Khái quát về bán khống – Day Trader có nên SHORT cổ phiếu hay không?
Các nhà giao dịch trong ngày có thể mượn cổ phiếu từ nhà môi giới của họ và bán chúng, hy vọng rằng giá sẽ giảm xuống và sau đó có thể mua lại cổ phiếu ở giá thấp hơn để kiếm lợi nhuận. Điều này được gọi là bán SHORT, hoặc đơn giản là SHORT.
Các nhà giao dịch trong ngày mua cổ phiếu với hy vọng giá cổ phiếu sẽ tăng cao hơn. Điều này được gọi là mua LONG (mua thế giá lên), hoặc đơn giản là LONG. Khi bạn nghe tôi hoặc một nhà giao dịch đồng nghiệp của tôi nói, “tôi LONG 100 cổ phiếu AAPL”, có nghĩa là chúng tôi đã mua 100 cổ phiếu của Apple Inc. và muốn bán chúng ở giá cao hơn để kiếm lợi nhuận. Nên mở vị thế LONG khi giá được kỳ vọng sẽ tăng cao hơn.
Nhưng nếu giá đang giảm thì sao? Trong trường hợp đó, bạn có thể SHORT (bán thế giá xuống hay bán khống) mà vẫn kiếm được lợi nhuận. Các nhà giao dịch trong ngày có thể mượn cổ phiếu từ nhà môi giới của họ và bán chúng, hy vọng rằng giá sẽ giảm xuống và sau đó có thể mua lại cổ phiếu ở giá thấp hơn để kiếm lợi nhuận. Điều này được gọi là bán SHORT, hoặc đơn giản là SHORT.
Phần thưởng và rủi ro khi SHORT
Khi mọi người nói, “tôi đang SHORT Apple”, có nghĩa là họ đã mở vị thế SHORT cổ phiếu của Apple và hy vọng rằng giá sẽ giảm. Tại thời điểm mở vị thế SHORT thành công, nhà giao dịch sẽ nợ 100 cổ phiếu của nhà môi giới (có thể hiển thị là -100 cổ phiếu trong tài khoản của bạn), điều đó có nghĩa bạn cần trả lại 100 cổ phiếu Apple cho nhà môi giới của mình.
Người môi giới của bạn không muốn tiền của bạn; họ chỉ muốn số cổ phiếu của họ trở lại. Và nếu giá giảm xuống, bạn có thể mua lại cổ phiếu với giá rẻ hơn và kiếm được lợi nhuận. Hãy tưởng tượng rằng bạn mượn 100 cổ phiếu Apple từ nhà môi giới của mình và SHORT chúng với giá 100 đô la mỗi cổ phiếu. Giá cổ phiếu của Apple sau đó giảm xuống còn 90 đô la, vì vậy bạn mua lại 100 cổ phiếu đó với giá 90 đô la và trả lại cho nhà môi giới. Bạn kiếm được 10 đô la mỗi cổ phiếu hay 1.000 đô la.
Nhưng nếu giá của Apple tăng lên 110 đô la thì sao? Trong trường hợp đó, bạn vẫn phải mua 100 cổ phiếu để trả lại cho nhà môi giới của mình vì bạn nợ họ cổ phiếu chứ không phải tiền. Do đó, bạn phải mua 100 cổ phiếu với giá 110 đô la để trả lại 100 cổ phiếu cho nhà môi giới của mình. Trong trường hợp đó, bạn sẽ bị lỗ 1.000 đô la.
Bên SHORT có lãi khi giá cổ phiếu họ vay giảm giá. SHORT rất quan trọng vì giá cổ phiếu thường giảm nhanh hơn nhiều so với tốc độ của lúc tăng giá. Sợ hãi là một cảm giác mạnh mẽ hơn tham lam. Do đó, những nhà giao dịch SHORT nếu giao dịch đúng, có thể kiếm được lợi nhuận đáng kinh ngạc trong khi các nhà giao dịch khác hoảng loạn và bắt đầu bán tháo.
Tuy nhiên, giống như bất cứ thứ gì có tiềm năng lợi nhuận lớn trên thị trường, SHORT cũng có rủi ro của nó. Khi mua cổ phiếu của một công ty với giá 5 đô la, trường hợp xấu nhất là công ty phá sản và bạn mất 5 đô la. Ở đây, có một giới hạn cho sự thua lỗ của bạn. Nhưng nếu bạn SHORT công ty ở 5 đô la và sau đó, thay vì đi xuống thì giá bắt đầu tăng cao hơn và cao hơn nữa, thế thì sẽ không có bất kỳ giới hạn nào cho sự thua lỗ của bạn. Giá có thể lên tới 10 đô la, 20 đô la hoặc 100 đô la mà vẫn chưa đạt tới giới hạn. Nhà môi giới của bạn muốn thu hồi những cổ phiếu đó. Bạn không những có nguy cơ mất tất cả số tiền trong tài khoản của mình mà nhà môi giới còn có thể kiện bạn để lấy thêm tiền nếu bạn không đủ tiền để trả lại vị thế SHORT.
SHORT là một hoạt động hợp pháp vì một số lý do tốt sau đây
Đầu tiên, nó cung cấp cho thị trường nhiều thông tin hơn. Những người SHORT thường điều tra chi tiết một cách hợp pháp nhằm khám phá ra những sự thật và sai sót ủng hộ cho nghi ngờ rằng công ty đang được định giá quá cao. Nếu không có người SHORT, giá cổ phiếu có thể tăng cao một cách vô lý. Người SHORT giúp cân bằng thị trường và điều chỉnh giá về giá trị hợp lý. Hành động của họ là có lợi cho sức khỏe của thị trường.
Nếu giá giảm thấp hơn nữa, bạn có thể hỏi tại sao nhà môi giới của bạn cho phép bạn SHORT thay vì tự bán cổ phiếu trước khi giá giảm? Câu trả lời là nhà môi giới muốn nắm giữ cổ phiếu của họ lâu dài. SHORT giúp cho các nhà đầu tư đang sở hữu cổ phiếu (vị thế LONG) có khả năng tạo thêm thu nhập bằng cách cho người SHORT vay cổ phiếu đó. Các nhà đầu tư dài hạn mua cổ phiếu và nắm giữ chúng mà không sợ những thăng trầm của thị trường trong ngắn hạn. Họ đầu tư vào công ty vì một lý do chính đáng và họ không có hứng thú bán cổ phiếu đi sau khoảng thời gian ngắn. Do đó, họ thích cho các nhà giao dịch vay cổ phiếu của mình nhằm kiếm lợi nhuận từ những biến động ngắn hạn của thị trường. Đổi lấy việc cho vay cổ phiếu, họ sẽ tính lãi suất. Do đó, bạn cần trả một số tiền lãi cho nhà môi giới như chi phí vay các cổ phiếu đó để SHORT. Nếu chỉ SHORT trong ngày, thường bạn sẽ không cần phải trả bất kỳ khoản lãi nào. Nhưng những nhà giao dịch Swing thường phải trả lãi hàng ngày cho các cổ phiếu vị thế SHORT của họ.
Day Trader có nên SHORT?
SHORT nói chung là hoạt động rủi ro khi giao dịch trong ngày. Một số nhà giao dịch chỉ có thiên hướng LONG. Họ chỉ mua cổ phiếu với hy vọng bán chúng với giá cao hơn. Tôi thì không thiên về cách nào. Tôi sẽ mở vị thế SHORT khi tôi nghĩ setup đã sẵn sàng và tôi sẽ mở vị thế LONG khi nào nó phù hợp với chiến lược của tôi. Nhưng phải nói rằng, tôi sẽ cẩn thận hơn khi SHORT cổ phiếu. Một số chiến lược mà tôi giới thiệu trong Chương 7 chỉ dùng cho các vị thế LONG (lá cờ bò và đáy đảo chiều). Một số chiến lược chỉ dùng cho vị thế SHORT (đỉnh đảo chiều) và một số chiến lược khác sẽ hiệu quả cho cả LONG và SHORT, tùy thuộc vào setup.
Nguồn: Trích sách Kỹ Thuật Giao Dịch Để Kiếm Tiền Hàng Ngày
Có thể bạn quan tâm
KỸ THUẬT GIAO DỊCH ĐỂ KIẾM TIỀN HÀNG NGÀY
(HOW TO DAY TRADE FOR A LIVING) – Andrew Aziz
