‘Tiết lộ’ quy trình chọn cổ phiếu của Charlie Munger và Warren Buffett (Phần 1)
Nhờ phương pháp đầu tư hiệu quả được duy trì hơn 50 năm, Warren Buffett và Charlie Munger đã tạo ra lợi nhuận gộp hàng năm 19,8% cho Berkshire Hathaway, so với tỉ lệ tăng chỉ 5% hàng năm của chỉ số Dow Jones.
Charlie Munger là người cộng sự, người bạn và đồng hương với nhà đầu tư nổi tiếng Warren Buffett tại Omaha, Mỹ. Nhà đầu tư 95 tuổi hiện giữ chức Phó Chủ tịch của Berkshire Hathaway, Tập đoàn đầu tư do Warren Buffett làm Chủ tịch.
Munger là người có tác động lớn trong việc chuyển từ đầu tư giá trị cổ điển của Graham sang đầu tư giá trị hiện đại. Ông chính là người có công lớn hoàn thiện phương pháp đầu tư giá trị của Berkshire Hathaway, chứ không phải Warren.
Bằng cách thực hiện cách tiếp cận đầu tư của Munger, Warren Buffett đã hoàn thiện phương pháp đầu tư giá trị và xây dựng nên “đế chế” Berkshire Hathaway lớn mạnh như ngày nay.
Trong giai đoạn trị vì của Warran Buffett và người cộng sự Charlie Munger, Berkshire Hathaway đã tạo ra lợi nhuận gộp hàng năm 19,8%, so với tỉ lệ tăng chỉ 5% hàng năm của chỉ số Dow Jones. Theo đó, công ty đã mang lại lợi suất gấp hơn 20.000 lần so với giá trị ban đầu.
Vậy điều gì đã khiến Berkshire Hathaway trở nên lớn mạnh như vậy?
Dưới đây là những tìm hiểu của người viết về qui trình chọn công ty tiềm năng của Charlie Munger và Warren Buffett, người viết cũng đưa ra một số ví dụ minh họa trên thị trường chứng khoán Việt Nam.
Bước đầu tiên: Hiểu doanh nghiệp
Theo Munger, điều đầu tiên cần làm trước khi bỏ tiền vào bất kì doanh nghiệp nào là phải hiểu những gì doanh nghiệp thực sự làm.
Hiểu doanh nghiệp giúp nhà đầu tư phát hiện ra những lợi thế riêng của từng doanh nghiệp, tránh được phần lớn những doanh nghiệp tồi, bên cạnh đó cũng giúp nhà đầu tư vững vàng tâm lí hơn trước những biến động của cổ phiếu trên thị trường.
Tuy nhiên, trên thực tế rất nhiều người không thực sự dành thời gian để nghiên cứu xem doanh nghiệp đang sản xuất hoặc bán sản phẩm gì mà chỉ quan tâm đến diễn biến cổ phiếu trên thị trường, từ đó bị cuốn vào các vòng xoáy tâm lí và bỏ qua nhiều cơ hội hấp dẫn.
Người viết sẽ đưa ra một dẫn chứng cụ thể về Cao su Phước Hoà (Mã: PHR), một doanh nghiệp ngành cao su thiên nhiên, hoạt động chính là khai thác và chế biến mủ cao su.
Vài năm trở lại đây, giá cao su liên tục lao dốc khiến hoạt động kinh doanh của ngành cao su gặp nhiều khó khăn. Do đó, nhà đầu tư thường đánh giá thấp triển vọng của ngành cao su và bỏ qua những doanh nghiệp này, trong đó có Phước Hoà.
Tuy nhiên, ngoài khai thác mủ cao su, Phước Hoà còn có nguồn thu từ gỗ cao su và chuyển đổi vườn cây sang phát triển khu công nghiệp, chính điều này đã giúp Phước Hoà vượt khó và ghi nhân lợi nhuận khủng khi gỗ cao su tăng giá và nhu cầu thuê đất khu công nghiệp nhờ hưởng lợi từ chiến tranh thương mại Mỹ – Trung.
Kết quả, cổ phiếu PHR đã tăng giá gấp gần 7 lần chỉ trong vòng ba năm, cao hơn nhiều so với tăng trưởng 50% của VN-Index, đem lại sự tiếc nuối cho những nhà đầu tư không hiểu doanh nghiệp và bỏ qua cơ hội đầu tư hấp dẫn này
Trường hợp của Cao su Phước Hòa cho thấy, việc hiểu doanh nghiệp là rất quan trọng khi lựa chọn cổ phiếu. Đây cũng là bước đầu tiên trong quá trình chọn cổ phiếu của Charlie Munger và Warren Buffett, họ muốn hiểu rõ những gì họ sẽ đầu tư vào.
Charlie Munger khuyên rằng: “Nếu bạn không hiểu về hoạt động của một công ty, đừng đầu tư vào công ty đó. Hiểu về doanh nghiệp và bạn sẽ thấy nó có phải là một công ty tốt hay không”.
Nguồn: Kinh tế & Tiêu dùng
Có thể bạn quan tâm
Damn Right! – Tác giả Janet Lowe
(Vén màn bí ẩn về tỷ phú Charlie Munger – Cánh tay phải của Warren Buffett)
