưu chuộng. Chính vì thế, chúng ta chấp nhận phải mua ở đỉnh. giá thường nằm ở góc cao bên phải màn hình trong khi các chỉ báo kỹ thuật ở tình trạng mua quá mức. Sau đây là ví dụ:
Câu nói kinh điển nhất: Không có mức giá nào quá đắt để mua và không có mức giá nào được xem là quá rẻ để bán.
Nguyên lý 2: Không dự đoán. Hãy đi theo giá để tìm ra con đường ít kháng cự nhất
Bản năng con người thường thích mua đáy và bán đỉnh. Bạn cảm thấy thật tuyệt khi làm điều đó.
Nhưng đó là bản năng nguy hiểm vì nó khiến bạn mất đi tính khách quan trong đánh giá thị trường.
- Nó sẽ khiến nhà giao dịch: Từ chối cắt lỗ vì bạn muốn bạn đúng
- Bình quân giá xuống vì bạn muốn mua mức giá rẻ
- Thực hiện giao dịch trả thù (tức giao dịch với vị thế lớn) vì tâm lý muốn gỡ gạc
Để thực hiện phương pháp giao dịch theo xu hướng. Bạn phải gạt bỏ tâm lý muốn mua đáy và bán đỉnh. Không dự đoán, hãy đi theo giá.
Nguyên lý 3: “Quản trị rủi ro chặt chẽ. Chấp nhận tỷ lệ chiến thắng thấp”
Bạn không bao giờ chiến thắng nếu không quản trị rủi ro chặt chẽ cho dù sở hữu một hệ thống giao dịch bài bản.
Quản trị rủi ro chính là xác định số lượng cần mua và vị thế ở trên từng cổ phiếu. Và có chiến lược thực hiện giao dịch mua theo từng bước. Trong cuốn cách thức kinh doanh và đầu cơ cổ phiếu Jesse Livermore chia sẻ cách giải ngân tiền khi giao dịch cổ phiếu.
Đừng bao giờ để lỗ lớn vì khoảng lỗ sẽ chống lại bạn theo quy trình hình học. Sau đây là tỷ lệ hồi phục yêu cầu ở mỗi mức thua lỗ. Nên nhớ nếu tài khoản thua lỗ đến 50%, thì nhà giao dịch cần kiếm lại 100% thì mới hòa vốn.
Theo nghiên cứu của Michael W. Covel, các hệ thống giao dịch theo xu hướng có tỷ lệ chiên thắng thấp, chỉ khoảng 30 -50%. Lý do vì đa phần các điểm Breakout giả.
Các nhà giao dịch chuyên nghiệp tập trung vào việc giữ cho tỷ lệ lợi nhuận/rủi ro ( Rick/reward) ở mức cao. William O’Neil ưu thích ở mức 3:1.
Nguyên lý 4: Đừng thiết lập mục tiêu giá khi cưỡi theo xu hướng
Các nhà giao dịch theo xu hướng thường không có mục tiêu lợi nhuận. Nhưng điều đó không có nghĩa họ không biết khi nào nên chốt lợi nhuận. Họ sẽ đóng vị thế bằng lệnh Trailing Stop ( lệnh dừng tự động), thay vì tại các mức hỗ trợ và kháng cự.
Một số các phổ biến để thực hiện Trailing Stop là:
- Sự giao cắt giữa các đường trung bình di động. Ví dụ như giá cắt đường MA 50 ngày, quy áp dụng quy tắc 7 tuần
- giá phá vỡ đường xu hướng ( trendline)
- Sử dụng bội số của chỉ báo ATR từ các đỉnh và đáy
Những bài học quy tắc về giai dịch theo xu hướng của Michael W. Covel, nhà giao dịch hãy tìm đọc và nghiên cứu thật kỹ trong cuốn sách Trend Following được phiên dịch sang tiếng Việt đã có mặt tại Happy Live.
Happy Live team sưu tầm/biên soạn
