Edward Thorp – bài học đầu tư từ huyền thoại “đánh bại mọi thị trường” (Phần 6)
Người đàn ông đánh bại mọi thị trường” Edward Thorp – Cha đẻ của trường phái đầu tư định lượng là người duy nhất khiến các Casino náo nhiệt nhất tại Las Vegas cho tới thị trường phố Wall phải kính nể. Edward Thorp đã biến các quá trình tưởng chừng ngẫu nhiên thành các sự kiện có thể dự đoán được, biến nghệ thuật suy đoán thành một bộ môn khoa học nhiều thập kỷ trước khi phân tích định lượng trở thành xu hướng chủ đạo của phố Wall.
Edward Thorp bàn luận về Thị trường hiệu quả
Bất cứ ai thực sự giao dịch đều biết giả thuyết thị trường hiệu quả là không có thật. Đó là mô hình tư duy thiếu căn cứ bởi những nhà học thuật lười biếng. Edward Thorp có cách tiếp cận chặt chẽ hơn nhiều:
Khi mọi người nói về thị trường hiệu quả, họ nghĩ đó là đặc tính của thị trường. Nhưng Edward Thorp nghĩ đây không phải là quan điểm đúng đắn. Thị trường là một tiến trình luôn vận động. Và tùy thuộc vào cấp độ kiến thức của mỗi người, chúng ta có cái nhìn khác nhau và các phần khác nhau của tiến trình đó.
… tính không hiệu quả của thị trường phụ thuộc vào kiến thức của người quan sát. Phần lớn những người tham gia thị trường không đủ lợi thế có thể chứng minh. Với họ, cũng như quân bài trong blackjack hay con số trong roulette xuất hiện ngẫu nhiên, thì thị trường dường như hoàn toàn hiệu quả.
Các thị trường không thực sự ngẫu nhiên. Chúng chỉ dường như ngẫu nhiên với những ai thiếu chuyên sâu. Hiểu biết đúng đắn biến đổi thị trường từ một chuỗi số ngẫu nhiên thành một tiến trình có thể dự đoán được.
Edward Thorp bàn luận về việc Kết hợp kỹ thuật với các nguyên tắc cơ bản
Vào giữa thập niên 2000, Edward Thorp phát triển chiến lược hợp đồng tương lai theo xu hướng (trend-following futures strategy). Trong tiến trình đầu tư, Edward Thorp khám phá ra việc kết hợp thông tin cơ bản với tín hiệu kỹ thuật ưu việt hơn so với chỉ dùng kỹ thuật.
Các yếu tố cơ bản Edward Thorp đưa vào tài khoản khác nhau tùy vào khu vực thị trường. Trong các thị trường kim loại và nông sản, dù thị trường bù hoãn bán (backwardation) hay bù hoãn mua (contango), cấu trúc chênh lệch cũng như khối lượng lưu trữ cân đối với kho chứa có thể đóng vai trò quan trọng. Tuy nhiên, ở các thị trường như tiền tệ, các loại yếu tố này không thích hợp.
Kết hợp kỹ thuật với các nguyên tắc cơ bản có thể nâng tỷ lệ chiến thắng của bạn. Tìm các yếu tố cơ bản chính trong thị trường của bạn rồi bổ sung chúng vào tiến trình.
Cùng HappyLive đọc thêm những bài viết khác về Edward Thorp bằng cách truy cập vào website: happy.live, vào mục tìm kiếm và nhập từ khóa “Edward Thorp” bạn nhé! Bài viết sẽ được cập nhật thêm…
Nguồn: trungvanhoang
Có thể bạn quan tâm
Người Đàn Ông Đánh Bại Mọi Thị Trường – Edward Thorp
Từ sòng bạc Las Vegas tới phố Wall
